для прибыли банка. Если процентные ставки снижаются и вызывают более
быстрое уменьшение дохода по кредитам и ценным бумагам в сравнении с
сокращением процентных издержек по заимствованиям средствам, то ЧПМ банка
тоже сократиться. В этом случае менеджеры должны искать возможные пути
снижения риска значительного роста издержек заимствования по сравнению с
процентными доходами, что угрожает величине ЧПМ. Каким образом это можно
сделать?
Наиболее популярная стратегия хеджирования риска процентных ставок
называется управление дисбалансами активов и пассивов, чувствительным к
изменению процентной ставки. Если чувствительные к изменениям процентной
ставки активы превышают объем чувствительных к изменениям ставок пассивов
банк имеет положительное сальдо или является чувствительным по активам. А
данном случае если процентные ставки повысятся, то ЧПМ банка будет
увеличиваться, поскольку процентные доходы по активам возрастут больше, чем
по заимствованиям. Если же уровень процентных ставок будет понижаться в
период когда банк чувствителен по активам, то ЧПМ банка будет уменьшаться.
Так как процентные доходы снижаются быстрее, чем связанные с пассивами
процентные издержки. Банк с положительным сальдо теряет доход.
Противоположная ситуация возникает, когда чувствительные к изменениям
процентных ставок пассивы превосходят по величине активы. Тогда банк имеет
отрицательное сальдо(дисбаланс), или является чувствительным по пассивам. В
этом случае рост процентных ставок будет уменьшать ЧПМ такого банка,
поскольку увеличение издержек по пассивам превзойдет повышение процентных
поступлений по активам. Снижение процентных ставок будет приводить к
увеличению ЧПМ и, возможно, также общих доходов, так как издержки
заимствования будут снижаться быстрее процентных поступлений. По мнению
автора П. Роуза существуют следующие методы устранения дисбаланса
чувствительности к изменениям процентных ставок. (Приложение 2)
На основе вышеуказанного мы можем сделать вывод о том, что оценку и
управление процентным риском можно осуществлять различными способами.
Однако наиболее эффективный результат можно получить используя
следующую схему: при управлении процентным риском в рамках достижения
стратегических целей можно проводить оценку дюрации на среднесрочный период
(например, ежеквартально). При текущей деятельности пользоваться ГЭП
менеджментом, не превышая запланированных показателей дюрации. А также
необходимо регулярно отслеживать значение чистой процентной маржи, что
позволит добиваться значения прибыльности на оптимальном уровне. А после
того как проведена реальная оценка процентного риска, в зависимости от
полученных результатов применяются различные методы минимизации уровня
процентного риска. Рассмотрим их более подробно.
2.7 Методы снижения процентного риска
2.7.1 Способы минимизации процентного риска в КБ «Уралвнешторгбанк»
Как известно, для снижения уровня процентного риска необходимо
сократить разрыв ГЭП между активами и пассивами, подверженными влиянию
изменения уровня процентных ставок. Но при этом следует иметь ввиду, что
ГЭП представляет собой результат предпочтений клиентов банка относительно
сроков по активам и пассивам. Следовательно, ограничение ГЭП может
негативно отразится на результатах работы банка( можно потерять часть
клиентов и долю рынка). Согласование активов и пассивов по срокам может
осуществляться с тактикой «нулевого разрыва» сроков, т.е. срочность
привлекаемого пассива и срочность финансирования актива в каждом отдельном
случае обязательно совпадают. Однако подобная тактика резко снижает для
банка возможность маневра и приводит к потерям дохода.
Таким образом, руководство КБ «Уралвнешторгбанка» более целесообразным
считает установление лимита разрыва в сроках актива и пассива с целью
уменьшить принимаемый на себя риск. Лимит может устанавливаться по каждой
из групп активов и пассивов. Банк минимизирует разрыв не только в сроках,
но и в суммах привлекаемого пассива и финансируемого актива. В случае
установления плавающих процентных ставок и по активам и по пассивам банк
может придерживаться следующей тактики: сумма актива может быть больше
суммы привлекаемого пассива при ожидании роста ставок или сумма
привлекаемого пассива может быть больше суммы финансируемого актива при
ожидании падения ставок [3].
