При этом создание интегрированной управленческой информационной системы в целях своевременной и достоверной оценки бизнеса требует определения, какая информация для этого необходима и почему, кому необходима такая информация, где ее получить, когда она необходима, как она должна собираться.
Организация внутренней систематической оценки и управление стоимостью действующего предприятия требуют создания комплексной информационной системы, благодаря внедрению которой повышается оперативность обработки данных и достоверность информации о предприятии, принимаются более объективные управленческие решения.
Развитие информационного обеспечения и совершенствование системы оценки бизнеса на уровне Республики Башкортостан невозможно без организации регионально-отраслевых статистических исследований. Неотъемлемой составной частью такого анализа должно быть сравнение итоговых показателей деятельности республиканских предприятий в соответствии с их отраслевой принадлежностью.
Проведение указанных статистических исследований преследует, в первую очередь, цель получения усредненных показателей. Полученные результаты позволят значительно снизить степень неопределенности, касающуюся эффективности управления на предприятиях. Кроме того, может быть сокращено влияние субъективизма специалиста по оценке бизнеса, при вынесении суждений и заключений.
В этих условиях своевременной является организация и подготовка периодических изданий, представляющих достаточно широкий диапазон статистических данных о состоянии предприятий в разрезе отраслей Республики Башкортостан, а по возможности и в разрезе районов республики. Предоставляемая на сегодняшний день Государственным комитетом по статистике РБ, первичная и сводная статистическая информация, в основном в натуральных и денежных измерителях, недостаточна для использования в процессе оценки бизнеса. К числу предлагаемых к исследованию показателей относятся в первую очередь показатели ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости, рентабельности, рыночной капитализации.
При условии проведения подобных статистических исследований и систематического анализа их результатов, осознание управляющими важности получения хороших показателей, например по структуре издержек, будет являться определяющим фактором в процессе стандартизации наилучших методов управления и получаемых с их помощью результатов, и служить залогом повышения эффективности управления предприятием.
Следует сказать, что такие исследования невозможно организовать без участия государственных органов управления Республики: Государственного комитета по статистике, Государственного комитета по управлению государственным имуществом, Министерства экономики и др. Подготовка регулярных и достоверных статистических данных о предприятиях республики, их анализ с целью получения правильных выводов о состоянии промышленности, выявление ведущих и отсталых предприятий необходимо в частности уполномоченным органам по управлению государственным имуществом для обсуждения и решения проблем отдельных предприятий, проблем отраслей, кадровых вопросов. В процессе такого анализа выявляются причины того, почему одно предприятие решило задачу нерешенную другими аналогичными предприятиями. Такие примеры нередко можно встретить на практике. При этом сопоставление такого показателя как стоимость бизнеса в динамике, его сравнение между аналогичными предприятиями, межотраслевое сопоставление его значений, позволит отслеживать направления инвестиций, управлять их эффективностью и вносить соответствующие коррективы.
Результатами таких исследований по анализу и оценке стоимости действующих предприятий, могли бы стать описания наиболее успешно работающих предприятий, показатели эффективности их работы, имена и приемы работы управляющих таких предприятий или же относительно безуспешных предприятий, и здесь особенно важен вопрос о закрытии и продаже активов безнадежных предприятий, их числе и времени освобождения от них.
Подобный проект может быть со временем превращен в коммерческое предприятие или иметь юридическую форму государственного унитарного предприятия (при условии участия государственных органов) в форме периодического информационного издания, либо информационно-аналитического сайта в Интернете, рейтингового агентства, кредитного бюро, которые облегчат работу оценщиков. Да и высокая степень доверия к информации подобных агентств позволит объективно и достоверно произвести оценку бизнеса.
Поэтому, информационное обеспечение в нашей республике, да и в России в целом является непременным условием построения и функционирования системы оценки бизнеса.
