Исходные данные для определения нормального уровня
коэффициентов текущий ликвидности
и обеспеченности собственными средствами
|№|Показатель |Ед. |1.04 |1.07 |1.10 |1.01 |
| | |изм. | | | | |
|1|Объем дневных |тыс.ру|227795 |248519 |290657 |308034 |
| |продаж |б. | | | | |
|2|Объем дневных |тыс.ру|170439 |184871 |230163 |165557 |
| |затрат и прироста|б. | | | | |
| |запасов | | | | | |
|3|Средняя величина:| | | | | |
|а|оборотных активов|тыс.ру|81453965 |79922883 |79446951 |79953909 |
|)| |б. | | | | |
|б|запасов |тыс.ру|75583547 |74762344 |74990108 |76047615 |
|в|сырья и |тыс.ру|635833 |643781 |654674 |650194 |
|)|материалов |б. | | | | |
|г|дебиторской |тыс.ру|5005849 |4165950 |3342523 |2767036 |
|)|задолженности |б. | | | | |
|д|кредиторской |тыс.ру|23732081 |21013877 |18773619 |17011380 |
|)|задолженности и |б. | | | | |
| |займов | | | | | |
|4|Оборачиваемость |дни | | | | |
|а|оборотных активов|дни |357,6 |321,6 |273,3 |259,6 |
|)|(стр3а/стр1) | | | | | |
|б|Запасов |дни |443,5 |404,4 |325,8 |459,3 |
|)|(стр3б/стр2) | | | | | |
|в|сырья и |дни |3,7 |3,48 |2,8 |3,9 |
|)|материалов | | | | | |
| |(стр3в/стр1) | | | | | |
|г|дебиторской |дни |22,0 |16,8 |11,5 |9,0 |
|)|задолженности | | | | | |
| |(стр3г/стр1) | | | | | |
|д|кредиторской |дни |104,2 |84,6 |64,6 |55,2 |
|)|задолженности и | | | | | |
| |(стр3д/стр1) | | | | | |
Пояснения к таблице 16:
1. Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации
на число дней в периоде ( соответственно на 90,180,270 и 360 дней).
Аналогичным образом определяется объем дневных затрат и прироста запасов. В
предыдущей таблице прирост запасов рассчитан нарастающем итогом с начала
года.
2. Средние величины оборотных активов и отдельных их элементов
определены общепринятым статистическим методом: половины величин на
начальную и конечную даты плюс полные величины на остальные даты, деленные
на число слагаемых минус 1. В расчет включены и данные на 1,01.97г., не
показанные в таблице. Например, средняя сумма оборотных активов на 01.01.98
г. равна:
[pic] тыс.руб.
3. Оборачиваемость в днях разных элементов оборотных активов и
кредиторской задолженности рассчитывается исходя либо из однодневной
выручки от реализации, либо из однодневного объема затрат и прироста
запасов, в зависимости от характера использования той или оной части
оборотных активов. Все виды материальных запасов сопоставимы с
себестоимостью и производят обороты в составе затрат дебиторская
задолженность - это задолженность по выручке от реализации, а кредиторская
- это задолженность поставщикам и подрядчикам, материалы, работы и услуги
которых включаются в себестоимость.
Некоторые методические подходы к расчетам:
Как правило, оборачиваемость оборотных активов и краткосрочной
задолженности рассчитывается исходя из выручки от реализации. С нашей точки
зрения, это дает неточные результаты.
Оборачиваемость дебиторской задолженности, бесспорно, должна
рассчитываться исходя из выручки от реализации, т.к. в основной своей части
дебиторская задолженность состоит из долгов покупателей продукции
предприятия. Оборачиваемость всех видов запасов точнее рассчитывать исходя
из себестоимости и прироста запасов, поскольку запасы в своем большинстве
либо включаются в материальные затраты на производство продукции либо
увеличиваются (уменьшаются) как складские запасы. Кредиторская
задолженность в основной своей части является задолженностью по оплате
труда и социальному страхованию, т.е. сопоставима с себестоимостью и
изменением размера складских запасов.
