пользоваться информацией, сходной при управлении процентным риском, а в
отдельных случаях риск ликвидности можно свести к процентному.
Таким образом, получается две группы рисков, к которым применяются
различные методы управления. Это риски частного характера, при которых
оцениваются конкретные отношения между банком и клиентом, и комплексные
риски, которые являются характеристиками работы банка, в общем, по
сравнению с окружающей ситуацией (таблица1.1) . Данная классификация
является наиболее удобной при рассмотрении области действия и центров
регулирования рисков, так как в основе разделения лежит признак воздействия
на результаты деятельности банка.
Таблица 1.1
Деление рисков на комплексные и частные
| | |
|Частные |Комплексные |
|- кредитный; |- процентный; |
|- операционный. |- валютный; |
| |- несбалансированной ликвидности. |
Существуют принципиальные различия между частными и комплексными рисками
.Частные риски возникают на момент начала действия операции. К примеру,
кредитный риск возникает при заключении кредитного договора. До этого
момента он не существует. Комплексные риски возникают с момента образования
банка и присутствуют на протяжении всей его деятельности. Частные риски
завершают свое действие по окончании конкретной операции. Из этого следует,
что к комплексным рискам надо применять долговременные методы управления,
которые бы были постоянными во времени, так как эти риски присутствуют
непрерывно на всей деятельности банка. К частным рискам могут применяться
различные методы, например, разные предприятия, в зависимости от их
особенностей, могут подвергаться разным методам оценки кредитоспособности.
Для управления комплексными рисками необходимо анализировать всю
деятельность банка в целом, по всем направлениям. Доступ к такой информации
имеет только отдел активно-пассивных операций, аналитический отдел и другие
отделы общего управления банком.
Таким образом, для управления процентным риском необходимо иметь
агрегированную информацию о всей деятельности банка, связанной с вложением
и привлечением средств. Эта информация должна пройти процесс обработки
частных рисков, только после этого она является источником для оценки
процентного риска. Необходимо также учитывать то, что на деятельность банка
влияют различные факторы: экономическая ситуация, конъюнктура рынка, а так
же окружающая среда. Рассмотрим данные факторы более подробно.
1.3 Факторы процентного риска
Для начала определим изучаемую систему, условия в которой она существует,
ее элементы и связи между ними, то есть факторы, способствующие
возникновению данного вида риска.
Процентный риск – опасность получения неблагоприятных результатов
вследствие изменения процентных ставок.
Опасность получения неблагоприятных результатов для банка выражается в
получении убытков или недополучении прибыли, либо в падении стоимости
банка. Необходимо обратить внимание на то, что прибыль банка не является
независимым показателем. Она характеризует не только деятельность самого
банка, но и рыночную ситуацию в целом. Например, в период кризиса 1998
года, наверное, все банки получили убытки или значительное снижение
прибыли, однако это не означает что в этот год они работали хуже чем
обычно. Во многих банках должны были произойти оздоровительные мероприятия.
Накопившиеся ошибки в управлении финансовыми институтами проявились в
кризисе на рынке, в результате чего банки должны были бы пересмотреть свою
политику в более продуманном направлении. То есть результаты деятельности
банка тесно связаны с общерыночной ситуацией. Значит, на результаты
деятельности влияет как поведение самого банка, так и окружающая среда.
Таким образом, рассматриваем систему, состоящую из двух подсистем
банка и окружающей среды. Окружающую среду принимаем неуправляемой
подсистемой, а банк управляемой.
Единственная причина процентного риска это нестабильность процентных
ставок (по определению). Поскольку процентный риск- это риск при котором
доходы банка могут оказаться под негативным влиянием изменения процентных
ставок и это может привести к потерям и убыткам банка. Если бы ставки были
постоянными или административно назначаемыми, то тогда не возникало бы
опасности непредвиденных потерь. Но размер процентных ставок складывается
иначе. Формула процентного риска носит название «модель Фишера» и имеет
следующий вид:
i= r + p
(1.1)
где i-рыночная ставка процента
r-реальная процентная ставка
p-ожидаемые темпы инфляции
Модель Фишера позволяет определить будущее движение темпов инфляции.
