Глава 1. Состояние, проблемы и перспективы развития финансово-денежной системы РК

За годы независимости в Республике Казахстан в сфере экономики осуществлены ради-кальные трансформационные преобразования. В 2002 году США и Европейский Союз при-своили Казахстану статус страны с рыночной эко-номикой.

Как формирующийся и развиваю-щийся процесс, денежно-фи-нансовая система имеет высо-кие темпы эволюции. По дина-мизму структуры, параметров роста, темпам экономических реформ Казахстан опережает другие страны СНГ, постепенно сокращает стартовые отстава-ния от давно устоявшихся фи-нансовых систем в Европе, Аме-рике и Юго-Восточной Азии.

В настоящее время форми-руется казахстанская модель денежно-финансовой систе-мы. Основные ее особенности заключаются в следующих по-ложениях:

1. Складывающаяся мо-дель денежно-финансовой си-стемы в РК основывается на адаптации мирового опыта к специфике страны. Очевидно, принимаются во внимание раз-работки и предложения отече-ственных ученых и специалис-тов.

Модель финансового сек-тора в РК имеет, по крайней мере, общие черты с германс-кой и норвежской моделями. В то же время, конечно, она отра-жает экономические, соци-альные, этнокультурные и гео-политические особенности страны. С германской моделью Республику Казахстан сближа-ет преобладающее значение корпоративных инвесторов, ве-дущая роль банковского секто-ра среди прочих финансовых институтов. Это обстоятель-ство в нашей стране стало об-щепризнанным, Государствен-ная денежно-кредитная и фи-нансовая политика во многом ориентирована на использова-нии западноевропейского опы-та, прежде всего, германского. Однако, на наш взгляд недоста-точно придается значение бо-лее полному использованию норвежской практики построе-ния финансовых отношений. Между тем, национальные эко-номики РК и Норвегии имеют ряд схожих моментов принци-пиального плана. Здесь имеют-ся в виду высокий уровень развития нефтяной промышленно-сти в обеих странах, занимаю-щей ведущее место в структу-ре экономики и формировании государственных бюджетов, создание национальных нефтя-ных фондов. В системах нало-гообложения и там и здесь су-ществуют рентные налоги на добычу нефти, в бюджетной сфере имеются значительные социальные гарантии госу-дарств населению, бюджеты имеют большую социальную направленность. При наличии ряда существенных совпадаю-щих моментов денежно-финан-совые системы РК и Норвегии в значительной мере являются аналогами, в перспективе их определенная схожесть, по-ви-димому, будет сохранять свое значение.

Однако полной аналогии не существует и в принципе не может существовать. Посколь-ку рассматриваемая система у нас еще находится в стадии развития, она еще в полной мере не соответствует ни одной из известных моделей. От анг-ло-американской модели она отличается относительной не-развитостью фондового рынка, а от немецко-японской - недо-статочным уровнем развития банковской системы (по евро-пейским меркам и стандар-там). Казахстанская модель занимает промежуточное поло-жение и характеризуется определенной незавершенностью формирования системы и от-ставанием от развитых стран, усилением роли государства в регулировании денежно-фи-нансовых отношений. Респуб-лика Казахстан обладает свои-ми качественными особеннос-тями. В их числе такие факто-ры, как незавершенность де-нежно-финансовой системы, отставание страны по уровню экономического развития от западных государств, различия в материальном благосостоя-нии граждан, в показателях че-ловеческого развития, состоя-нии экологии и охраны окружа-ющей среды и др. Вследствие всего этого степень участия го-сударства, его финансовых ин-ститутов в функционировании и развитии денежно-финансо-вой системы в РК гораздо выше должна быть, чем в Нор-вегии, Германии и других раз-витых странах. Иначе говоря, различны уровни либерализа-ции финансовых отношений, управляемости и регулируемо-сти систем. В западных моде-лях более реализованы прин-ципы нелинейной экономики, чем в нашей стране. При этом нельзя не отметить, что в Ка-захстане быстро сокращается отставание в сфере реформи-рования финансовых отноше-ний. Следует подчеркнуть: при наличии как общего, так и осо-бенного в экономиках РК и лю-бой другой страны адекватные исходные состояния в последу-ющем неизбежно изменятся по разным траекториям, которые, словно веер, будут расходить-ся из одной точки в разные сто-роны.

