|
|
|
Рис. 3.4. Движение денежных потоков в течение расчетного периода
Расчет экономических результатов от внедрения экономического проекта
|
Показатель |
всего |
2001 |
2002 |
2003 |
|
Доход от реализации проекта |
287139 |
96938 |
99755 |
90446 |
|
Инвестиции |
208206 |
186235 |
21429 |
536 |
|
Коэффициент дисконтирования |
- |
0,953 |
0,907 |
0,882 |
|
Дисконтированный доход |
262632 |
92382 |
90477 |
79773 |
|
Дисконтированные инвестиции |
197391 |
177482 |
19436 |
473 |
|
Кумулятивный доход |
287139 |
96938 |
99755 |
90446 |
|
Кумулятивные инвестиции |
208206 |
186235 |
21429 |
536 |
|
Кумулятивный дисконтированный доход |
262632 |
92382 |
90477 |
79773 |
|
Кумулятивные дисконтированные инвестиции |
197391 |
177482 |
19436 |
473 |
|
ЧПДС |
78 939 |
-89 297 |
78 326 |
117 910 |
|
ДДП |
125241 |
-25100 |
71041 |
79300 |
|
Простой срок окупаемости |
1,42 |
- |
- |
- |
|
Дисконтированный срок окупаемости |
0,76 |
- |
- |
- |
Подведем итоги. В результате маржинального анализа был сделан анализ прибыли Азнакаевского райпо. Если пакет заказов на продукцию предприятия больше 55,8% от его производственной мощности, то будет прибыль. При пакете заказов 78,4% от возможного объема производства прибыль составит половину максимальной суммы. Если же пакет заказов будет менее 55,8% от фактической производственной мощности, то предприятие будет убыточным или обанкротится.
Были также определены безубыточный объем продаж и зона безопасности, которые составили соответственно 716 тыс. штук условной продукции и 55,8% финансовой. На безубыточность объема продаж Азнакаевского райпо влияет увеличение удельных переменных и постоянных затрат. Зона безопасности Азнакаевского райпо увеличилась в основном за счет снижения удельных переменных затрат. При сумме постоянных издержек в 8592 тыс. руб. у предприятия не будет прибыли, но не будет и убытка. Если же постоянные затраты окажутся выше критической суммы, то в сложившейся ситуации они будут непосильны для предприятия: оно не сможет покрыть их за счет своей выручки.
Срок окупаемости постоянных затрат за исследуемый период будет равен 5,3 месяца. Минимальная цена, необходимая для покрытия постоянных расходов предприятия, должна быть 122,4 тыс. руб. При таком уровне цена будет равна себестоимости единицы продукции, а прибыль и рентабельность будут равны нулю. Установление цены ниже этого уровня не выгодно для предприятия, так как в результате будет получен убыток.
На основе полученных данных было рассчитано принятие некоторых управленческих решений для исследуемого предприятия.
Проведено обоснование решения об увеличении производственной мощности, в ходе которого было выявлено, что при увеличении производственной мощности на 4,5%, сумма постоянных затрат уменьшится на 32,4%, а сумма прибыли всего на 0,6%. При этом с увеличением суммы покрытия постоянных затрат увеличится зона безопасности предприятия и уменьшится срок окупаемости постоянных затрат на 13,2%.
Была так же сделана аналитическая оценка решения о принятии дополнительного заказа по цене ниже критического уровня. Результат достаточно обнадеживающий, даже с уменьшением портфеля заказов предприятие остается с прибылью.
Это доказывает, что даже на таких невыгодных условиях принятие дополнительного заказа экономически оправдано. Дополнительный заказ позволяет значительно снизить себестоимость единицы продукции за счет наращивания объемов производства и вместо убытка получить прибыль.
Расчет эффективности инвестиций показал, что инвестиционная деятельность выгодна Азнакаевскому райпо.
В данной работе проведен анализ хозяйственно-финансовой деятельности Азнакаевского райпо.
Азнакаевское райпо - многопрофильное торгово-закупочное предприятие. В состав Азнакаевского райпо входит Азнакаевское рознично-торговое предприятие, Тумутукское рознично-торговое предприятие, торговое предприятие «Продукты», торговое предприятие «Промтовары», Райкоопзаготпром, хлебокомбинат и автобаза при райпо. Основной вид деятельности – закупка и реализация населению продовольственных и иных товаров. Предприятие так же занимается производственной деятельностью – выпечка хлебобулочных и выпуск макаронных изделий.