КБ «Уралвнешторгбанк», как правило, самостоятельно занимается
регулированием процентного риска, однако у него существует возможность
передать риск третьему лицу, поскольку существуют две группы методов
управления, в зависимости от передачи риска в управление – это страхование
и внутрибанковское управление риском.
При страховании может быть заключен договор со страховой фирмой на
предмет возмещения потерь страховщиком страхователю в связи с изменением
процентных ставок. Пока данный вид страхования не удобен ни для
страховщика, ни для банка. Поэтому данный вид страхования в
«Уралвнешторгбанке» отсутствует.
Превалирующими в «Уралвнешторгбанке» как правило являются
внутрибанковские методы управления риском. Их можно разделить по отношению
к конкретному банковскому договору или операции. Они состоят во внесении
специальных оговорок в договора на предмет изменения процентных ставок,
либо заключаются новые договоры на предпочтительных условиях, которые
снизили бы процентный риск или изменили структуру активов и пассивов в
целом, определяя приоритетные направления деятельности..
Ко второй группе методов, относятся методы хеджирования с помощью различных
финансовых инструментов: финансовых фьючерсов, опционов, своп контрактов и
других. С помощью этих инструментов выравнивается общая структура активов и
пассивов. Таблица 2.3
Методы снижения уровня процентного риска.
|Внешние |Внутрибанковские |
|Страхование |Оговорки в |изменение стратегии |хеджирование с |
| |договорах |по привлечению и |помощью |
| | |размещению средств |финансовых |
| | | |инструментов |
|1) введение |1) расширение или |1) процентные |
|плавающих |сужение |Свопы; |
|ставок; |кредитования; |2) финансовые |
|2) возможность |2) изменение |фьючерсы; |
|досрочного |депозитной политики |3) процентные |
|отзыва кредитов.|по ставкам и срокам;|опционы. |
| | | |
| |3) определение | |
| |приоритетных | |
| |направлений | |
| |деятельности и др. | |
Однако хеджирование с помощью финансовых инструментов не достаточно развито
в «Уралвнешторгбанке», поскольку слабо развит рынок соответствующих
финансовых инструментов. Однако в дальнейшем, должно произойти кардинальное
изменение данной ситуации, так как . с развитием рынка ценных бумаг
хеджирование будет становиться одним из основных методов регулирования
процентного риска.
2.7.2 Страхование банковского процентного риска
На данный момент хеджирование различными финансовыми инструментами
является наиболее распространенным методом на Западе.
Хеджирование означает действие по уменьшению или компенсации
подверженности риску. Основная задача хеджирования - защита от
неблагоприятных изменений процентных ставок.
Существует два основных метода хеджирования процентного риска. Это
структурное хеджирование и казначейские рыночные инструменты.
Структурное хеджирование представляет собой снижение или устранение
процентных рисков с помощью приведения в соответствие процентных доходов
активов банка с расходами по выплате процентов. Структурное хеджирование
является самым простым и дешевым средством страхования процентных рисков
путем благоразумных займов и кредитов на денежных рынках. Методы
структурного хеджирования могут помочь снизить, но не устранить процентные
риски.
Методы хеджирования с помощью казначейских рыночных инструментов
включают продукты денежного рынка (займы, фьючерсы, опционы и др.) [13]
Одним из наиболее распространенных методов нейтрализации процентных
рисков является покупка и продажа финансовых фьючерсных контрактов и
опционов.
Фьючерс – контракт на покупку или продажу какого-либо финансового
актива на срок по заранее установленной цене. Купить фьючерс - означает
заключить контракт на покупку через некоторое время определенного
количества актива по согласованной заранее цене, продать фьючерс – значит
заключить срочный контракт на продажу актива.
Опцион – право на покупку или продажу финансового актива. За это право
уплачивается премия [2].
Стоит также отметить, что хеджирование с помощью финансовых
инструментов основывается на следующем принципе: то, что мы проигрываем на
займах и вложениях, мы выигрываем на рынке финансовых инструментов. Это
происходит за счет того, что осуществляется фиксация приемлемых процентных
ставок, которые действуют на прибыль банка в противоположном направлении от
имеющихся активов и пассивов. Очень важно, что в данном случае действие
оказывается на прибыль банка. Методика ГЭП менеджмента также измеряет
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18
