сколько-нибудь принципиального значения и одновременно существенно
соблюдение других условий. К их числу относятся контроль минимального
остатка и контроль гарантированного остатка. Кроме того вполне возможно,
когда по вкладам с правом пользования, как по любому расчетному (текущему)
счету, вообще не будет проверяться соблюдение контрольных остатков, то есть
остаток не контролируется. Смысл условия соблюдения минимального остатка
состоит в том, что вкладчик, пользуясь средствами вклада, обязуется не
снижать остаток ниже определенной договором величины. Условия
гарантированного остатка, кроме случаев снижения остатка ниже договорного
уровня, контролируют случаи его превышения. При расчетах по
гарантированному остатку по основной ставке оплачивается только та часть
вклада, которая не превышает гарантированный остаток, все суммы,
превышающие его, оплачиваются по штрафной ставке. Последнее имеет смысл в
условиях значительных отчислений в обязательные резервы, когда
кратковременное появление «лишних» средств на счете вкладчика на дату
регулирования влечет непокрываемые в дальнейшем реальными средствами
дополнительные отчисления банка в обязательные резервы. Кроме того
гарантированный остаток — это хороший способ убедить вкладчика в
целесообразности перевода излишков средств по его счету до востребования в
разряд более высоко оплачиваемых средств на срочных вкладах.
При всем многообразии условий и приемов применения штрафных ставок в них
есть определенные закономерности. Общее назначение применяемых штрафных
ставок состоит в том, чтобы сделать невыгодным нарушение договорных
обязательств. Кроме того закладываемые в договор условия пересмотра ставок
зависят от специфики положения сторон, заключающих договор, и баланса
условий, как правило не бывает. В большей степени регламентируются
дифференцированные условия расчетов с менее надежной стороной, при этом
нередко присутствует переоценка собственной надежности той стороной,
которая оформляет договор.
Простые и сложные проценты. Существует математическое отличие двух
способов исчисления процентов.
Простые проценты.
Начисленные за весь срок проценты
[pic]
Наращенная сумма, таким образом, находится как
Сложные проценты.
Проценты за период равны
В конце n-го года наращенная сумма будет равна
[pic] , где
I - проценты за весь срок ссуды;
P - первоначальная сумма долга;
S - наращенная сумма, или сумма в конце срока;
i - ставка наращения (десятичная дробь);
n - срок ссуды. Срок обычно измеряется в годах, соответственно i -
годовая ставка.[17]
В последней формуле показатель числа периодов, за которые производится
начисление, переместился из сомножителей выражения показатель его степени.
Таким образом в сложных процентах зависимость дохода от срока
предоставленного займа возводится в степень прямом и переносном смысле
слова. Это и определяет изменение характера функциональной зависимости
роста процентного дохода времени.
Надо отметить, что выбор метода начисления процентов, имеет смысл только
по отношению к вкладам, так как по кредитам сложные проценты запрещены
законом.
С применением сложных процентов доходы кредитора начинают расти во
времени не в прямой пропорциональной, как при проста процентах, а в
степенной зависимости. Начисляемые, но не выплачиваемые сложные проценты
присоединяются к сумме основного долга вследствие чего происходит
начисление процентов на проценты. Постоянный рост исходной суммы для
исчисления процентов таким образом дает эффект ускорения наращения
процентного дохода.
Регулярность поступлений дохода определяется периодичностью начислений
ежемесячно, ежеквартально или с любой другой периодичностью, как это
определено условиями конкретного договора займа-кредитования. Сумма таких
регулярных и постоянных выплат составляет доход, получаемый кредитором по
ссуде в целом. С ростом числа периодов, то есть месяцев, кварталов и т.д.
нахождения средств в ссуде, растут число выплат и доходы кредитора, что и
отражает прямую пропорциональную зависимость дохода кредитора от срока
кредитования.
