|
|
53174 |
65259 |
12085 |
0,19 |
|
|
4 Собственные оборотные средства |
401780 |
492728 |
90948 |
0,18 |
Как видно из таблицы 8, прирост источников собственных средств в 2006 году вызван увеличением нераспределенной прибыли. Снизилась сумма привлеченных долгосрочных заемных средств, направленных на приобретение иммобилизованного имущества.
Основная причина повышения суммы собственного оборотного капитала - рост прибыли предприятия.
Таблица 9
Динамика и структура оборотных средств
Наименование показателя
Абсол. знач., тыс. руб.
Структура, %
Изменение, тыс. руб.
Изменение, %
2005г.
2006 г.
2005 г.
2006 г.
2. Оборотные активы
401780
492728
100
100
90948
22,6
2.1. Запасы
230226
275723
57,30
55,96
45497
19,8
Товары отгруженные
20871
45113
5,19
9,16
24242
116,2
2.2. Дебиторская задолженность
108731
167659
17,00
24,00
58928
54,2
Покупатели и заказчики
72581
108639
9,00
11,00
36058
49,7
Векселя к получению
4687
5832
1,17
1,18
1145
24,4
Авансы выданные
17273
45636
4,30
9,26
28363
164,2
2.3. Краткосрочные финансовые вложения
14729
15909
3,67
3,23
1180
8
2.4. Денежные средства
10351
7007
2,58
1,42
-3344
0,7
2.5. Прочие оборотные активы
37743
4830
9,39
0,98
-32913
-87,2
К относительным показателям финансовой устойчивости относятся:
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами.
Показывает наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости.
Ко = СОСдз/ЗЗ (12),
где СОСдз – сумма собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств;
ЗЗ - запасы и затраты
Характеризует обеспеченность оборотных средств собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами.
Используется для оценки доли запасов, сформированных за счет собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств.
При значении коэффициента ниже нормативного (1) предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат (КЗЗ) собственными источниками формирования.
Определяется отношением суммы собственных оборотных средств предприятия к стоимости материальных запасов и затрат (ЗЗ) по формуле:
КЗЗ = СОС : ЗЗ (13)
Коэффициент показывает, в какой мере материальные запасы и затраты покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств.
Значение показателя можно использовать для оценки доли запасов, сформированных за счет собственных средств.
Если коэффициент больше единицы, то есть сумма СОС превышает сумму запасов и затрат, предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость.
Если сумма СОС меньше суммы запасов и затрат, предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, необходимо привлекать заемный капитал в покрытие дефицита собственных средств.
Чем ниже уровень коэффициента, тем выше финансовый риск и зависимость от кредиторов.
Предельное ограничение — минимально допустимое значение показателя, полученное на основе статистических данных хозяйственной практики, составляет 0,6.
Динамика относительных показателей финансовой устойчивости приведена в таблице 10.
Таблица 10
Динамика относительных показателей финансовой устойчивости
Показатели
2005
2006
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами
0,44
0,35
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования
0,44
0,35
Значения коэффициентов совпадают, т. к. у предприятия нет долгосрочных кредитов. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования в течение всего анализируемого периода меньше критического значения, предприятие в очень незначительной степени может формировать оборотные средства собственными источниками.
Обобщая вышесказанное, важно отметить, что предприятие имеет низкий уровень показателей обеспеченности материально-производственных запасов и всех оборотных активов собственным капиталом. Это свидетельствует о высокой финансовой зависимости от внешних источников финансирования.
Предприятие
может выйти из сложившейся ситуации,
реализовав часть ненужных и излишних материально-производственных
запасов и основных средств и увеличив долю источников собственных
средств в оборотных активах, путем роста суммы прибыли, снижения
производственных издержек, оптимизации расчетов с дебиторами и кредиторами.
Материально - производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств и за счет привлеченных источников.
Финансовая устойчивость предприятия может быть восстановлена путем:
• обоснованного снижения суммы запасов и затрат;
• ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль выручки;
• пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников
Для характеристики рыночной устойчивости предприятия используются также ряд финансовых коэффициентов.
Коэффициент независимости (автономии) показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость предприятия. Рост свидетельствует о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Если доля превышает 50 %, то риск кредиторов сведен к минимуму: продав собственное имущество, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства. Характеризует независимость от источников заемных средств.
Кн = Исос/Ос (14)
где Исос – сумма источников собственных средств
Ос – сумма основных средств и внеоборотных активов
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников. При рассмотрении этого показателя в динамике можно проследить степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Однако все это довольно условно, так как необходимо принимать во внимание и вид деятельности, и скорость оборачиваемости оборотных средств.
Кз/с = ОВ/Исос (15)
где ОВ – сумма всех обязательств предприятия;
Увеличение значения коэффициента за отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. Кризисное значение Кн больше 1.
3. Коэффициент маневренности, который показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы.
Км = (Исос – Ос)/Исос (16)
Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия. В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности может быть принят в размере 0,5. Это означает, что должен соблюдаться паритетный принцип вложения собственных средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса. Низкое значение этого показателя говорит о том, что значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность. Кризисное значение меньше 0,3.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.