Значимость финансовых результатов следует оценить по показателям рентабельности.
Анализ рентабельности предполагает рассмотрение широкого круга показателей, предложены в первой главе. Рассмотрим данные рентабельность хозяйственной деятельности анализируемого предприятия. Отметим, что все показатели могут быть рассчитаны на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Первая группа показателей характеризует окупаемость издержек производства (табл. 2.6) [27, c.52].
Таблица 2.6
Динамика рентабельности производственной деятельности
Показатель
2003г.
2004г.
изменение
Прибыль от реализации, млн. руб.
86
216
130
Балансовая прибыль, млн. руб.
-1
127
128
Чистая прибыль, млн. руб.
-31
57
88
Себестоимость продукции, млн. руб.
2735
4954
2219
Рентабельность по прибыли от реализации, %
3,14
4,36
1,22
Ретабельность по балансовой прибыли, %
-0,04
2,56
2,60
Рентабельность по чистой прибыли, %
-1,13
1,15
2,28
Таким образом, можно отметить, что рентабельность производственной деятельности по прибыли от реализации увеличилась на 1,22%, по балансовой прибыли - на 2,6%, а по чистой прибыли – на 2,28%. Данные показатели показывают, что с каждого рубля, затраченного на производство, предприятие получило в 2004г. 4,36 коп. прибыли от реализации, 2,56 коп. балансовой прибыли и 1,15 коп. чистой прибыли.
Показатели второй группы характеризуют рентабельность продаж (табл. 2.7) [27, c.54].
Таблица 2.7
Показатели рентабельности продаж
2002г.
Выручка от реализации, млн. руб.
2821
5170
2349
3,05
4,18
1,13
2,46
2,49
-1,10
1,10
2,20
Таким образом, рентабельность продаж по прибыли от реализации увеличилась на 1,13%, по балансовой прибыли - на 2,49%, по чистой - на 2,2%. Таким образом, эффективность производственной и коммерческой деятельности предприятия, рассчитанная по прибыли от реализации снизилась в 2004г. и составила 4,18 коп. с рубля продаж. С 1 рубля продаж предприятие имело также 2,46 коп. балансовой прибыли и 1,1 коп. чистой прибыли.
2.2. Оценка финансового состояния предприятия
Целью данного этапа анализа является экспресс-оценка его финансового положения строительного управления, выявление причин и тенденций в ее финансовом положении.
Первоначально воспользуемся критериями оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации, используя коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, и критериями для определения организации, оказавшихся под угрозой банкротства. Кроме того, на данном этане можно дополнительно воспользоваться коэффициентом платежеспособности.
Анализ изменения значений данных коэффициентов за 2004г. представлен в табл. 2.8. [31].
Таблица 2.8
Критерии удовлетворительности баланса СУ №151
по состоянию на 01.01.2005 г.
№ пп
Наименование показателя
На начало периода (года)
На момент установления неплатежеспособности (на конец года)
Норматив коэффициента
1
Коэффициент текущей ликвидности К1 = стр.290 / (стр.790-стр.720)
0,88
0,97
К1 >= 1,2
2
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2 = (стр.590+стр.690-стр.190) / стр.290
-0,13
-0,03
К2 >= 0,15
3
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3 = стр.790 / стр.390
0,73
0,80
К3 <= 0,85
4
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами К4 = (сумм.стр.020,040,210 граф 5 и 6 ф.5) / стр.390 или стр.890
0,0
К4 <= 0,5
5
Коэффициент платежеспособности
стр. 290 / стр. 790
К5 >= 1
Как видно по данным табл. 2.8 на конец 2004г. произошло увеличение значений всех коэффициентов, характеризующий платежеспособность и удовлетворительность структуры баланса предприятия, что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.
Так, значение коэффициента текущей ликвидности увеличилось на 0,09 пункта, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами – на 0,1 пункта, коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами – на 0,07 пункта.
Положительным моментом в работе предприятия следует рассматривать отсутствие просроченных обязательств, что свидетельствует о том, что предприятие строго отслеживает сроки погашения кредиторской задолженности.
Коэффициент платежеспособности определяется путем отнесения суммы оборотных активов к внешней задолженности (заемных средств) строительной организации. Если коэффициент платежеспособности предприятия больше или равен единице, то организация является платежеспособной, если меньше единицы – неплатежеспособной.
Таким образом, не смотря на рост значений критериев, их значение не отвечает нормативу. И, следовательно, финансовое состояние предприятие можно оценить как не совсем устойчивое. Обязательства строительного управления превышают имеющиеся у них в наличие оборотные средства. Поэтому строительная организация не обладает в полной мере собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.
Устойчивость финансового положения организации в значительной мере зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. Наиболее общие представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализа данных бухгалтерской отчетности.
Рассмотрим структуру и динамику бухгалтерского баланса в разрезе составляющих его статей и разделов (табл.2.9 и табл.2.10) [32, c.40].
Таблица 2.9
Структура и динамика актива бухгалтерского баланса
Раздел баланса
Отклонения
млн. руб.
уд. вес, %
Внеоборотные активы
269
35,72
363
23,03
94
-12,69
Оборотные активы
484
64,28
1213
76,97
729
12,69
Всего
753
100
1576
-
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13