Заключение
Для нормального функционирования общества необходимо наличие эффективно работающих предприятий. Они занимаются производством и реализацией продукции, оказанием услуг и выполнением работ, удовлетворяя потребности общества. В условиях происходящих преобразований в экономике, предприятиям и их руководителям приходится решать ряд новых задач, учитывая как экономические, так и социальные факторы. Какая же деятельность может считаться эффективной, по каким показателям и как можно судить об эффективности? У всех на это свой взгляд. Для одних важнейший критерий - регулярность выплаты заработной платы, для других - платежеспособность предприятия, для третьих - повышение рентабельности. Но известно, что жизнь соткана из противоречий. Поэтому лозунг "Даешь ликвидность!", предполагающий наличие на счетах предприятия количества денег, достаточного для выполнения своих обязательств в любой момент, противоречит лозунгу "Даешь рентабельность!". Ведь для повышения рентабельности необходимо, чтобы деньги "на всякий пожарный случай" не лежали на счете, а были вложены и "крутились".
В мире уже давно пришли к тому, что единственная цель деятельности компании, которая позволяет примирить и согласовать все остальные частные цели функционирования, это рост стоимости компании. В России уже стали появляться компании, для которых ориентация на рост стоимости бизнеса из разряда теоретических изысков из западных учебников перешла в сферу реальной практической работы. Опыт ЗАО "Лукойл-Пермь", Концерна «Калина» особенно показательны в этом отношении.
Общую стоимость компании, предприятия как действующего организма часто необходимо определить, если рассматривается возможность ее покупки, продажи. В тоже время и владелец, и менеджеры заинтересованы в повышении стоимости компании, даже если пока и не стоит вопрос о ее продаже или слиянии. Ими ведется поиск своего места в деловой среде, разработка целей и критериев работы при постоянном изменении спроса на продукцию, действующего законодательства, наличии инфляционных процессов. В этом случае, конечно же, большое влияние оказывает расчет стоимости предприятия и управление последней.
Здесь следует отметить, что успешно действующие компании создают сравнительно больше стоимости для всех участников - потребителей, работников, правительства (через выплачиваемые налоги) и поставщиков капитала. Однако есть и другие причины, по которым следует принять систему, ориентированную на стоимость для акционеров. Во-первых, стоимость - лучшая из известных нам мер результатов деятельности. Во-вторых, держатели акций - единственные участники корпораций, которые, заботясь о максимальном повышении своего благосостояния, одновременно способствуют повышению благосостояния всех других.
Как показали исследования, оценка бизнеса в России - чрезвычайно сложная явление и нет единства взглядов в процедуре ее выполнения. Существуют различные способы оценки стоимости компании. Не последнюю роль при определении стоимости предприятия играют здравый смысл и интуиция. Простор для творчества в этой области огромен, особенно в России, где нет ни развитого фондового рынка, ни мощных рейтинговых агентств и инвестиционных компаний, ни накопленной за многие годы статистики для проведения сравнительного анализа.
Данная работа была посвящена изучению системы мониторинга оценки бизнеса промышленного предприятия на примере ОАО, в ней были рассмотрены теоретические основы данной проблемы, подходы и методы расчета стоимости предприятия, на основе полученных данных предпринята попытка разработки системы мониторинга. Ведь можно наблюдать, как изо дня в день возрастает спрос на методические разработки для принятия экономически обоснованных управленческих решений с учетом функционирования экономики страны. Руководители предприятий все в большей мере осознают необходимость применения комплексного подхода при выработке стратегических и тактических планов. Свидетельства, которые дает рынок, более чем убедительны. Наивная озабоченность бухгалтерской прибылью ведет к принятию решений, уничтожающих стоимость. Если управление стоимостью внедрено и организованно должным образом, компания получает огромные выгоды. Такое управление, по сути, представляет собой непрерывную реорганизацию, направленную на достижение максимальной стоимости.
Мониторинг оценки бизнеса - это процесс непрерывного наблюдения, управления и максимизации стоимости компании, который должен служить ориентиром для принятия решений на всех уровнях - от стратегических, на уровне совета директоров, до повседневных оперативных решений менеджеров низшего звена. Имея графическое представление динамично изменяющихся параметров предприятия, менеджер получает возможность прогноза рыночной стоимости предприятия, а также планирования результатов ее финансово-хозяйственной деятельности.
