Банк Рефератов - Организация кредитования юридических лиц коммерческими банками (на основе информационно-аналитических материалов)

Рефераты. Организация кредитования юридических лиц коммерческими банками (на основе информационно-аналитических материалов)

кредитования достаточно распределить заемщиков по трем классам. Для этого

по каждому коэффициенту устанавливается величина отклонения расчетного

значения от нормативного. Таким образом, ко второму классу относятся

предприятия, значения коэффициентов которых совпадают со среднеотраслевыми

(с учетом допустимых отклонений), к первому – со значениями коэффициентов

выше средних, к третьему классу – ниже средних. Для коэффициента

финансового рычага (К2) действует обратная зависимость.

После классификационной оценки расчетных коэффициентов производится

их оценка в баллах. Количество баллов по каждому коэффициенту определяется

как произведение значений класса и удельного веса данного коэффициента. Вес

коэффициента является показателем его значимости в той доле суммарной

оценки класса заемщика, которую он будет занимать. При таком подходе

коэффициенты одной группы будут иметь одинаковые или близкие веса.

Суммарный же объем девяти показателей должен составить 100%.

При определении удельных весов коэффициентов отрасли лучше разделить

на две группы в зависимости от доли основных фондов в активах:

производственные предприятия с высоким удельным весом основных фондов

в активах;

предприятия и торгово-посреднические с высоким удельным весом

оборотных средств в активах.

Для второй группы предприятий значения коэффициентов оборачиваемости

выше, чем коэффициентов, связанных с характеристикой работы основных

фондов, а для первой группы предприятий – наоборот, значение коэффициентов,

связанных с характеристикой работы основных фондов выше, чем коэффициентов

оборачиваемости. Авторы статьи рассчитали значения удельных весов по

каждому коэффициенту на основе анализа коэффициентов по балансам реальных

предприятий, относящихся к различным отраслям промышленности (таблица 3).

Таблица 3

| | |Зi) |(K?Зi х Ui)|

|К1 |12 |10 |[1;3] | |

|К2 |11 |10 |[1;3] | |

|К3 |8 |8 |[1;3] | |

|К4 |13 |11 |[1;3] | |

|К5 |11 |13 |[1;3] | |

|К6 |13 |15 |[1;3] | |

|К7 |13 |9 |[1;3] | |

|К8 |9 |12 |[1;3] | |

|К9 |9 |12 |[1;3] | |

| |( Ui = 100 | |( K?Зi х Ui|

Проведенная оценка по финансовым показателям позволяет определить по

количеству набранных заемщиком баллов его относительную кредитоспособность

и отнести заемщика к той или иной категории по степени надежности.

Категория заемщика, по сути дела, является итоговой классификацией

(группировкой) заемщиков на основании оценки финансовых показателей.

Подобная градация заемщиков необходима для снижения рисков путем

дисконтирования балансовой стоимости активов заемщиков.

Авторами статьи были определены диапазоны значений дисконтирующих

коэффициентов для двух видов деятельности по группам ликвидности (таблица

4).

Таблица 4

Коэффициенты дисконтирования активов

|Класс |Группа ликвидности активов |

|заемщика | |

| |ГЛ1 |ГЛ2 |ГЛ3 |ГЛ4 |

|Производственная деятельность |

|1 |0,750 |0,650 |0,550 |0,050 |

|2 |0,700 |0,600 |0,450 |0,045 |

|3 |0,650 |0,500 |0,400 |0,040 |

|4 |0,600 |0,450 |0,380 |0,030 |

|Торгово-посредническая деятельность |

|1 |0,800 |0,700 |0,600 |0,150 |

|2 |0,750 |0,650 |0,550 |0,130 |

|3 |0,700 |0,600 |0,500 |0,110 |

|4 |0,650 |0,550 |0,450 |0,090 |

Определение лимита кредитования.

