либо кредитованием "своих" предприятий, либо кредитованием под

"отягощенный" залог.

В этих условиях особую важность приобретает вопрос об использовании

показателей, характеризующих деятельность заемщика, для определения

основных параметров кредитной сделки. К ним относятся сумма и сроки

кредита, график его погашения, надлежащее обеспечение и стоимостные условия

кредитной сделки.

Определение лимита кредитования клиента обычно предполагает проведение

работы по четырем основным направлениям:

- анализ финансового состояния клиента;

- определение кредитоспособности потенциального заемщика на основе

сопоставления результатов анализа его финансового состояния с

некими нормативными показателями, рассчитанными по аналогичной

методике;

- присвоение потенциальному заемщику кредитного рейтинга, т.е.

"позиционирование" его в однородной среде клиентов;

- расчет собственного лимита кредитования или риска на потенциального

заемщика.

Анализ финансового состояния клиента

Для определения обоснованности заявки на кредит с точки зрения

потребности фирмы в дополнительных денежных ресурсах и для расчета

перспектив развития фирмы в будущем, получения ею прибыли и степени

вероятности неплатежа по ссуде банки используют материалы финансовых

отчетов клиента.

Приоритетным при классификации выданных ссуд и оценке кредитных рисков

согласно Письму ЦБ РФ от 22.01.1999 г. № 33-Т являются финансовое состояние

заемщика, его возможности по погашению основной суммы долга и уплаты в

пользу банка обусловленных договором процентов, комиссионных и иных

платежей.

В соответствии с п.2.3 Инструкции ЦБ РФ от 30.06.1997 г. № 62А оценка

финансового состояния производится «с применением подходов, используемых в

отечественной и международной банковской практике». Учитывая, что в

Инструкции № 62А отсутствует жесткий перечень критериев, в соответствии с

которым производится оценка финансового состояния заемщика, на кредитную

организацию возлагается особая ответственность за принятие решения об

адекватной классификации ссуды.

Ссуда (в том числе ссуда, по которой договором предусмотрена

единовременная выплата основной суммы долга и процентов по окончании срока

действия договора), выданная заемщику, финансовое состояние которого

препятствует возврату полученной от банка ссуды, классифицируется как

безнадежная, независимо от наличия иных критериев, которые формально

свидетельствуют о безнадежности ссуды (Письмо ЦБ РФ от 22.01.1999 г. № 33-

Т).

Оценка финансового состояния банка-заемщика может осуществляться на

основе анализа значений обязательных экономических нормативов, а также

репутации банка.

Письмом ЦБ РФ от 30.07.1999 г. №223-Т «Разъяснения по вопросам

инспекционных подразделений территориальных учреждений Банка России,

поступившим в I полугодии 1999 года» рекомендовано осуществлять анализ

финансового состояния предприятия-заемщика в соответствии с п. 5 Приложения

1 к Постановлению Правительства Российской Федерации от 20.05.1994 г. № 498

«О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности

(банкротстве) предприятий».

Как правило, для оценки кредитоспособности заемщика в банках проводят

анализ количественных показателей и расчет коэффициентов, которые могут в

той или иной мере характеризовать устойчивость финансового состояния

клиента. При этом каждый банк вырабатывает свой набор показателей, по

которым производят оценку финансового состояния потенциального заемщика.

Система таких показателей должна отвечать двум основным критериям:

рассчитанные на базе показателей коэффициенты должны определять

существенные (значимые) особенности деятельности предприятия;

эти коэффициенты должны в возможно меньшей степени дублировать друг

друга.

Рекомендуется использовать девять коэффициентов, характеризующих

финансовое состояние предприятия, объединенных в четыре группы:

достаточность собственных ресурсов, ликвидность активов, рентабельность

производства, оборачиваемость средств [32].

Коэффициенты, характеризующие достаточность собственных ресурсов:

- коэффициент обеспеченности собственными средствами (К1) - характеризует

наличие собственных оборотных средств у заемщика, необходимых для его

финансовой устойчивости. Коэффициент рассчитывается как отношение разности

между источниками собственных средств и фактической стоимостью основных

средств и прочих внеоборотных активов и стоимости оборотных средств

предприятия.

– коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент

финансового рычага) (К2) - позволяет оценить степень обеспеченности

заемщика собственным капиталом и его относительную зависимость от

привлеченных средств. Коэффициент рассчитывается как отношение общей

кредиторской задолженности к источникам собственных средств.

