|
В основе Плана денежных средств (Кэш-Флоу) лежит метод анализа денежных потоков, лежащий в основе "классических" методов инвестиционного анализа и используемый во всех наиболее известных методиках планирования и оценки эффективности инвестиционных проектов (например, в "COMFAR" UNIDO). Термин "Кэш-Флоу" используется для определения текущего остатка имеющихся в распоряжении предприятия денежных средств. Этот остаток формируется за счет притока (доходов от реализации продукции и услуг, доходов от реализации активов предприятия, взносов в уставной фонд и займов и т.д.) и оттока (затрат на производство продукции и услуг, общих издержек предприятия, затрат на инвестиции, затрат на обслуживание и погашение займов, выплаты дивидендов, налоговых и других выплат) денежных средств. Все поступления и платежи отображаются в "Плане движения денежных средств" в периоды времени, соответствующие фактическим датам осуществления этих платежей, т.е. с учетом времени задержки оплаты за реализованную продукцию или услуги, времени задержки платежей за поставки материалов и комплектующих изделий, условий реализации продукции (в кредит, с авансовым платежом), а также условий формирования производственных запасов. Остаток денежных средств на счете (баланс наличности) используется предприятием для выплат, на обеспечение производственной деятельности последующих периодов, инвестиций, погашения займов, выплаты налогов и личное потребление. Таким образом, "План денежных потоков", основанный на методе "Кэш-Флоу", демонстрирует движение денежных средств и отражает деятельность предприятия в динамике от периода к периоду.
1 Поступления от сбыта продукции
2 Прямые производственные издержки
3 Затраты на сдельную зарплату
4 Поступления от других видов деятельности
5 Выплаты на другие виды деятельности
6 Операционные (общие) издержки
7 Налоги
8=1-2-3+4-5-6-7 Кэш-Флоу от производственной деятельности
9 Затраты на приобретение активов
10 Другие издержки подготовительного периода
11 Поступления от реализации активов
12=11-10-9 Кэш-Флоу от инвестиционной деятельности
13 Собственный (акционерный) капитал
14 Заемный капитал
15 Выплаты в погашение займов
16 Выплаты процентов по займам
17 Банковские вклады
18 Доходы по банковским вкладам
19 Выплаты дивидендов
20=13+14-15-16-17+18-19 Кэш-Флоу от финансовой деятельности
21=22(для предш. периода) Баланс денежных средств на начало периода
22=8+12+20+21 Баланс денежных средств на конец периода
В форме "План прибылей и убытков" показываются расчетные величины прибыли или доходов от продаж, Кэш-Флоу отражает фактические поступления выручки от продаж. В отличие от "Плана прибылей и убытков", который отражает только операционную деятельность предприятия, демонстрируя ее эффективность с точки зрения покрытия производственных затрат доходами от произведенной продукции и услуг, "План движения денежных средств" содержит два дополнительных раздела: "Кэш-Флоу" от инвестиционной деятельности" и "Кэш-Флоу от финансовой деятельности", из которых можно выяснить объемы и сроки инвестиций, формы финансирования предприятия. Что касается затрат, то в "Плане прибылей и убытков" отражаются затраты, списываемые за период, в то время, как в "Кэш-Флоу" - фактическая оплата этих затрат. В "Плане прибылей и убытков" отражается амортизация активов, но так как амортизация не представляет собой денежное обязательство, она не включается в "Кэш-Флоу". И наоборот, погашение кредита не является расходом и поэтому не включается в "Плане прибылей и убытков". Однако оно представляет собой денежное обязательство и включается в "Кэш-Флоу". В начальный период существования компании ее положение с денежными средствами важнее прибыльности.
Денежные потоки
Таблица 17
Показатели
Освоение
60 % от ПМ
Полная мощность
год 2
год 3
год 4
год 5
год 6
А. Приток наличностей
11661115,13
16643436,73
16643436,73
16643436,73
16643436,73
16643436,73
1. Доход от продож
8377630,72
11170962,71
11170962,71
11170962,71
11170962,71
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.