Принципиально новым в данной методике является то, что наряду с системой показателей финансового состояния авторы вводят блок показателей "доходности акций" и блок "оценки уровня менеджмента". Блок оценки уровня менеджмента включает показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия, состав учредителей; наличие дочерних фирм, объекты долевого участия, популярность в регионе, состояние фондов.
Отдельные специалисты, даже не экономисты, предлагают свои специфические подходы к анализу финансового состояния предприятий. Например, Л.Философов, профессор, доктор технических наук предлагает в процессе приватизации использовать методику анализа финансового состояния, во многом основанную на методах, используемых для аналогичных целей американскими и западноевропейскими аналитиками. Всего он предлагает рассчитывать восемь показателей.
Первые пять - являются основными и влияют на прогноз возможного банкротства акционерных обществ:
1. Отношение мобильного капитала к общим активам - характеризует долю в активах акционерных обществ средств, находящихся в мобильной форме;
2. Отношение накопленного капитала к общим активам - характеризует эффективность работы АО в прошлом; для всех АО это отношение можно представить равным 0, поскольку деятельность их в качестве АО только начинается;
3. Отношение прибыли к общим активам - характеризует прибыльность АО;
4. Отношение капитала к общему долгу - характеризует качество активов АО (долю в них заемных средств);
5. Отношение объема продаж к общим активам - характеризует эффективность использования активов для производства, пользующейся спросом продукции. Кроме того, Л. Философов предлагает использовать еще три показателя, характеризующие отдельные стороны финансового положения предприятий;
6. Отношение текущих активов к текущим обязательствам отражает ликвидность баланса (способность предприятия оплачивать текущие долги);
7. Отношение общего долга к общим активам - показатель являющийся дополнительной характеристикой качества активов;
8. Отношение прибыли к капиталу - характеризует прибыльность предприятия.
В работе рассмотрены основные действующие методики анализа финансового состояния предприятия, выявлены их положительные и отрицательные стороны. Необходимо отметить, что с точки зрения информационного обеспечения все они ориентированы главным образом на данные бухгалтерского баланса. Подобный подход представляется несколько упрощенным, а данные, полученные на его основе, не вполне корректными, поскольку информация бухгалтерского баланса дает весьма приблизительную характеристику финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что бухгалтерская отчетность, в том числе баланс, составляется с определенной периодичностью и является "фотографией" состояния на определенную дату. Следовательно, рассчитанные на его основе показатели также приблизительно характеризуют финансовое состояние предприятия. Кроме того, "информация" баланса представляет не "качество" имущества предприятия, а лишь его стоимостную оценку. Все вышеперечисленное может существенно затруднить управление эффективностью производства и даже направить его в неправильное русло.
В отличие от них методика анализа финансового состояния О. В. Ефимовой О.В.Ефимова Финансовый анализ-М.:Бухгалтерский учет, 2002. значительно расширяет рамки информационной базы, что позволяет углубить и качественно улучшить сам финансовый анализ в условиях инфляции и неустойчивости внешней среды. Наиболее приемлемой в современных условиях является методика оценки, предложенная О.В.Ефимовой. Согласно данной методике, анализ баланса и рассчитанных на его основе коэффициентов следует рассматривать в качестве предварительного ознакомления с финансовым положением предприятия. В дальнейшем при внутреннем анализе должны широко привлекаться данные аналитического учета.
Показатель
Значение показателя
Изменение
на начало периода
на конец периода
(гр.4-гр.2), тыс. руб.
(гр.4 : гр.2), %
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
1
2
3
4
5
6
7
Актив
1. Иммобилизованные средства
-
249
2,1
+249
2. Оборотные активы, всего
1718
100
11842
97,9
+10124
+6,9 раза
в том числе:запасы (кроме товаров отгруженных)
125
7,3
432
3,6
+307
+3,5 раза
в том числе:-сырье и материалы;
114
6,6
414
3,4
+300
+3,6 раза
- готовая продукция (товары).
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;
11
0,6
18
0,1
+7
+63,6
ликвидные активы, всего
1593
92,7
11410
94,4
+9817
+7,2 раза
из них:- денежные средства и краткосрочные вложения;
53
3,1
6409
+6356
+120,9 раза
- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года);
1540
89,6
5001
41,4
+3461
+3,2 раза
продолжение таблицы 2.1
- товары отгруженные.
Пассив
1. Собственный капитал
69
6927
57,3
+6858
+100,4 раза
2. Заемный капитал, всего
из них: - долгосрочные кредиты и займы;
- краткосрочные кредиты и займы.
3. Привлеченный капитал*
1649
96
5164
42,7
+3515
+3,1 раза
Валюта баланса
12091
+10373
+7 раз
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15