Другой характерной особенностью начислений простых процентов является
то, что от периодичности их выплат зависит сумма каждой отдельной выплаты,
но не суммарный доход по ссуде в целом. Периодичность выплат простых
процентов, в зависимости от конкретных интересов кредитора, позволяет ему
либо накапливать денежную стоимость к определенному моменту, либо
распределять свои доходы во времени. Для заемщика разная периодичность
выплат позволяет по-разному распределять свои расходы, делая их более или
менее постоянными в зависимости от потребностей, вытекающих из его
финансовых планов. Таким образом, нельзя говорить о том, что частота
начислений простых процентов не должна являться предметом обсуждения в
договорных отношениях по оплате займов. Однако в рамках данного способа
начисления процентов периодичность начислений все же не является
результирующим фактором величины получаемых доходов.
Принципиальной особенностью начисления сложных процентов, как уже
отмечалось, является выплата дохода вместе с погашением основного долга.
При этом обязательно предполагается наличие промежуточных начислений в
течение срока займа. Именно на даты таких начислений происходит нарастание
дохода кредитора за счет начисления процентов, именно за счет таких
начислений каждое следующее начисление происходит с учетом результатов
предыдущего. При ежемесячном начислении это происходит, начиная со второго
месяца, при ежеквартальном — с шестого месяца. Последнее доказывает другую
принципиальную особенность начисления сложных процентов — скорость роста
долга в сложном проценте и, следовательно, общий размер процентного дохода
зависят от периодичности его начислений.
Значение периода расчетов в начислениях сложных процентов можно
сформулировать следующим образом: проценты становятся действительно
сложными только при сроках займа больших, чем установленный период
расчетов, и чем большим является этот разрыв, тем выше эффект сложных
процентов.
Обратное утверждение — сложные проценты не являются сложными и не имеют
смысла в займах со сроком, меньшим или равным периоду расчетов. Последнее
верно только при календарном соответствии сроков займа и сроков расчетов по
нему. По общепринятому в банках правилу расчеты раз в квартал предполагают
начисление процентов на квартальные даты. В результате все переходящие,
начинающиеся в одном квартале и заканчивающиеся в другом квартале,
трёхмесячные займы и кредиты, по условиям которых предполагается начисление
процентов на проценты, будут давать эффект наращенного платежа. Аналогичная
ситуация складывается при ежемесячных расчетах по займам и ссудам, которые,
как правило, ведутся на конец месяца.
В оценке позиции заемщика имеет смысл обратить внимание на следующие
особенности займа.
Заемщик, работающий преимущественно на привлеченных средствах,
заинтересован в постоянном возобновлении суммы привлеченных средств.
Выплата доходов по простым процентам означает отток средств из его оборота,
и необходимо привлечение новых подлежащих дополнительной оплате займов на
сумму выбывших из оборота pecypсов. Последнее равнозначно присоединению
начисленных процентов к основному займу, в чем и заключен смысл начислений
по сложным процентам.
Подытоживая рассмотрение договорных условий оплаты ссуд по простым и
сложным процентам, необходимо отметить следующее:
Результаты проведенного исследования доказывают, что принципиально не
только и не столько само договорное условие начисления по сложным или
простым процентам, сколько периодичность начисления и длительность
отношений. При определенном периоде начисления процентов практические
результаты оплаты ссуд и займов или сложных процентов эквивалентны. Заемщик
может не бояться высоких расходов по оплате ссуд оплачиваемых сложными
процентами, кредитор может не надеяться на извлечение особого
дополнительного дохода.
Только особые интересы кредитора и заемщика могут реализовываться в
применении сложных или простых процентов.
Для кредитора сложные проценты — это возможность сохранить текущую
стоимость имеющихся средств, необходимых к определенному моменту в будущем.
Для заемщика сложные проценты — это возможность сэкономить на операционных
затратах, увеличить стабильность ресурсной базы за счет увеличения сроков
заимствования средств.
Заемщик может быть заинтересован в простых процентах, когда знает, что
ему по истечении определенного срока средства будут не нужны в прежнем
объеме или не нужны на прежних условиях. По сравнению с условиями сложных
процентов при простых процентах у заемщика появляется возможность более
гибко регулировать объемы и условия новых займов. Другую сторону ссудной
сделки — кредитора может интересовать сохранение стоимости не к
определенному моменту в будущем, а в течение определенного периода времени.
В этом случае регулярное получение средств в виде процентов обеспечивает
возможность «равномерно» потреблять имеющиеся средства в течение
длительного промежутка времени, не теряя на их обесценении.
Отсутствие принципиальных отличий в условиях начисления простых и
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
