|
|
Самарс-кая область |
Мурманс-кая область |
Респуб-лика Хакасия |
|||||
|
Общая емкость рынка, тыс. тонн |
0,09 |
0,54 |
0,32 |
0,16 |
0,12 |
0,12 |
0,4 |
0,1 |
|
Доля продукции в регионе, % |
99,2 |
68,52 |
75 |
50 |
33,33 |
33,33 |
80 |
60 |
2.Анализ финансового состояния ООО «Енисейский ЦБК»
2.1 Оценка рыночной устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств - это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные.
Соотношение стоимости запасов и величины собственных и заемных источников их формирования показывает, что финансовое состояние предприятия является неустойчивым.
Наличие собственных оборотных средств отражает коэффициент автономии, который показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования средств.
Значение коэффициента превышает критический минимальный уровень. С точки зрения теории это говорит о достаточно высокой степени независимости, высокой гарантированности предприятием своих обязательств.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств также говорит о том, что предприятие независимо от заемных источников формирования средств.
Минимальное ограничение коэффициента обеспеченности собственными средствами 0,5. Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме.
За анализируемы период этот коэффициент выше нормативного значения, что говорит о достаточности собственных оборотных средств для маневрирования.
Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является также коэффициент маневренности. Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно ими манипулировать. В качестве оптимального значения этот коэффициент принимается равным или больше 0,5.
Динамика основных показателей рыночной устойчивости предприятия
Показатели
Гранич-ные значения
с 1.10.02 по 31.03.03
Откл. (+/-)
с 31.03.03 по 1.10.03
Откл. (+/-)
с 1.10.03 по 31.03.04
Откл (+/-)
н.г.
к.г.
н.г.
к.г.
н.г.
к.г.
Коэффициент финансовой автономии
>=0,5
0,79
0,67
-0,11
0,67
0,60
-0,07
0,60
0,53
-0,08
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
<=1
0,27
0,48
0,21
0,48
0,66
0,17
0,66
0,90
0,25
Коэффициент маневренности
>=0,5
0,21
0,14
-0,07
0,14
0,15
0,00
0,15
-0,11
-0,25
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами
>=0,3
0,44
0,23
-0,21
0,23
0,18
-0,05
0,18
-0,13
-0,31
Коэффициент финансовой зависимости
0,21
0,33
0,11
0,33
0,40
0,07
0,40
0,47
0,08
Вывод: За все отчетные периоды коэффициент финансовой автономии соответствует своему нормативному значению >=0,5. На отчетный период с 1.10.03 по 31.03.04 коэффициент несколько снизился (до 1,12), но продолжает отвечать требованиям самофинансирования (независимости) предприятия. Коэффициент финансового риска, равный за отчетный период с 1.10.03 по 31.03.04 равен 0,90 (при нормативном значении ≤1), что говорит об устойчивом финансовом положении предприятия.
Коэффициент маневренности капитала (структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного и доля собственного основного капиталов в общей его сумме) показывает, что на период с 31.03.03 по 1.10.03 в обороте находилось всего 15% собственного капитала, а к концу отчетного периода 2004 года его доля значительно сократилась. Уменьшение коэффициента маневренности капитала за анализируемый период с 1.10.03 по 31.03.04 на 26% говорит о том, что предприятие не способно свободно маневрировать собственными средствами, то есть не может обеспечить достаточную гибкость их использования.
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами за отчетный период с 1.10.03 по 31.03.04 составил -0,13, что не удовлетворяет нормативному значению ≥0,3. Это означает, что предприятию не достаточно собственных оборотных средств.
Структура активов ООО «Енисейский ЦБК» существенно изменилась: уменьшилась доля основного капитала, а оборотного соответственно увеличилась за отчетный период с 1.10.03 по 31.03.04 на 5.97%. Такой прирост был обеспечен за счет увеличения средств в сфере производства (на 0,83%) и их уменьшения в сфере обращения на 6,81%. Перечисленные факторы обусловили изменение органического строения капитала: на начало отчетного периода с 1.10.03 по 31.03.04 соотношение основного капитала к оборотному составило 106%, на конец отчетного периода с 1.10.03 по 31.03.04 – 135%, что говорит о снижении оборачиваемости капитала.
2.2 Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Енисейский ЦБК»
Рассмотрим пять моделей оценки финансовой устойчивости:
- модель, предусмотренная законодательством Российской Федерации
- модель интегральной бальной оценки
- модель Альтмана
- модель Лиса
- модель Таффлера
Оценка финансовой устойчивости по модели, предусмотренной Российским законодательством
В соответствии с законом «О несостоятельности (банкротстве)» предприятие считается неплатежеспособным, если выполняется одно из условий:
1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного:
Ктл = (ТА – РПБ)/(ТП – ДБП – ФП – РПП) < 2
2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного:
Косс = (ТА – ТП)/ ТА < 0,1
Таблица 1
Результаты оценки финансовой устойчивости по модели, предусмотренной Российским законодательством
Модель законодательства РФ
01.10.2002
31.03.2003
01.10.2003
31.03.2004
01.10.2004
31.03.2005
Коэффициент текущей ликвидности,<2
1,787
1,298
1,220
0,902
0,960
1,075
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,< 0,1
0,441
0,229
0,184
-0,099
-0,034
0,078
Коэффициент утраты платежеспособности
0,526
0,590
0,371
0,494
0,566
Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.
Согласно приведенным в табл. 1 расчетам, коэффициент утраты платежеспособности ниже своего нормативного значения, что говорит о том, что предприятие будет неплатежеспособно и в последующие 3 месяца своей деятельности.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.