Rп=Прп/Зрп.

Где Прп – прибыль от реализации до выплаты процентов и налогов, а Зрп - сумма затрат по реализованной продукции.

Рентабельность собственного капитала - самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На основе этого
показателя собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистая прибыль, которая будет образом распределена между владельцами (акционерами) предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Rск = ЧП/СК.

Где ЧП - чистая прибыль, а СК - собственный капитал.

Рентабельность операционной деятельности рассчитывается в целом по предприятию как отношение прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов к общей сумме затрат по операционной деятельности.

Rод=Под/Зод.

Где Под – прибыль от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов, а Зод – общей сумма затрат по операционной деятельность.

 Данный показатель характеризует окупаемость затрат в операционной деятельности. Он полнее предыдущего показателя отражает результаты работы предприятия, поскольку при его расчете учитываются не только реализационные, но и внереализационные результаты, относящиеся к основной деятельности.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Rоб=Прп/Врп

Где Прп – прибыль от реализации продукции, а Врп – полученная выручка.

 Величина показателя рентабельности продаж широко варьируется в зависимости от сферы деятельности предприятия. Объясняется это различиями в скорости оборота средств, связанными с различиями в размерах используемого капитала, необходимого для хозяйственных операций, в сроках кредитования, величине складских запасов. Длительный оборот капитала делает необходимым получение большей прибыли, чтобы достичь удовлетворительных результатов. Более быстрый оборот капитала приносит те же результаты и при меньшей величине прибыли в расчете на объем выручки.

Рентабельность (доходность) операционного капитала исчисляется отношением брутто-прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов к среднегодовой стоимости операционного капитала, задействованного в операционном процессе.

Rок=Под/ОК.

Где Под – прибыль от операционной деятельности до выплаты налогов и процентов, а ОК – операционный капитал.

Рентабельность совокупных активов определяется отношением общей суммы прибыли от обычной деятельности до выплаты процентов и налогов к среднегодовой сумме совокупного капитала, вложенного в активы предприятия.

ВЕР= ЕВIТ/КL.

Где ЕВIТ - прибыли от обычной деятельности до выплаты процентов и налогов, а КL - совокупный капитал, вложенный в активы предприятия.

Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами предприятия, независимо от их вида или источника формирования. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине актинов. Служит для оценки эффективности бизнеса в целом.

Rск = ЧП/СК.

Где СК - собственный капитал.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Показатели рентабельности отражают конечную эффективность работы. Финансовые показатели предприятия взаимосвязаны и улучшение одних из них может вызвать ухудшение других, например:

• привлечение заемного капитала, увеличивает рентабельность собственного капитала, но понижает финансовую устойчивость компании:

• повышение оборачиваемости влечет за собой сокращение величины оборотных активов, и следовательно, ухудшает ликвидность;

• привлечение долгосрочного кредита позволяет отказаться от краткосрочного кредитования - ликвидность улучшается за счет падения долгосрочной устойчивости.

В целом, как правило, более высокая рентабельность деятельности подразумевает большую степень риска (низкую ликвидность и финансовую устойчивость

3.2 Прогнозирование финансового состояния ООО «СМП-509»

Разработка прогнозных моделей финансового состояния СМП -509 необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению финансовыми ресурсами, оценки возможностей в перспективе.

Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей, внутренних и внешних факторов и охватывать вопросы оптимизации основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределения прибыли, инвестиционная и ценовая политика. Основное влияние уделяется выявлению и мобилизации внутренних резервов увеличения денежных доходов, максимальному снижению себестоимости работ и услуг, выработке правильной политики распределения прибыли, эффективному использованию капитала на всех стадиях его кругооборота.

Значение прогнозного анализа финансового состояния в том, что он позволит заблаговременно оценить финансовую ситуацию, ее соответствие стратегии развития СМП-509.

В основе построения прогнозной модели финансового состояния СМП-509 лежит прогноз объёма продаж и требуемого объема ресурсов.

Обычно выделяют четыре метода прогнозирования финансового состояния: экстраполяризация, метод сроков оборачиваемости, метод бюджетирования, метод предварительных (прогнозных) балансов.

Большую роль в обосновании управленческих решений играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: «издержки – объем производства (реализации) – прибыль» - и прогнозировании критической и оптимальной величины каждого из этих показателей. Этот метод называют анализом безубыточности. В основу этой методики положено деление затрат в зависимости от изменения объема деятельности, в нашем случае от изменения объема выполняемых СМР, на переменные и постоянные.

Использование данной методики позволяет на основе изучения соотношения «затраты - объем продаж - прибыль»:

- более точно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли и уровня рентабельности и на этой основе более эффективно управлять процессом формирования и прогнозирования финансовых результатов;

- определить критический уровень объема продаж, постоянных затрат;

- установить зону безопасности (зону безубыточности);

- исчислить необходимый объем продаж для получения заданной величины прибыли;

- обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений, касающихся производственной мощности, ценовой политики, вариантов оборудования, технологии выполнения строительно-монтажных работ и другие с целью минимизации затрат и увеличения прибыли.

Маржинальная прибыль (маржа покрытия, сумма покрытия) – это выручка минус переменные издержки. Она включает в себя постоянные затраты и прибыль. Рассмотрим состав и структуру произведенных затрат в таблице 3.4.

Таблица 3.4