сглаженности механизма привлечения, отбора, обслуживания массового клиента,
от взаимодействия с властными структурами, с предпринимательскими и
финансовыми кругами в России и за рубежом,
международными экономическими организациями, от технической оснащенности
самого банка;
г) как следствие резкого удорожания капитального строительства даже
крупные банки если и смогут самостоятельно финансировать строительство
объектов, то только небольших и местного значения. Финансирование более
значительных инвестиционных программ скорее всего будет осуществляться
финансово-промышленными группами, которые объединят под одной крышей
кредитно-финансовые, производственные и торгово-коммерческие структуры;
д) реальное участие коммерческих банков в инвестиционных программах
может происходить и через рынок ценных бумаг (банки выступают посредниками
между владельцами денежных средств и инвесторами).
е) реальное содействие инвестициям в производство банки оказывают и
через развивающееся проектное финансирование (управление проектами).
Кредитный институт самостоятельно или совместно с предприятием выбирает
проект для прямого инвестирования, оценивает его обоснованность,
эффективность с учетом различного рода рисков, разрабатывает общую
концепцию» технико-экономическое обоснование, бизнес-план. Для расширения
участия банков в инвестиционных проектах должна быть также законодательно
определена программа стимулирования инвестиций в российскую экономику.
2.2. Условия восстановления банковской системы в условиях переходной
экономики[10]
Банковская система России после кризиса 1998 г. находится в состоянии
поиска путей выживания и адаптации к новым условиям.
На первый план вышли проблемы урегулирования отношений с иностранными и
отечественными кредиторами, восстановления доверия населения,
реструктуризации и рекапитализации банковской системы. Полноценное ее
функционирование сдерживается из-за сохранения значительного числа
неплатежеспособных банков с отрицательным капиталом, крайне медленного
отзыва лицензий у банков-банкротов, которые множат потери общества.
Политика, предусматривающая преодоление последствий банковского
кризиса, обычно включает следующие направления:
- принятие антикризисных мер, главными задачами которых являются
поддержание ликвидности банковской системы, восстановление ее роли в
осуществлении расчетов, разрешение возникающих проблем с клиентами,
прекращение "набега" вкладчиков на банки;
- реструктуризацию и санацию банковской системы с целью ликвидации
нежизнеспособных банков путем банкротства, стимулирование слияний и
поглощений банков;
- рекапитализацию, преследующую цель восстановления главной функции
банковской системы - финансового посредника, для чего государство
предпринимает усилия по наращиванию капитала банков и повышению его
качества.
В течение 1999 г. выявилось определенное противоречие между
необходимостью восстановления капитала, связанного с увеличением объема
"работающих" активов (кредиты, вложения в ценные бумаги), и требованиями к
повышению надежности банков и снижению рисков, что должно вести к
увеличению объема ликвидных, но одновременно неработающих или низкодоходных
активов. В результате в 1999 г. произошли существенные изменения в
структуре совокупных банковских активов. Доля ликвидных активов (касса,
средства на корреспондентском счете в ЦБ РФ и средства на корреспондентских
счетах у нерезидентов) возросла с 10% на начало 1999 г. до 13,7% к декабрю
1999 г., тогда как доля "работающих" активов снизилась к декабрю 1999 г. до
60% по сравнению с 68-70% в докризисный период. Скорее всего, банки не
стремятся повышать свою доходность и предпочитают минимизировать риски,
хотя рост ликвидных активов может быть связан и с образованием "денежного
навеса".
Из-за неуверенности в устойчивости рубля и значительной непогашенной
задолженности перед нерезидентами банковская система наращивает валютную
ликвидность. К декабрю 1999 г. величина остатков на счетах в банках-
нерезидентах достигла 4,6 млрд. долл. по сравнению с 2 млрд. долл. на
начало года. За этот период 30 крупнейших банков сократили объем
задолженности перед нерезидентами с 3,3 млрд. до 2,1 млрд. долл., а
величина остатков на счетах в банках нерезидентах почти вдвое превысила
чистую задолженность перед нерезидентами по межбанковским кредитам.
Международная инвестиционная позиция банковской системы за три квартала
1999 г. возросла с -0,17 млрд. до 4,1 млрд. долл.
Повышение ликвидности является естественной реакцией банков на кризис
платежеспособности и высокие системные риски кредитования экономики. В то
же время в среднесрочном плане ориентация банков на повышение ликвидности
(особенно валютной, которая может рассматриваться как мягкая форма оттока
капитала) вступает в противоречие с потребностями восстановления капитала:
чем выше ликвидность активов, тем меньше их доходность.
