|
|
На начало года |
На ко-нец года |
|||||||
|
1. Наиболее ликвидные активы 2. Быстро реализуемые активы 3. Медленно реализуемые активы 4. Труднореализуемые активы |
1
781
867
4640 |
489
628
1480
4331 |
2
1238
1763
3724 |
2
3619
1349
3487 |
1. Наиболее срочные обязательства 2. Краткосрочные пассивы 3. Долгосрочные пассивы 4. Постоянные пассивы |
1487
–
–
4802 |
2212
–
–
4716 |
2317
–
–
4410 |
3701
–
–
4756 |
|
Баланс |
6289 |
6928 |
6727 |
8457 |
Баланс |
6289 |
6928 |
6727 |
8457 |
На начало 1998 г.
На начало 1999 г.
На конец 1999 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение этого коэффициента
К а ³ 0,2 ¸ 0,5
Следовательно, предприятие абсолютно неплатежеспособно.
Для исчисления коэффициента критической ликвидности К кр в состав ликвидных средств включаются в числитель дебиторская задолженность и прочие активы. Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного расчетов с дебиторами. Нижней нормальной границей коэффициента ликвидности считается К кр ³ 1.
Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Рассчитаем этот коэффициент по предприятию
На начало 1997 г.
На начало 1998 г.
На начало 1999 г.
На конец 1999 г.
Как видно из расчетов ни за один период коэффициент критической ликвидности не соответствует норме, хотя на конец 1999 г. положение улучшается.
Наконец, если в состав ликвидных средств включить запасы и затраты, то получается коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для него считается ограничение К m ³ 2.
Рассчитаем этот коэффициент по предприятию.
На начало 1997 г.
На начало 1998 г.
На начало 1999 г.
На конец 1999 г.
Следовательно, анализ ликвидности баланса показывает, что предприятие абсолютно неплатежеспособно, все три показателя ликвидности не соответствуют норме.
При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безопасности). С этой целью необходимо разбить все затраты предприятия на две группы: переменные и постоянные (см. табл. 1.2.10).
Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход предприятия.
Таблица 1.2.10. Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости предприятия
Показатели
1997 г.
1998 г.
1999 г.
Выручка от реализации за минусом НДС, акцизов и др., в тыс. руб.
Прибыль, тыс. руб.
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
Сумма переменных затрат, тыс. руб.
Сумма постоянных затрат, тыс. руб.
Сумма маржинального дохода, тыс. руб.
Доля маржинального дохода в выручке, %
Порог рентабельности, тыс. руб.
Запас финансовой устойчивости
тыс. руб.
%
4131
157
3974
2222
1752
1909
46,2
3792
33,9
8,2
5980
454
5526
3390
2136
2590
43,3
4933
1047
17,5
5951
528
5423
3218
2205
2733
45,9
4804
1147
19,3
Деление затрат на постоянные и переменные позволяет рассчитать порог рентабельности, т. е. сумму выручки, которая необходима для того, чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыли при этом не будет, но и не будет убытка. Рентабельность при такой выручке будет равняться нулю.
Рассчитывается порог рентабельности отношением суммы постоянных затрат в себестоимости продукции к доле маржинального дохода в выручке.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.