денежных потоков, но с той разницей, что конкурентные преимущества — это
более стабильные показатели во времени. Они складываются годами и
десятилетиями и резко не меняются, чего нельзя сказать о значениях
конкретных денежных потоков, которые могут резко возрасти или совсем
иссякнуть за короткий промежуток времени.
Вторая подгруппа — сведения о реализации инвестиционного проекта. В
нее входит информация: о самом инвестиционном проекте; о технико-
экономическом обосновании инвестиций и проведенных технико-экономических
исследованиях; о результатах обследования заемщика специалистами банка; о
результатах анализа бизнес-плана реализации инвестиционного проекта. В
рамках информации, представленной в бизнес-плане, важное значение имеют
пять аспектов (см. нижний ряд структуры на рис.). При этом два из них:
качество и себестоимость будущей продукции — представляют наибольший
интерес. Именно сочетание данных двух показателей определяет
конкурентоспособность продукции на рынке, возможность получения прибыли и,
в результате, успех реализации инвестиционного проекта.
Таким образом, можно сделать вывод, что недостаточность предлагаемого
банку покрытия долгосрочного инвестиционного кредита материальными видами
обеспечения не должна служить основанием для отказа в его предоставлении,
если специалисты банка владеют методиками анализа и оценки реально
существующих видов информационного обеспечения. Недостаточность же
материальных видов обеспечения кредита для конкретного проекта,
увеличивающая риск, является объективным основанием для увеличения доли
банка в распределении выгоды от реализации инвестиционного проекта [25].
Банковское законодательство Российской Федерации предусматривает, что
выдача кредита коммерческими банками должна производиться под различные
формы обеспечения кредита. Важнейшими видами кредитного обеспечения, широко
практикуемыми за рубежом и взятыми на вооружение нашими коммерческими
банками являются: залог гарантии, поручительства, страхование кредитного
риска, переуступка (цессия) в пользу банка требований и счетов заемщика
третьему лицу и др. Заемщик в качестве кредитного обеспечения может
использовать одну или одновременно несколько форм, что закрепляется в
кредитном договоре. Обеспечительные обязательства по возврату кредита
оформляются вместе с кредитным договором и являются обязательным
приложением к нему.
Залог.
Сам по себе залог имущества (движимого и недвижимого) означает, что
кредитор-залогодержатель вправе реализовать это имущество, если
обеспеченное залогом обязательство не будет выполнено. В силу залога
кредитор имеет право в случае неисполнения должником-залогодателем,
обеспеченного залогом обязательства, получить удовлетворение из стоимости
заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами. Залог
должен обеспечить не только возврат ссуды, но и уплату соответствующих
процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае его
невыполнения. Кроме того, необходимо учитывать, что рыночная стоимость
заложенного имущества может снизиться. Следовательно, во всех случаях
стоимость залога должна быть выше размера испрашиваемой ссуды.
Залогом могут быть обеспечены обязательства как юридических, так и
физических лиц.
Залог возникает в силу договора (Приложение 10) или закона. Наибольшее
распространение имеет залог в силу договора, когда должник добровольно
отдает имущество в залог, заключая об этом договор с кредитором. Залогом
может быть обеспечено только действительное требование. Это означает, что
договор о залоге не носит самостоятельного характера, т.е. его нельзя
заключить вне связи с другим договором, исполнение которого он
обеспечивает.
Предметом залога может быть любое имущество, которое в соответствии с
законодательством России может быть отчуждено залогодателем, а также ценные
бумаги и имущественные права.
Залогодателем может быть лицо, которому предмет залога принадлежит на
праве собственности или полного хозяйственного ведения. Право полного
хозяйственного ведения имуществом дает хозяйствующему субъекту владеть,
пользоваться и распоряжаться имуществом в том же объеме, что и
собственнику, если законом или собственником в учредительных документах не
предусмотрено иное. Ограничения на отчуждение имущества существуют в
отношении государственных предприятий, поскольку они должны получить
разрешение на залог зданий и сооружений от соответствующего комитета по
управлению имуществом.