2. В результате проведен-ных реформ и начинающегося перехода к международным стандартам, в частности, Евро-пейского Союза, финансовый сектор в своем развитии опе-режает нефинансовый сектор экономики, на макроэкономи-ческом уровне финансовые ус-луги растут быстрее внутренне-го валового продукта страны. Эти тенденции являются весь-ма примечательными.

В настоящее время ДФС РК находится на новом этапе своего роста. За последние 4 года ее опережающее развитие привело к тому, что доля финан-совых институтов в ВВП вырос-ла почти в 3 раза - с 1,7% ВВП в 1998г. до 4,9% ВВП на конец 2002г. ДФС РК становится не только системой, обслуживаю-щей финансовые потоки в на-циональной экономике, эта си-стема способна активно уча-ствовать в межстрановом дви-жении капитала как путем вы-хода на зарубежные (прежде всего, соседних государств) рынки, так и путем привлечения иностранных инвестиций. Роль финансового сектора значи-тельно меняется, он становит-ся серьезным фактором роста ВВП. Традиционные представ-ления об обслуживании им по-требностей реального сектора экономики стали ограниченными, неполными. В современных условиях, когда происходят противоречивые процессы сли-яния финансового и производ-ственного капитала в одних случаях, отделения их друг от друга в других случаях, финан-совый сектор выполняет также возрастающую роль самостоя-тельного фактора экономичес-кого роста. Финансовый сектор наряду с посреднической дея-тельностью выполняет свою инвестиционную функцию с собственным капиталом. Со-временные финансовые инсти-туты выступают и как посред-ники, и как инвесторы. Эти яв-ления нельзя рассматривать в негативном свете, как некие отклонения от старых «канон», а следует признать как законо-мерность, как веление време-ни.

Таблица 1 Динамика финансовых услуг и ВВП в РК

Источники: Финансы РК., Статистический ежегодник 1990-2001 г.г. Данные 1990-1992 г.г., в млн. руб.

Известно, что успешное развитие одной отрасли пози-тивно отражается на других от-раслях, тем более рост финан-сового сектора, эффективное функционирование которого является существенным факто-ром эффективного функционирования всех без исключения отраслей экономики. Развитая ДФС позволяет повысить рен-табельность предприятий. На-пример, что особенно актуаль-но в настоящее время для Ка-захстана, расширение вексель-ного обращения способно со-кратить дебиторскую задол-женность, составляющую до-вольно немалые суммы оборот-ных средств предприятий, по-вышает рентабельность нацио-нальных производителей. Кро-ме того, продвинутый финан-совый сектор - это большое ко-личество высококвалифициро-ванных работников, получаю-щих относительно высокие до-ходы. Это влечет за собой рост совокупного спроса на товары (например, жилье и др.) и услу-ги (например, образование, спорт, отдыхи др.), получение мультипликативного эффекта во всей экономике, а значит, стимулирует экономический рост.

Опережающий рост фи-нансового сектора создает мультипликативный эффект в экономике по следующим ли-ниям:

· возрастание финансо-вых ресурсов и, как следствие, снижение их стоимости, в ре-зультате чего открывается для реального сектора доступ к де-шевым деньгам, к инвестици-ям, в конечном счете, ускоряет-ся экономический рост;

· снижение трансакционных издержек;

· расширение спектра пре-доставляемых финансовых ус-луг и использование современ-ных информационных техноло-гий способствуют ускорению производственных процессов в реальном секторе;

· рост профессионального уровня менеджеров в финансо-вом секторе, что закономерно в условиях жесткой конкуренции и высокой оплаты их труда, можно сказать, «по цепочке» вызывает повышение качества кадров в реальном секторе че-рез предъявление высоких тре-бований к инвестиционным проектам, бизнес-планам, а также к самому инвестору, вы-полнение требований обеспе-чивает получение кредитных ресурсов, а игнорирование их, очевидно, закрывает путь к ин-вестициям.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13