В результате обесценения государственных облигаций и переоценки
валютных активов банковская система внешне стала более активным кредитором
реального сектора. Объем кредитов экономике возрос с 9,4% ВВП в начале 1998
г. до 11% ВВП к началу 1999 г. к стабилизировался на этом уровне[11].
Однако доля кредитов экономике в структуре банковских активов в течение
1999 г. снизилась с 37,5 до 33,3%. Наращивая валютную ликвидность, банки
сокращают валютные кредиты экономике, что вызвано как снижением объемов
импорта (импортеры предъявляли значительный спрос на кредиты), так и
высокими рисками кредитования и повышенным уровнем просроченной
задолженности по валютным кредитам предприятиям. Хотя банковский кризис
1998 г. можно рассматривать в основном как кризис пассивов, в определенной
мере его породили и "плохие" долги предприятий, которые обусловили низкую
ликвидность валютных активов банков.
Переориентация банков с кредитования государства на кредитование
реального сектора выразилась в устойчивом росте объема рублевых кредитов
экономике - в течение 1999 г. он возрос почти на 30% в реальном выражении.
Доля рублевых кредитов в общем объеме выданных банками кредитов к концу
года превысила 50% (на начало года - около 30%). При этом качество
кредитного портфеля, оцениваемое долей просроченной задолженности в общем
объеме выданных кредитов, заметно повысилось, хотя и остается ниже
докризисного уровня (около 8% по сравнению с 5-5,5%). Учитывая, что доля
просроченных кредитов, выданных в иностранной валюте, почти не уменьшилась,
а сроки кредитования в валюте заметно удлинились, можно предположить, что
существенная часть валютных кредитов, являющихся по сути безнадежными, не
отражается банками как просроченные, а пролонгируется в надежде на
улучшение ситуации в будущем.
Финансовые рынки в России до сих пор не восстановились.
Доля межбанковских кредитов не превышает 3% суммы чистых активов банковской
системы, вложения в государственные ценные бумаги сократились с 19 до 14%,
вложения в иные ценные бумаги в течение прошлого года оставались на уровне
7-7,5% чистых активов.
Основным источником привлеченных средств для российских банков вновь
стали, как и в 1992-1993 гг., текущие счета и срочные депозиты предприятий.
Это неудивительно, поскольку в целом денежные активы реального сектора
экономики[12] увеличились до 3% ВВП к концу 1999 г. по сравнению с 1,5% на
начало 1998 г., а доля депозитов предприятий в пассивах банковской системы
поднялась до 30% (20% в июле-августе 1998 г.).
Снижение уровня реальных доходов населения в 1998-1999 гг. почти на
30% и кризис доверия к коммерческим банкам резко сузили возможности
наращивания банковских пассивов путем привлечения средств населения.
Частные депозиты населения в рублях возросли за год на 10%, но практически
исключительно благодаря вложениям в Сбербанке, который увеличил рублевые
депозиты населения на 25% по сравнению с серединой 1998 г. Валютные же
вклады населения не превышают 50% докризисного уровня. Можно полагать, что
процесс возрождения доверия населения к банковской системе и восстановления
организованных сбережений до докризисного уровня потребует как минимум 3-4
года.
В результате кризиса доверия зарубежных инвесторов к российскому рынку
государственного долга и российским банкам объемы привлеченных средств
нерезидентов постепенно сокращаются (за 1999 г. - на 1/3 в валютном
эквиваленте). Старые кредиты погашаются, новые, если и предоставляются, то
на короткие сроки и в меньших масштабах. Одним из серьезных последствий
кризиса государственного долга и кризиса валютной задолженности в ближайшие
несколько лет окажется ограничение возможностей доступа российских банков
на мировые рынки капитала.
2.3. Российская банковская система: краткосрочный прогноз
Критерием успешности возрождения банковского сектора может служить
восстановление отношения банковского капитала к ВВП, которое в докризисный
период составляло примерно 5,5-6%. Учитывая оценки потерь российской
банковской системы в период кризиса, для достижения докризисных параметров
необходимо реальное удвоение существующего капитала российских банков[13].
Один из возможных сценариев восстановления и развития российской
банковской системы исходит из предположения, что этот процесс будет
протекать достаточно быстро в силу следующих предпосылок:
- в 2000 г. сохранится тенденция к оживлению промышленного
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