Расчет лимита кредитования заемщика производится на основе данных

баланса предприятия, в котором отражены ликвидные активы, являющиеся

основным источником погашения задолженности. Для определения суммы

ликвидных средств активы заемщика делятся на четыре группы (ГЛ): быстро-,

средне-, медленно- и труднореализуемые. Для каждой группы к сумме ликвидных

средств применяются свои поправочные коэффициенты, определяемые исходя из

класса заемщика с учетом его отраслевой принадлежности. Расчет лимита

кредитования заемщика производится в форме, указанной в таблице 5.

При этом сумма краткосрочных обязательств (Sко), учитывающая кредиты

банков, прочие займы и кредиторскую задолженность предприятия в

анализируемом отчетном периоде, рассчитывается по строкам баланса в

соответствии с выражением Sко = 690–(640+650+660).

Таблица 5

| | |Sко |ЛК |

| |ГЛ1 |ГЛ2 |ГЛ3 |ГЛ4 | | |

В дополнение к анализу балансовых показателей модель

предусматривает возможность корректировки лимита кредитования в зависимости

от факторов, которые трудно поддаются формализации. Оценка влияния

указанных факторов на кредитоспособность и лимит кредитования потенциальных

заемщиков производится эмпирически путем классификации этих факторов,

присвоения им числовых значений, выраженных в баллах, и включения их в

модель.

Зарубежный опыт оценки кредитоспособности заемщика.

Помимо расчета и анализа множества финансовых коэффициентов в мировой

практике выработан простой, оперативный и достаточно точный метод

заблаговременного выделения компаний, которым грозит банкротство, или, что

не менее важно, подтверждение отсутствия этого риска. Речь идет о модели

предсказания платежеспособности, разработанной на основе "коэффициента Z"

(z-score technique) - коэффициента вероятности банкротства. Такие модели

сейчас широко используются в США, Великобритании и других странах

банкирами, кредитными менеджерами, бухгалтерами, инвесторами и местными

властями. Данная модель анализа кредитного риска выглядит следующим

образом:

Z = СО + С 1Х1 + С2Х2 + СЗХЗ - С4Х4 + ....

где XI - прибыль до уплаты налога/текущие обязательства (53%);

Х2 - текущие активы/общая сумма обязательств (13%);

ХЗ - текущие обязательства/общая сумма активов (18%);

Х4 - отсутствие интервала кредитования (16%);

СО.....С4 - коэффициенты (проценты в скобках указывают на пропорции

модели).

XI измеряет прибыльность, Х2 - состояние оборотного капитала, ХЗ -

финансовый риск и Х4 - ликвидность.

Использовать модель, выявляющую компании со сложным финансовым

положением, просто. Ключевые величины счета прибылей и убытков и

балансового отчета анализируемых компаний закладываются в систему. Искомые

соотношения автоматически подсчитываются, и вычисляется Z-коэффициент. Если

Z-коэффициент ниже "критического уровня платежеспособности", рассчитанного

по данным обанкротившихся компаний, то риск кредитования такой компании

очень велик. Если Z-коэффициент положителен, то компания не подвержена

такому риску. Очевидно, что чем выше Z-коэффициент, тем лучше положение

компании и наоборот. Важно отметить, что используемые финансовые данные

могут быть как отчетными, так и прогнозируемыми. Таким образом, будущий

риск, связанный с компанией, можно оценить на основе как ее прошлой, так и

настоящей деятельности. Фактические данные свидетельствуют, что 98%

банкротств в развитых странах за последние 15 лет точно предсказаны при

помощи различных моделей.

Можно усилить прогнозирующую роль моделей, трансформировав Z-

коэффициент в PAS-коэффициент (Performance Analisys Score - коэффициент

анализа деятельности), позволяющий отслеживать деятельность компании во

времени. PAS-коэффициент - это просто относительный уровень деятельности

компании, выведенный на основе Z-коэффициента за определенный год и

выраженный в процентах. Например, PAS-коэффициент, равный 10,

свидетельствует, что лишь 10% компаний находятся в худшем положении, что

говорит о неудовлетворительной работе данного клиента. Сильной стороной

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18