При этом следует отличать номинальные и реальные процентные ставки.
Номинальная процентная ставка=Ожидаемая, реальная, безрисковая
процентная ставка+Ожидаемый уровень инфляции+Риск-премия(риск несоблюдения
срока, риск непогашения).
Реальная процентная ставка-это такой уровень процентной ставки,
который необходим, чтобы заинтересовать потребителя сберегать часть его
доходов.
Соответственно финансовый результат банка складывается в основном из
разности между доходами по размещенным средствам и расходами по
привлеченным.
P = PA - CП = iA*A – iП*П ,
(1.2)
где P – прибыль;
А – сумма активов;
П – сумма пассивов;
iA и iП – ставки по активам и пассивам соответственно.
В этом случае изменение ставок оказывает влияние на финансовый
результат только в случае, если ставки по привлеченным и размещенным
средствам имеют разное движение или когда активы и пассивы, разные по
сумме, либо все это одновременно.
Получаем, что факторами процентного риска являются ценообразование на
ресурсы и их количественное соотношение. Надо учесть, что все переменные в
формуле (1.2) являются функциями от времени, следовательно, прибыль также
является как бы функцией от времени.
Так как банк интересует не только сиюминутная прибыль, но и его
существование во времени, то при управлении риском необходимо
оптимизировать прибыль как функцию от времени (Р(t)).
Таким образом, в любом методе управления процентным риском должны
присутствовать оценки влияния на риск следующих факторов: способ
установления ставок на требования и обязательства и соотношение между
привлеченными и размещенными средствами с учетом временного фактора.
Финансовый результат может выражаться не только прибылью, но и другими
показателями. В частности в дальнейшем в качестве такового будет
рассматриваться стоимость банка, как финансовой организации. Так как все
виды показателей финансового результата являются различными формулами
одного события, то и факторы остаются прежними.
Деятельность по управлению процентным риском вынуждает банк ставить
конкретные задачи по получению чистого дохода в виде процентов и измерять
подверженность банка процентному риску. Для этого используется либо метод
разрыва (гэп менеджмент), либо метод анализа длительности. Хотя оба метода
дополняют друг друга, они различаются по учитываемым событиям, влияющим на
изменение рыночной ситуации, и по способу измерения степени риска.
Анализ текущего уровня процентного риска, прогноз изменения структуры
активов и пассивов (прежде всего, по срокам окончания договоров) и прогноз
изменения рыночных ставок служат фундаментом стратегии и тактики управления
процентным риском, на основе которых осуществляется текущее управление
ресурсами банка. Рассмотрим подробнее названные методы и аспекты.
1.4 Методики оценки уровня процентного риска
1.4.1 Гэп менеджмент
Активные и пассивные позиции банков не могут быть полностью приведены
в соответствие, так как бизнес, в котором заняты банки, часто бывает
неопределенной продолжительности и различного вида. Не приведенное в
соответствие положение потенциально увеличивает прибыльность, но также
может повысить риск убытков.
Таким образом, одним из главных показателей позиции банка по
процентному риску является степень несбалансированности (несогласованности)
между активами и пассивами. Несбалансированность относится к разнице во
времени, в течение которой могут произойти изменения процентных ставок по
активам и пассивам. Такой период времени обычно известен как дата
установления новой цены по статье активов и пассивов. Ключевой метод
измерения подверженности риску изменения процентных ставок связан с
применением методики, который называется гэп менеджментом. Данная
методика основывается на оценке влияния процентной ставки на процентную
прибыль банка.
Выраженный в рублях (долларах) ГЭП измеряется следующим образом:
ГЭП =АЧП – ПЧП , (1.3)
где АЧП – активы, чувствительные к изменению процентной ставки;
ПЧП - пассивы, чувствительные к изменению процентной ставки.
Ключевыми моментами применения методики анализа разрыва являются
следующие: прогноз тенденции изменения процентных ставок, определение
горизонта планирования, разделение активов и пассивов банка на две
категории: активы/пассивы, чувствительные к изменению процентных ставок,
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18
