Следовательно, при увеличении производственной мощности на 4,5%, сумма постоянных затрат уменьшится на 32,4%, а сумма прибыли всего на 0,6%. При этом с увеличением суммы покрытия постоянных затрат увеличится зона безопасности предприятия и уменьшится срок окупаемости постоянных затрат на 13,2%.

Окончательное решение об увеличении производственной мощности надо применять с учетом окупаемости инвестиций на строительство дополнительных помещений, приобретение и модернизацию оборудования. Учитываются также возможности сбыта продукции, создание новых рабочих мест, наличие необходимых материальных и трудовых ресурсов и т.д.

Следует учитывать также эффект кривой опыта (ЭКО): по мере увеличения производства, наращивания производственных мощностей происходит постепенное снижение переменных затрат в связи с повышением уровня стандартизации производственных процессов, квалификации и профессионализма кадров, совершенствовании техники, технологии и организации производства.

Графика ЭКО для Азнакаевского райпо приведен на рис. 3.3.

Рис. 3.3. Зависимость затрат от объема производства продукции

ЭКО проявляется не автоматически, а реализуется при условии постоянного повышения квалификации персонала, внедрения новой техники, новых технологий и рациональных предложений. Администрация предприятия должна постоянно заботится о проведении текущих улучшений, способствующих снижению затрат на производство продукции.

При увеличении производственной мощности на 4,5% переменные издержки на единицу продукции за счет роста производительности труда и снижения материалоемкости снизится на 12,7% и составит 84 тыс. руб. Тогда предприятие получит прибыль в размере:

Р = VРП(p-b) – А = 716 х (132 – 84) – 15035 = 19333 тыс. руб. (-0,4%).

Безубыточный объем продаж и зона безопасности составят:

 тыс. шт;

.

Следовательно, с учетом реализации возможности кривой опыта увеличение производственной мощности выгодно для предприятия, поскольку способствует уменьшению прибыли только на 0,4%, увеличению зоны безопасности на 34,3%, сокращению срока окупаемости постоянных затрат на 0,7 месяца.

3.3.6. Аналитическая оценка решения о принятии дополнительного заказа по цене ниже критического уровня

Необходимость принятия дополнительного заказа по цене ниже себестоимости продукции может возникнуть при спаде производства, если предприятие не успело сформировать портфель заказов и его производственные мощности не используются достаточно полно.

Рассмотрим период 2001-2002 гг. Производственная мощность рассчитанная на производство 690 тыс. штук, рыночная цена которых 147 рублей. Постоянные расходы составляют 22605 тыс. руб. Переменные расходы на изделие – 84,2 руб. При таких условиях себестоимость одного изделия (С), прибыль (П) и безубыточный объем продаж (VРПкр) составят:

 руб.

П=VРП (p - b) – А=690 (147 – 84,2)-22605=20586 тыс. руб.

тыс. шт.

В связи с потерей рынка сбыта портфель заказов уменьшился до 684 тыс. шт. Постоянные и переменные затраты в сопоставимых ценах остались на том же уровне. Рассчитаем себестоимость изделия, прибыль и безубыточный объем продаж в изменившейся ситуации.

 руб.

П=VРП (p - b) – А=684 (147 – 84,2)-22605=20350 тыс. руб.

тыс. шт.

Результат достаточно обнадеживающий, даже с уменьшением портфеля заказов предприятие остается с прибылью.

Если в это время поступит предложение от заказчика на выпуск продукции, которая требует несколько иной технологии и, соответственно, дополнительных постоянных затрат, то менеджеры предприятия могут принять такой заказ даже по ценам критического уровня. Допустим, заказчик согласился разместить заказ на 30 тыс. шт. изделий по цене 140 руб., которая ниже рыночного ее уровня. При этом предприятие дополнительно израсходовало 497 тыс. руб.

Выгодно ли это предприятию? На первый взгляд невыгодно, так как цена реализации ниже себестоимости единицы продукции. Кроме того, потребуются дополнительные затраты на подготовку производства.

Сделаем технико-экономическое обоснование решения о принятии дополнительного заказа на таких условиях:

 руб.

П=VРП(p-b)-А=684(147-84,2)-22605+30(140-84,2)-497=20586 тыс. руб.

тыс. шт.

Это доказывает, что даже на таких невыгодных условиях принятие дополнительного заказа экономически оправдано. Дополнительный заказ позволяет значительно снизить себестоимость единицы продукции за счет наращивания объемов производства и вместо убытка получить прибыль.

3.3.7. Обоснование решения о привлечении инвестиций

Основными количественными параметрами эффективности инвестиционного проекта являются: чистая текущая стоимость (ЧТС); индекс рентабельности (ИР); внутренний коэффициент окупаемости (ВКО); срок окупаемости инвестиций (СО) и дисконтированный срок окупаемости (ТО – текущая окупаемость). Данный метод учитывает динамику затрат и результатов по годам расчетного периода.

В качестве дополнительных критериев при оценке экономической эффективности проекта могут быть использованы частные критерии: рентабельность производства, рентабельность продукции, анализ безубыточности, абсолютная экономическая эффективность, срок окупаемости инвестиций и др.

Чистая текущая стоимость (интегральный экономический эффект или экономический эффект за расчетный период) – сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенных к году начала инвестирования.

Если ЧТС > 0, то вложения инвестиций являются эффективными. Чем выше при этом величина ЧТС, тем эффективнее в этом случае планируется проект.

Если ЧТС < 0, то инвестиции являются неэффективными, при ЧТС = 0 ‑ от инвестиций нет ни прибыли ни убытка.

Срок окупаемости инвестиций или период возврата инвестиций показывает, сколько времени потребуется предприятию для возмещения первоначальных расходов. Для расчета окупаемости надо суммировать чистые доходы денежных средств, пока их сумма не будет равняться сумме чистых инвестиций.

Год, в котором происходит перекрытие суммы чистых доходов денежных средств суммой денежных потоков инвестиций, и будет сроком окупаемости.

Окупаемость по дисконтированному денежному потоку или текущая окупаемость учитывает временную стоимость денег. Текущая окупаемость больше, чем окупаемость, рассчитанная по чистым доходам денежных средств. При определении текущей окупаемости суммируются дисконтированные денежные доходы, пока их сумма не будет равняться сумме дисконтированных сумм инвестиций.

Как видно из приведенных данных (табл. 3.4.), вложение инвестиций в Азнакаевское райпо очень выгодно. Эффективность инвестиций возрастает и к концу исследуемого периода чистая текущая стоимость проекта достигает 559707 тыс. руб. Сроки окупаемости (см. рис. 3.4.) удовлетворят любого инвестора, но целесообразнее не привлекать средства со стороны, а использовать собственные.

Таблица 3.4.

Дисконтированный срок окупаемости инвестиций