|
|
-1133 |
-1611 |
||
|
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов (стр.7-стр.8) |
ОИЗ |
-2744 |
-1133 |
-1611 |
|
12. Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости. |
М=СОС СДИ ОИЗ |
М(0,0,0) |
М(0,0,0) |
|
Анализ показателей финансовой устойчивости по ЗАО «Экология» свидетельствует о росте собственных оборотных средств на 2019 тыс.руб. (с 1589 до 3608) так и общей величины основных источников средств предприятия на 3937 тыс.руб. (с 1589 до 5526), которые идут на формирование запасов предприятия, что не явилось основой для полного покрытия объема запасов, так как недостаток собственных оборотных средств за анализируемый период вырос на 307 тыс.руб. Даже уменьшение недостатка общей величины источников средств, предназначенных для покрытия запасов на 1611 тыс.руб. не привело к полному покрытию запасов. Здесь мы видим кризисное финансовое состояние предприятия, когда запасы не обеспечены источниками финансирования. Для улучшения финансового состояния ЗАО «Экология» необходимо улучшить структуру бухгалтерского баланса и прежде всего финансового потенциала за счет сокращения объема запасов.
Относительные показатели финансовой неустойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владелец предприятия должен быть заинтересован в оптимизации собственного капитала и минимизации заёмных средств в общем объёме финансовых источников.
Расчётные значения коэффициентов финансовой устойчивости по ЗАО «Экология» приведены в таблице 2.5.
Таблица 2.5 Относительные показатели финансовой устойчивости по ЗАО «Экология» (доли единицы)
Наименование коэффициента
На начало
2004 года
На конец
2006 года
Изменения за период
1. Коэффициент финансовой независимости
1783/4840=0,368
3998/7590=0,526
+0,158
2. Коэффициент задолженности
3057/1783=1,714
3592/3998=0,898
-0,816
3. Коэффициент финансирования
1783/3057=0,583
3998/3592=1,113
+0,530
4. Коэффициент маневренности
1589/1783=0,891
3608/3998=0,902
+0,011
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости по ЗАО «Экология» указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников, о чем свидетельствует коэффициент финансовой независимости (доля собственного капитала в валюте баланса), который вырос на 15,8% (с 36,8 до 52,6%), на возможность покрытия предприятием собственным капиталом заемных средств указывает коэффициент финансирования (соотношение между собственными и заемными средствами), который увеличился за анализируемый период на 53% (с 58,3 до 111,3%).
Таким образом, у предприятия наблюдается снижение привлекаемых источников, о чем свидетельствует и коэффициент задолженности (соотношение между заемными и собственными средствами), который снизился на 81% (с 171,4 до 89,9%), хотя он и не достиг рекомендуемого значения в 67% и улучшение обеспеченности собственными средствами финансового потенциала ЗАО «Экология».
Для дальнейшего улучшения структуры финансового капитала предприятию необходимо сокращать объем кредиторской задолженности посредством рационального использования прибыли. Следовательно, для восстановления финансового равновесия ЗАО «Экология» необходимо осуществить комплекс мер, направленных на проведение независимой финансовой политики.
Расчет и оценка коэффициентов ликвидности ЗАО «Экология» позволяют установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными активами (таблица 2.6).
Таблица 2.6 Абсолютные показатели ликвидации баланса закрытого акционерного общества, тыс.руб.
Актив
На нач
2004г.
На нач
2006г
Пассив
На нач
2004г
На нач
2006г
Платежный излишек (+)
Недостаток (-)
На нач.
2004г.
На нач.
2006г.
1. Быстрореализуемые активы (А1)
195
490
1.Наиболее срочные обяз-ва (П1)
3057
1674
- 2862
- 1184
2. Среднереализуемые активы (А2)
118
51
2. Краткосрочные обяз-ва (П2)
3057
1674
- 2939
- 1623
3.Медленнореализуемые активы (А3)
4334
6659
3. Долгосрочные обяз-ва (П3)
-
1918
+ 4333
+4741
4. Труднореализуемые активы (А4)
194
390
4. Постоянные (фиксированные пассивы) (П4)
1783
3998
- 1589
- 3600
БАЛАНС
(п. 1+2+3+4)
4840
7590
БАЛАНС
(п.2+3+4)
4840
7590
-
-
Анализ ликвидности баланса по ЗАО «Экология» показывает, что предприятие соответствует критериям ограниченной ликвидности по параметрам: А1 > П1; А2 > П2 . Предприятие испытывает острую нехватку свободных денежных средств, о чем свидетельствует платежный недостаток на начало 2004 года в 2862 тыс.руб. и на конец 2006 года – в размере 1184 тыс.руб. По критерию А2 > П2 платежный недостаток на начало 2004 года составлял 2939 тыс.руб., а на конец анализируемого периода – 1623 тыс.руб., что указывает на то что размеры кредиторской задолженности значительно превышают размер дебиторской задолженности.
Для того, чтобы сделать баланс предприятия ликвидным необходимо снизить объем кредиторской задолженности, уменьшить запасы на складах предприятия.
В анализируемом акционерном обществе краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными активами (таблица 2.7)
Таблица 2.7 Расчет чистого оборотного капитала по закрытому акционерному обществу, тыс.руб.
Показатели
На начало
2004 года
На начало
2006 года
Изменения
(+ или -)
1. Оборотные активы
4646
7200
+ 2554
2.Краткосрочные
обязательства
3057
1674
- 1383
3. Чистый оборотный
капитал
1589
5526
+ 3937
4. Чистый оборотный капитал, отнесенный к оборотным активам, %
34,2
76,7
+ 42,5
За рассматриваемый период величина чистого оборотного капитала увеличилась на 3937 тыс.руб., что позитивно сказалось на платежеспособности и ликвидации баланса акционерного общества.
Расчетные значения коэффициентов ликвидности и платежеспособности по ЗАО «Экология» приведены в таблице 2.8.
Таблица 2.8 Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности по ЗАО «Экология» (доли единицы).
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.