12.6 Финансовый план

Сметная стоимость работ, определяется методом расчета по отдельным статьям сметной калькуляции на основе анализа данных по технической подготовке производства.

Таблица 12.4 – Исходные данные

12.6.1 Расчет и анализ экономической эффективности инвестиционного проекта

Существует несколько критериев оценки экономической эффективности проекта:

·                   Срок окупаемости – показывает, через, сколько времени проект начинает приносить прибыль.

·                   Внутренняя норма доходности – задает норму прибыли проекта. Используется в антикризисном управлении для накопления средств для вложения или возврата кредита.

·                   Критерий дисконтированного денежного потока (NPV). Дисконтирование – приведение будущих денежных потоков к их современной стоимости.

, (12.1)

где t – номер периода; t = 0 – время освоения инвестиций,

Тж – срок жизни проекта,

Dt – денежный поток в соответствующем периоде,

 – дисконтный множитель,

r – ставка дисконтирования.

. (12.2)

Чистый поток денежных средств – Д, генерируемых инвестиционным проектом за каждый год жизни проекта, рассчитывается по формуле:

Д=ЧП + А – ИЗ, (12.3)

где    ЧП – годовая чистая прибыль от реализации продукции, созданной инвестиционным проектом;

А – годовые амортизационные отчисления;

ИЗ – инвестиционные затраты.

Амортизация не является потоком платежей или поступлений, но это инвестиционный ресурс, который остается в компании.

Годовая чистая прибыль может быть рассчитана по формул:

ЧП=(ВР – ЭР )*(1-Т), (12.4)

где    ВР – годовой объем продаж;

ЭР – годовые эксплуатационные (операционные) расходы (расходы на хозяйственную деятельность);

Т – ставка налога на прибыль (20%).

Для расчета годовых эксплуатационных расходов необходимо провести предварительный расчет себестоимости изделия.

В качестве метода расчета себестоимости изделия выберем метод укрупненной нормативной калькуляции.

Метод укрупненной нормативной калькуляции предполагает определение себестоимости изделия на основе расчета, по крайней мере, основных статей: материальных затрат, основной и дополнительной заработной платы, отчислений на социальные нужды и накладные расходы.

Расчет стоимости комплектующих покупных изделий и полуфабрикатов показан в таблице 12.4.

Таблица 12.4 – Расчет стоимости комплектующих покупных изделий и полуфабрикатов

Заработная плата сборщика на единицу изделия рассчитывается по формуле:

, (12.5)

где З0 – среднемесячная зарплата работника,

m – среднее количество рабочих дней в месяце (≈ 22),

tр – длительность сборки,

0,262 – коэффициент начисления на социальные нужды.

руб.

В таблице 12.5 представлена калькуляция себестоимости единицы изделия.

Таблица 12.5 – Калькуляция себестоимости единицы изделия

В соответствии с рекомендациями маркетинговых исследований выбираем метод формирования цены «издержки плюс надбавка» с учетом цен конкурентов. Поскольку цены конкурентов на аналогичные изделия составляют 625 000р./шт., выходить на рынок планируется с ценой 610 000 р./шт., что обеспечит конкурентоспособность продукции.

В этом случае годовой объем продаж составит:

ВР=610 000*10=6 100 000 р./год.

Годовые эксплуатационные (операционные) расходы:

ЭР=Сn*10=560 863*10=5 608 630.

Годовая чистая прибыль:

ЧП=(ВР-ЭР)*(1-Т)=(6 100 000-5 608 630)*(1-0,20)=393 096.

Инвестиционные затраты ИЗ определяются суммой затрат в основной и оборотный капитал:

ИЗ = ИЗо + ИЗоб, (12.6)

где    ИЗо – инвестиционные затраты в основной капитал (определяются итогом капитального бюджета);

ИЗоб – инвестиционные затраты в оборотный капитал (начальный оборотный капитал ).

Таблица 12.6 – Капитальный бюджет проекта

Если предположить, что для того чтобы запустить проект требуется 10% эксплуатационных расходов, то:

ИЗоб = 5 608 630*0,1= 560 863р.

Общая сумма инвестиционных затрат составит:

Из=ИЗо+ИЗоб = 239 000+560 863= 799 863р.

В таблице 12.7 приведен укрупненный прогноз потоков денежных средств проекта.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12