– коэффициент доли дебиторской задолженности (К3) показывает, какую часть

ликвидных активов составляет дебиторская задолженность. Он рассчитывается

как отношение суммы дебиторской задолженности и отгруженных товаров к

денежным средствам, расчетам и прочим активам. Данный коэффициент весьма

актуален для российской действительности, так как при возможных задержках

платежей со стороны дебиторов ликвидность этой части активов уменьшается

пропорционально доле дебиторской задолженности.

Коэффициенты, характеризующие ликвидность активов

– коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (К4) дает возможность

установить достаточность ликвидных активов для погашения краткосрочных

обязательств и может использоваться для оценки допустимых объемов

кредитования данного заемщика. Он рассчитывается как отношение оборотных

средств к срочным обязательствам (краткосрочным банковским кредитам,

краткосрочным займам и кредиторской задолженности).

– коэффициент срочной ликвидности (К5) предназначен для оценки способности

заемщика оперативно высвободить из оборота денежные средства и погасить

краткосрочные долговые обязательства. Он рассчитывается как отношение

наиболее ликвидных активов к срочным обязательствам.

Коэффициенты, характеризующие рентабельность

– коэффициент рентабельности продаж (К6) отражает эффективность

хозяйственной деятельности заемщика и рассчитывается как отношение

балансовой прибыли к выручке от реализации за вычетом налогов.

– коэффициент рентабельности производственных фондов (К7) отражает

относительную эффективность их использования и рассчитывается как отношение

балансовой прибыли к средней за отчетный период стоимости основных средств

и материальных активов. Снижение значения данного коэффициента может

свидетельствовать об ухудшении структуры основных средств, о затоваривании

готовой продукции и т.д.

Коэффициенты, характеризующие оборачиваемость средств

– коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К8) характеризует

эффективность использования оборотных активов и рассчитывается как

отношение выручки от реализации продукции за вычетом налогов к средней за

отчетный период стоимости оборотных средств.

– коэффициент оборачиваемости запасов (К9) показывает скорость, с которой

запасы переходят в разряд дебиторской задолженности и рассчитывается как

отношение затрат к средней за отчетный период стоимости запасов и затрат.

Как правило, чем выше оборачиваемость запасов, тем эффективнее ими

управляют.

Определение кредитоспособности потенциального заемщика

Анализ финансового состояния клиента не может рассматриваться как

часть кредитного анализа до тех пор, пока по результатам расчета не будет

дан ответ на вопрос, можно ли клиенту давать ссуду и если да, то на какую

сумму. Для того, чтобы анализ финансового положения клиента стал элементом

кредитного анализа, банку необходимо не только сформировать систему

показателей, но и сравнить полученные значения коэффициентов с нормативными

значениями.

В качестве нормативных значений целесообразно использовать

среднеотраслевые коэффициенты, с помощью которых финансовое состояние

конкретного предприятия сравнивается с другими подобными предприятиями этой

же отрасли. Такой подход не идеален, но с точки зрения применимости для

кредитного анализа имеет преимущества. Во-первых, он позволяет получить

объективную картину финансового состояния предприятия на фоне всей отрасли.

Во-вторых, сами по себе среднеотраслевые коэффициенты могут стать

инструментом кредитного анализа с точки зрения рационального использования

финансовых ресурсов, направляемых банком в те или иные сферы экономики.

Информация, характеризующая финансово-экономическое положение

отраслей, в готовом виде отсутствует, хотя база для ее создания в стране

имеется. Госкомстат располагает информацией практически по всем показателям

балансов отраслей, а также отчетностью, характеризующей формирование и

распределение прибыли. В журнале "Банковское дело" № 10 за 2000 год

приведены динамические ряды среднеотраслевых коэффициентов, характеризующих

финансово-экономическое положение отраслей за 1997-2000 гг. построенные на

основе данных Госкомстата. (см. таблицу 1)

Таблица 1. Значение отраслевых коэффициентов и допустимое отклонение

[pic]

Определение кредитного рейтинга (класса) заемщика.

По мнению Н. Г. Типенко, Ю. П. Соловьева и В. Б. Панич – авторов

статьи в журнале "Банковское дело" 10/2000 для определения лимитов

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18