Методом исследования был выбран факторный анализ, потому что он позволяет проследить изменения показателя за счет изменения составляющих его факторов.
Анализ показал, что ресурсы предприятия используются недостаточно полно. Резерв увеличения производства продукции за счет сокращения потерь рабочего времени по вине предприятия составил к 2003 году 480 тыс. руб. Большая часть потерь рабочего времени вызвана субъективными факторами. Среднегодовая выработка одного работника, занятого в основном производстве, уменьшилась за счет уменьшения продолжительности рабочего дня и уменьшения среднечасовой выработки одного работника.
Объем выручки в период с 2001 г. по 2003 г. уменьшился на 34158 тыс. руб. На уменьшение наиболее значительно повлияло изменение средней выработки работников прилавка. На изменение прибыли за счет нерационального использования ресурсов также повлияло снижение производительности труда. На данном предприятии имеется перерасход фонда заработной платы в размере 4756 тыс. руб., который больше всего зависит от увеличения среднечасовой зарплаты одного работника.
Анализ использования основных средств показал: количество основных средств возрастает, но их обновление идет медленными темпами. Средняя стоимость основных средств за исследуемый период выросла на 6731 тыс. руб., но эффективность их использования снизалась. Экстенсивная сторона использования основных средств более эффективна, чем интенсивная.
В процессе анализа финансовой деятельности предприятия были получены следующие результаты. Общая сумма брутто-прибыли за исследуемый период увеличилась на 99,7%. Наибольшую долю в ее составе занимает прибыль от продаж. Рост прибыли обусловлен в основном снижением себестоимости реализованной продукции, изменением в структуре товарной продукции, (в общем объеме реализации увеличился удельный вес высокорентабельных видов продукции). В связи с изменением отпускных цен сумма прибыли уменьшилась на 14239 тыс. руб. к 2003 году. Но в целом динамика прибыли положительна.
Сумма чистой прибыли изменилась к 2003 году за счет снижения прибыли от реализации продукции и сальдо прочих доходов и расходов. Валовая прибыль на исследуемом предприятии имеет тенденцию к снижению. Прибыль от продаж, наоборот, имеет тенденцию к росту, хотя и немного снизилась в 2003 г. по сравнению с 2002 годом. Прибыль от обычной деятельности изменяется также как и прибыль от продаж и чистая прибыль.
Уровень рентабельности Азнакаевского райпо повысился к 2003 году в связи со снижением себестоимости продукции цен. На общее снижение рентабельности оборота наиболее значительно повлияло уменьшение среднереализационных цен за исследуемый период. Уровень рентабельности совокупного капитала снизился в основном из-за снижения цен на продукцию и замедления оборачиваемости капитала.
Для определения возможностей предприятия повысить эффективность был проведен маржинальный анализ доходов. С помощью данных этого анализа предприятие получает возможность обоснованного принятия решений по наиболее значимым направлениям своей деятельности.
В ходе этого анализа было проведено исследование прибыли предприятия. Результаты исследования показали, что если пакет заказов на продукцию предприятия больше 55,8% от его производственной мощности, то будет прибыль.
Были также определены безубыточный объем продаж и зона безопасности, которые составили соответственно 716 тыс. штук условной продукции и 55,8% финансовой. На безубыточность объема продаж Азнакаевского райпо влияет увеличение удельных переменных и постоянных затрат. Зона безопасности Азнакаевского райпо увеличилась в основном за счет снижения удельных переменных затрат. При сумме постоянных издержек в 8592 тыс. руб. у предприятия не будет прибыли, но не будет и убытка. Срок окупаемости постоянных затрат за исследуемый период будет равен 5,3 месяца. Минимальная цена, необходимая для покрытия постоянных расходов предприятия, должна быть 122,4 тыс. руб. При таком уровне цена будет равна себестоимости единицы продукции, а прибыль и рентабельность будут равны нулю. Установление цены ниже этого уровня не выгодно для предприятия, так как в результате будет получен убыток.