Проведенный анализ финансового состояния ОАО выявил сильные и слабые стороны предприятия. В целом, общее финансовое состояние за анализируемый период не изменилось, как на начало 2000г., так и на конец 2001г. предприятие финансово неустойчиво.
Факт в том, что достаточно мощный комбинат, имеющий все возможности производить большой ассортимент продукции, которое пользуется спросом, из-за мало эффективных систем снабжения сырьем, распределении продукции, теряет существенную часть прибыли, несет убытки и накапливает долги. Внедрение системы мониторинга оценки бизнеса, которое было описано в третьей главе и эффективное управление стоимостью на ОАО позволят предприятию достичь стабильности и равновесия в процессе его стратегического развития, что будет способствовать повышению ритмичности в осуществлении операционных процессов, то есть обеспечит увеличение производства и реализации его продукции, выживаемость и высокую конкурентоспособность.
Постановка управления стоимостью компании позволит обоснованно принимать решения о необходимости изменений в составе активов компании, включая неоперационные (избыточные), социальные и финансовые; о целесообразности участия в капитале других компаний; об эффективности существующих бизнесов предприятия и целесообразности открытия новых бизнес линий; о характере динамики стоимости имущества, а также многих других задач. При таком подходе к управлению достигается максимальная стоимость предприятия, обеспечивается выживаемость и высокая конкурентоспособность.
Хочется надеяться, что создание структурного подразделения на предприятии, имеющего в любой момент времени ответ на вопрос о стоимости предприятия и цепочка четко взаимоувязанных шагов по постановке системы мониторинга и управления стоимостью приведут к положительным результатам, ведь менеджеры должны уметь измерять стоимость своих компаний и управлять ею.
В свою очередь, управление стоимостью и наблюдение за его изменением призвано развить у всех работников компании стоимостное мышление, основанное на ключевых факторах стоимости. Оно должно улучшить двусторонний обмен информацией, поскольку позволяет всем членам организации говорить на одном, понятном языке. Его следует усиливать обсуждением итогов деятельности, измеряемых факторами стоимости.
Рассмотренное предприятие приводит к важному выводу, - каким бы плохим и неустойчивым ни было состояние предприятия в данный момент, ее стоимость положительна, а значит, при успешном внедрении системы мониторинга оценки бизнеса и эффективном его использовании стоимость предприятия будет наращена, что положительно отразится на финансовых результатах.
1. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29.07.98г. №135-ФЗ
2. Временная методика определения начальной цены продажи акций акционерных обществ, созданных в процессе приватизации Утвержденный Правительством РФ 21 июля 1995 г. № П6-739
3. Временные методические указания по оценке стоимости объектов приватизации, Приложение №2 к Указу Президента РФ от 29.01.92 № 66
4. Методические рекомендации по оценке имущества паевых инвестиционных фондов, утвержденный распоряжением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 25 сентября 1996 г. №6-р
5. Временная методика оценки жилых помещений, утвержденная Приказом Минстроя России от 30 октября 1995 г. N 17-115
6. Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, утвержденный Приказом Министерства финансов РФ от 5 августа 1996 г. №71 и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 5 августа 1996 г. №149
7. Азгальдов Г., Карпова Н. Нематериальные активы и интеллектуальная собственность: проблемы и решения // Рынок ценных бумаг, 1998, №6, с. 83
8. Баграмов Х.. Потенциал российских акций // Рынок ценных бумаг, 1998, №2, с. 29.
9. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса: Учебное пособие.-СПб.:Изд-во С.-Петерургского университета, 1999.-157с.
10. Голубев В. Как оценить ликвидационную стоимость // Рынок ценных бумаг, 1997, №20, с87
11. Гордонов М. Переоценка основных фондов // Рынок ценных бумаг, 1997, №22, с. 77
12. Гранова И.В. Оценка недвижимости: Практикум. – СПб, 2001.-120с.
13. Григорьев В.В. Оценка и переоценка основных фондов: Учебно-практическое пособие. - М.: ИНФРА-М, 1997. - 320 с.
