продолжение таблицы 2.5
3. Коэффициент покрытия инвестиций
0,04
0,57
+0,53
Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое - <0,75.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала
1
0,96
-0,04
Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное.
5. Коэффициент мобильности оборотных средств
0,98
-0,02
Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества.
6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов
0,55
15,46
+14,91
Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов.Нормативное значение: не менее 0,5
7. Коэффициент обеспеченности текущих активов
0,56
+0,52
Отношение собственных оборотных средств к текущим активам.Нормативное значение: не ниже 0,1
8. Коэффициент краткосрочной задолженности
-
Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности.
Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода (31.03.2005 г.) составил 0,57. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение укладывается в общепринятую для этого показателя норму (>0.5) и свидетельствует об уравновешенности собственного и заемного капитала Заря.
Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода равно 0,57, что значительно ниже допустимой величины (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала Заря составляет всего 57%).
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец 2005 г. составило 0,96. Считается, что хорошая финансовая устойчивость организации характеризуется значением коэффициента 0,5-0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, поскольку сильно зависит от сферы деятельности организации.
Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (15,46) соответствует нормальному значению, т. е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами Заря.
Коэффициент краткосрочной задолженности Заря показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.
Показатель
Значениепоказателя,тыс. руб.
Остаток денежных средств на начало 2005 г.
53
Изменение денежных средств за 2005 г. период, всего
6356
в том числе, за счет изменения сумм (стоимости):
- основных средств
-249
- сырья и материалов
-300
- расходов будущих периодов
-7
- дебиторской задолженности
-3461
- задолженности перед персоналом организации
+297
- задолженности перед бюджетом (включая отложенной) и внебюджетными фондами
+2847
- прочих обязательств
+371
- нераспределенной прибыли (непокрытого убытка)
+6858
Остаток денежных средств на конец периода
6409
В данном разделе приведен анализ кредитоспособности Заря по методике Сбербанка России (утв. "Регламентом предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами от 8 декабря 1997 г. N 285-р").
Таблица 2.7
Анализ кредитоспособности заемщика
Фактическое значение
Катего-рия
Вес показателя
Расчет суммы баллов
Справочно: категории показателя
1 категория
2 категория
3 категория
Коэффициент абсолютной ликвидности
1,24
0,11
0,2 и выше
0,15-0,2
менее 0,15
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности
2,21
0,05
0,8 и выше
0,5-0,8
менее 0,5
Коэффициент текущей ликвидности
2,29
0,42
2,0 и выше
1,0-2,0
менее1,0
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (кроме торговли)
1,34
0,21
1,0 и выше
0,7-1,0
менее 0,7
Рентабельность основной деятельности
0,25
0,15 и выше
нерентаб.
Итого
х
В соответствии с методикой Сбербанка заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:
· первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов от 1 до 1,05);
· второго класса - кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,05 но меньше 2,42);
· третьего класса - кредитование связано с повышенным риском (2,42 и выше).
В данном случае сумма баллов равна 1.
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле:
Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5 , см. таблицу 2.8
Таблица 2.8
Прогноз банкротства
Коэф-т
Расчет
Значение
Множитель
Произведение (гр. 3 х гр. 4)
2
3
4
5
К1
Отношение оборотного капитала к величине всех активов
1,2
1,17
К2
Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов
1,4
0,8
К3
Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов
0,81
3,3
2,69
К4
Отношение собственного капитала к заемному
0,6
К5
Отношение выручки от продаж к величине всех активов
3,26
Z-счет Альтмана:
8,72
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