На основании анализа финансово-хозяйственной деятельности были рассчитаны ресурсы предприятия и разработаны мероприятия по повышению эффективности деятельности за счет внутренних ресурсов.
Был проведен расчет принятия управленческих решений с использованием выводов маржинального анализа.
Проведено обоснование решения об увеличении производственной мощности, в ходе которого было выявлено, что при увеличении производственной мощности на 4,5%, сумма постоянных затрат уменьшится на 32,4%, а сумма прибыли увеличится всего на 0,6%.
Была так же сделана аналитическая оценка решения о принятии дополнительного заказа по цене ниже критического уровня. Результат достаточно обнадеживающий, даже с уменьшением портфеля заказов предприятие остается с прибылью.
Это доказывает, что даже на таких невыгодных условиях принятие дополнительного заказа экономически оправдано. Дополнительный заказ позволяет значительно снизить себестоимость единицы продукции за счет наращивания объемов производства и вместо убытка получить прибыль.
Инвестирование деятельности Азнакаевского райпо выгодно, так как срок окупаемости инвестиций составляет 2,4 года, а показатель чистой текущей стоимости проекта имеет тенденцию к росту и к 2006 году будет составлять 559 707 тыс. руб.
1. А. К. Шишкин, С.С. Вартанян, В.А. Микрюков «Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях» ИНФРА-М - 1998.
2. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 1996.
3. Баканов М.И., Шеремет А.Т. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1997.
4. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа- М.: ИНФРА –М, 2001 г.
5. Бочаров В.В.Финансовое моделирование - СПб: Питер, 2000.
6. Бухгалтерская отчетность и налогообложение в 2000 году.Сборник ИНСЭИ.Выпуск 1.-СПб; Изд-во СПбГУЭФ, 2000 г.
7. Вартанов А.С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология. – М.: Финансы и статистика, 1991.
8. Гиляровской Л. Т., зав. кафедрой бухгалтерского учета и анализа хозяйственной деятельности ВЗФЭИ «Экономический анализ в оценке конечных результатов производственно-финансовой деятельности организации», «Аудитор» №3, 2001 г.
9. Греков А.С. «Методологические особенности и основные принципы выявления резервов повышения эффективности деятельности предприятий, обоснование их величины», Журнал депонированных рукописей №9 сентябрь, 2002.
10. Грузинов В.П, Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учеб. пособие. – 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2002.
11. Ендовицкий Д. А., д.э.н., зав. кафедрой экономического анализа и аудита Воронежского государственного университета. «Бухгалтерская отчетность как источник информации при стратегическом анализе деятельности коммерческой организации» «Аудитор» № 4, 2001 г.
12. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия//Учебник. М.: «ПРОСПЕКТ», 2000.
13. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. - М.: Высшая школа,1997.
14. Общая теория финансов учебник/ Л.А. Дробозина Ю.А. Константинова, А.П. Окунева и др. Под ред. Л.А. Дробозиной – М.: Банки и биржи ЮНИТИ, 1995.
15. Пятов М.Л. Относительность оценки показателей бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. – 2000. – № 6.
16. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. - М.: ИНФРА - М, 1997. - 576 с.
17. Скоун Т. Управленческий учет. -М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997.
18. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. -М.: Перспектива, 1993.
19. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. – М.: Зерцало, 1998.
20. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособобность: экономика, стратегия, управление.- М.: ИНФРА-М.-2000.
21. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изм. и доп. от 23 июля 1998 г., 28 марта, 31 декабря 2002 г., 10 января, 28 мая, 30 июня 2003 г.)
22. Финансовое планирование и контроль Пер с англ. / Под ред. М.А. Поукока и А.Т. Тейлора – М.: ИНФРА – М.: 1996.
23. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 1999.
24. Щенков С.А. Бухгалтерский баланс промышленного предприятия. М: Госфиниздат, 1963.
25. Экономические анализ: ситуации, тесты, примеры:Учебное пособие (Под ред.Баканова М.И., Шеремета А.Д.).-М.:Финансы и статистика, 2002.
26. Савицкая Г.В. –Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд./ Москва «ИНФРА-М», 2003.
27. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. Изд.4-е – М.: Финансы и статистика, 2002.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.