Конкретно в качестве залога могут выступать: предприятие в целом (или
комплекс); основные фонды (здания, сооружения, оборудование); товарно-
материальные ценности; товарно-транспортные документы (железнодорожные
накладные, варранты, коносамен-ibi, складские свидетельства, контракты и
т.п.); валютные средства; ценные бумаги (акции, облигации, векселя,
сертификаты, депозитные вклады и т.д.).
Различают два вида залога: при котором предмет залога может оставаться
у залогодателя, и при котором предмет залога передается в распоряжение, во
владение залогодержателю.
Наибольшее распространение имеет первый вид залога.
При залоге с оставлением имущества у залогодателя последний вправе
владеть и пользоваться предметом залога в соответствии с его назначением,
распоряжаться предметом залога путем его отчуждения с переводом на
приобретателя долга по обязательству, обеспеченному залогом.
В то же время залогодатель обязан застраховать за свой счет предмет
залога на его полную стоимость принять меры по его сохранности, уведомить
залогодержателя о сдаче предмета залога в аренду.
Залог с оставлением имущества у залогодателя может выступать в
нескольких формах, основными из которых являются:
залог товаров в обороте;
залог товаров в переработке;
залог недвижимого имущества.
Залог товара в обороте (он же залог с переменным составом) означает,
что заемщик вправе реализовать заложенные ценности при условии
одновременного погашения определенной части задолженности или замены
выбывающих товаров другими, соответствующими данному виду кредитования
ценностями на равную или большую сумму. Заемщик обязан обеспечить
соответствующий учет и хранение заложенных ценностей и несет за это
ответственность.
Залог товара в переработке означает, что заемщик вправе перерабатывать
в своем производстве заложенное сырье, материалы, полуфабрикаты, но при
этом залоговое право будет распространяться на выработанные полуфабрикаты,
незавершенное производство, готовую продукцию и товары отгруженные.
Под залог товара в обороте кредитовались и продолжают кредитоваться
торговые и снабженческо-сбытовые организации. Под залог товаров в
переработке кредитуются государственные промышленные, строительные,
транспортные, сельскохозяйственные предприятия.
Залог недвижимости (ипотека) — это залог предприятий, строений,
зданий, сооружений или иных объектов, непосредственно связанных с землей,
вместе с соответствующими земельными участками или правом пользования ими.
Предоставляя кредит под залог зданий, оборудования и другой
недвижимости, банк должен быть заинтересован не только в степени их
реализуемости, но в способности заемщика получить прибыль, достаточную для
погашения кредита, чтобы избежать продажи залога.
Банк, как залогодержатель, при оставлении залога у залогодателя вправе
проверять по документам его фактическое наличие, размер, состояние и
условия хранения предмета залога. Если предмет залога утрачен и
залогодатель не восстановил его или с согласия залогодержателя не заменил
другим имуществом, равным по стоимости, то банк-залогодержатель вправе
потребовать досрочного погашения, обеспеченного залогом обязательства.
Второй вид залога — залог с оставлением предмета залога у
залогодержателя, или иначе называемый закладом, является наиболее
предпочтительным видом залога в банковской деятельности, особенно если в
качестве предмета залога предлагается имущество, которое не является
недвижимостью, или имущество, передача которого в залог не требует
государственной регистрации в соответствии со статьей 11 Закона РФ «О
залоге». Это объясняется тем, что при передаче имущества во владение
залогодержателю (банку) последний может осуществлять наиболее действенный
контроль за состоянием данного имущества и, кроме того, у банка больше
гарантий относительно возможности погашения выданного им кредита заемщику.
Данный вид залога может выступать в двух основных формах: твердый
залог и залог прав.
Твердый залог в классическом виде предусматривает передачу товара и
другого имущества банку и хранение его на складе кредитного учреждения или
на складе заемщика, но под замком и охраной банка. Ценности, принимаемые в
заклад, должны отвечать таким требованиям, как легкая реализуемость,
возможность их страхования и длительного хранения, а также осуществления
банком контроля за ними. Применение заклада сопряжено для банков с
определенными трудностями и затратами, так как это связано с необходимостью
осуществления такой не свойственной им функции, как хранение товарно-
материальных ценностей. На западе такую функцию для банков выполняют
специальные организации — складские компании. В этом случае они выписывают
складские квитанции, которые и служат обеспечением ссуды. Банки
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18