14. Григорьев В.В., Сегидинов А.А., Федотова М.А., Соколова М.П., Новиков Б.Д. Оценка объектов недвижимости: теоретические и практические аспекты / Под ред. В.В. Григорьева. - М.: ИНФРА-М, 1997. - 320 с.
15. Григорьев В.В., Федотова М.А., Оценка предприятия: теория и практика. - М.: ИНФРА-М, 1997. - 320 с.
16. Грибовский С.В. Методы капитализации доходов. Курс лекций. Санкт-Петербург, 1997. – 172с.
17. Гулый А., Коланьков А., Стеценко А., Четвериков В., Куприянов С. Как рождается β-фактор / Рынок ценных бумаг, 1997, №9, с. 30
18. Гулый А., Коланьков А., Стеценко А., Четвериков В., Куприянов С. β-фактор российских акций. Миф или реальность? // Рынок ценных бумаг, 1997, №9, с. 36
19. Зайцев Ю.С. Оценка недвижимости подходом сравнения продаж с применением вероятностных сценариев для ценовых поправок // Московский оценщик, 2000, №3, с.15
20. Зимин В. Оценка акций: критерий – ликвидационная стоимость // Рынок ценных бумаг, 1997, №14, с. 33
21. Именитова Е. Методы оценки рыночной стоимости акций // Рынок ценных бумаг, 1997, №20, с.5
22. Контор К. Сколько стоит ликвидность?// Рынок ценных бумаг, 1997, №12, с. 19
23. Комаров А. Как оценить компанию? // Рынок ценных бумаг, 1997, №24, с. 102
24. Липсиц И.В., Коссов В.В., Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. Учебно-справочное пособие. - М.: Издательство БЕК, 1996. -304 с.
25. Марков М. Чистые активы и рыночная стоимость имущества акционерных обществ// Рынок ценных бумаг,1997, №3, с.52
26. Маренков Ф., Демшин В. Концепция управления стоимостью предприятия // Управление компанией, 2001, №4, с.12
27. Масленченков Ю. Способы оценки банковских акций./Рынок ценных бумаг, 1995, №11, с.17
28. Михеев Ю. Методы расчета стоимости обыкновенных акций приватизированных предприятий.// Рынок ценных бумаг, 1995, №20, с.45
29. Оценка рыночной стоимости недвижимости. Серия «Оценочная деятельность». Учебное и практическое пособие. – М.: Дело, 1998. - 384 с.
30. Оценка бизнеса: Учебник/ под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. - М.:-2000.
31. Серпилин А. Подход к стратегии развития предприятия//Управление компанией, 2001, №3, с.26
32. Тарасевич Е. Оценка недвижимости в России // Рынок ценных бумаг, 1997, №22, с. 73
33. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для ВУЗов/Г.З. Базаров, С.Г. Белов, Л.П. Белых и др.; Под ред. С.Г. Беляева и В.И. Кошкина. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996. – 469 с.
34. Теория и методы оценки недвижимости: Учебное пособие / Под ред. В.Е. Есипова. - СПб.: Изд-во СпбГУЭФ, 1998. - 159 с.
35. Тихонов О. Оценочная деятельность в России // Рынок ценных бумаг, 1997, №18, с.68
36. Тихонов О. Концепция дохода (особенности оценки бизнеса на основе его доходности) // Рынок ценных бумаг, 1998, №4, с. 117
37. Фридман Джек, Ордуэй Николас, Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. Пер. с англ., - М.: "Дело Лтд", 1995. -480 с.
38. Фрэнсис И. Оценка российских компаний: «подводные камни» и как их обойти // Рынок ценных бумаг, 1997, №20, с11
39. Школьников Ю. Особенности оценки российских компаний // Рынок ценных бумаг, 1998, №4, с. 120
40. Идрисов А. Стратегический потенциал компании - основа оценки бизнеса.//#"_Hlt290826224"> (29.04.02)
41. Козырь Ю. Доходные модели стоимости// #"_Hlt437932946">
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18
