Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
· 1,8 и менее - очень высокая;
· от 1,81 до 2,7 - высокая;
· от 2,71 до 2,9 - существует возможность;
· от 3,0 и выше - очень низкая.
По результатам расчетов на базе данных отчетности Заря значение Z-счета по итогам 2005 г. составило 8,72. Это свидетельствует о низкой вероятности скорого банкротства Заря. Однако следует обратить внимание, что полученные на основе Z-счета Альтмана выводы нельзя признать безоговорочно достоверными ввиду ограничений на использования данного показателя в условиях российской экономики.
Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности предприятия получена как средневзвешенное значение качества ключевых показателей. Каждый из показателей в ходе анализа оценивался по пятибалльной шкале от -2 (очень плохо) до +2 (идеально). Далее определялось произведение каждого показателя на его вес в итоговой оценке (показатели, участвующие в расчете и их вес приведены ниже в таблице), после чего полученные данные суммировались.
Показатель
Удельный вес в общей оценке
Качественная оценка
Уд.вес х Оценка(2 х 3)
1
2
3
4
Показатели финансового положения организации
Динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения валюты баланса
0.1
+2
+0,2
Соотношение чистых активов и уставного капитала (с учетом динамики чистых активов)
Структура баланса с точки зрения платежеспособности
0.08
+0,16
Финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств
Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общей сумме капитала)
+1
+0,08
Коэффициент покрытия инвестиций
0.07
-2
-0,14
Коэффициент маневренности собственного капитала
0
Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами
Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
продолжение таблицы 2.9
Коэффициент текущей (общей) ликвидности
0.09
+0,18
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Итого:
x
+1,5
Справочно: Итоговая оценка финансового положения соответствует следующим значениям суммарной оценки: от -2 до -1,5 - критическое; от -1,5 до -0,5 - неудовлетворительное; от -0,5 до -0,1 - удовлетворительное; от -0,1 до 0,3 - нормальное; от 0,3 до 1,2 - хорошее; от 1,2 до 2 - отличное.
Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации
Прибыль от продаж (с учетом динамики)
0.2
+0,4
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (с учетом динамики)
0.3
+0,6
Изменение рентабельности продаж
Изменение прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации
Рентабельность активов
Справочно: Итоговая оценка финансовых результатов соответствует следующим значениям суммарной оценки: от -2 до -1,5 - неудовлетворительные; от -1,5 до -0,3 - плохие; от -0,3 до 0,3 - нормальные; от 0,3 до 1,2 - хорошие; от 1,2 до 2 - отличные.
В целом финансовое положение и результаты деятельности характеризуется как близкое к идеальному.
Активы по степени ликвидности
На конец отчетного периода, тыс. руб.
Прирост с нач. года, %
Норм. соотно-шение
Пассивы по сроку погашения
Прирост c нач. года, %
Излишек/недостатокплатеж. средствтыс. руб.,(гр.6 - гр.2)
5
6
7
8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)
6409
+120,9 раза
>=
П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)
5164
+3,1 раза
+1245
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)
5001
+3,2 раза
П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)
-
+5001
А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы - РБП - НДС к зачету)
414
+3,6 раза
П3. Долгосрочные обязательства
+414
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)
249
<=
П4. Постоянные пассивы (собственный капитал- РБП - НДС к зачету)
6909
+119,1 раза
-6660
Высоколиквидные активы, т.е. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения выросли за анализируемый период в 120,9 раза и составили 6409 тыс. руб. В то время как наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) выросли в 3,1 раза и достигли значения в 5164 тыс.руб. В итоге переизбыток высоколиквидных активов составил 1 245 тыс. руб. В итоге можно сделать вывод, что у предприятия есть большой запас для своевременного погашения текущих обязательств.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