Конечно, в составе дебиторской и кредиторской задолженности есть
долги, не связанные с производством и реализацией продукции предприятия,
однако ими можно пренебречь по двум причинам: во - первых, величина таких
долгов незначительна ( это подтверждается данными балансов, см.
приложения); во - вторых, технически очень сложно и экономически не
целесообразно такое скрупулезное деление долгов и расчет их оборачиваемости
по каждому элементу. Информацию для столь точного расчета оборачиваемости
можно получить лишь из первичных документов бухгалтерского учета. Просто
надо иметь в виду, что названный допуск в расчете оборачиваемости имеет
место. В исключительных случаях, когда суммы дебиторской или кредиторской
задолженности, не связанные с основной деятельностью предприятия, являются
значительными, их целесообразно выделять при расчете оборачиваемости.
Например, оборачиваемость кредиторской задолженности перед бюджетом надо
рассчитывать делением общей суммы причитающихся платежей в бюджет на эту
задолженность.
Однако все эти оговорки имеют значение, если анализ и оценка
оборачиваемости активов и пассивов являются самоцелью. В нашем изложении
оборачиваемость лишь один из факторов, с помощью которых определяется
нормальный уровень коэффициента текущий ликвидности для данного
предприятия. Отмеченные неточности не сыграют в данном случае
принципиальной роли.
Итак, в какой степени величина оборотных активов должна превышать
сумму краткосрочной задолженности? (Речь идет не только о кредиторской
задолженности, но и о краткосрочных займах).
Иными словами, что из оборотных активов может покрываться заемными
средствами, а что необходимо покрывать собственными для обеспечения
бесперебойной деятельности предприятия и недопущения финансовых срывов?
Очевидно, собственные средства, как более надежный источник, должны
обеспечивать запасы сырья и материалов, малоценные и быстроизнашивающиеся
предметы, затраты в незавершенном производстве. Остальные элементы запасов
могут быть покрыты заемными средствами. Дебиторская задолженность по своей
сути при поступлении должна направляться в необходимых суммах на погашение
кредиторской задолженности.
Однако практические возможности деления источников покрытия оборотных
активов по изложенному принципу зависят от состояния расчетов с дебиторами
и кредиторами. Если дебиторская задолженность погашается потребителями в
таких суммах и в такие сроки, что ее хватает на расчеты с кредиторами и
приобретения части запасов, необходимых для дальнейшей деятельности
предприятия, изложенный теоретический тезис может применяться на практике.
При отсутствии этого условия нормальное соотношение оборотных активов и
краткосрочной задолженности рассчитывается исходя из конкретных данных,
приведенных в таблице 17. Для удобства расчетов в ней повторены некоторые
показатели таблице 16.
Таблица 17
Расчет нормального уровня коэффициента текущий ликвидности
и коэффициента обеспеченности собственными средствами.
|№ |Показатель |Ед.изм.|1.04 |1.07 |1.10 |1.01 |
|1 |Разность |дни |82,2 |67,8 |53,1 |46,2 |
| |оборачиваемости | | | | | |
| |кредиторской и | | | | | |
| |дебиторской | | | | | |
| |задолженности | | | | | |
|2 |Объем однодневных |тыс.руб|227795 |248519 |290657 |308034 |
| |продаж |. | | | | |
|3 |Объем однодневных |тыс.руб|170439 |184871 |230163 |165557 |
| |затрат и прироста |. | | | | |
|4 |Средняя дебиторская |тыс.руб|5005849 |4165950 |3342523 |2767036 |
| |задолженность |. | | | | |
|5 |Средняя кредиторская |тыс.руб|19032081|17701377|16416952|15338880|
|6 |Средняя стоимость |тыс.руб|76219380|75406125|75644782|76697809|
| |запасов, сырья и |. | | | | |
| |материалов | | | | | |
|7 |Дебиторская |тыс.руб|18724749|16849588|15433887|14231171|
| |задолженность, |. | | | | |
| |поступившая сверх сумм,| | | | | |
| |необходимых для | | | | | |
| |погашения кредиторской | | | | | |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17
