Следует отметить, что наибольшую рентабельность в отчетном году имели функционирующие средства (12,38 процента), что свидетельствует об эффективности использования средств в обороте.
Проведем факторный анализ рентабельности всех вложений - показатель Кр2. На изменение уровня рентабельности вложений могут оказать влияние изменения рентабельности реализованной продукции и оборачиваемости активов. Взаимность рентабельности вложений с рентабельностью продукции и оборачиваемостью активов выражается формулой:
Кр2 = Р(r)/В = Р(r)/Q/В,
где Р(r) - чистая прибыль,
В - среднегодовая величина активов предприятия,
Q - известно.
Используется способ цепных подстановок или способ абсолютных разниц, можно определить степень влияния факторов на рентабельность вложений: рентабельность реализованной продукции и оборачиваемости активов. Данные для расчета приведены в таблице 18 .
Таблица 18
Показатели
ние
Изменения
А
Б
1
2
3
1. Чистая прибыль, тыс. руб.
Р(r)
14047
10018
-4029
2.Объем реализованной продукции, тыс. руб.
Q
158534
160057
1523
3.Среднегодовая сумма всех средств, тыс. руб.
В
83595
215538
131942
4. Рентабельность от реализованной продукции,%
К(Q)
8,86
6,26
-2,60
5.Оборачиваемость всех средств предприятия, дни
О
1,8
0,7
-1,1
6.Рентабельность вложений,%
Кр2
16,80
4,65
-12,16
ДКр2 = -2,60% х 1,8 = -4,93%.
2. Замедления оборачиваемости всех средств предприятия.
ДКр2 = (О1 - О0) х К1(Q).
ДКр2 = -1,1 х 6,26 = -7,23%.
Полученные результаты сведем в таблицу 19.
Таблица 19
Сводная таблица результатов факторного анализа рентабельности вложений
Наименование факторов
Величина снижения, %
1.Снижение величины чистой прибыли на 1 руб. реализованной продукции.
-4,93
2.Замедление оборачиваемости всех средств предприятия
-7,23
ИТОГО по всем факторам
Для анализа ликвидности баланса предприятия за отчетный год составляется аналитическая таблица 20.
Таблица 20
Анализ ликвидности баланса ГРЭС-5 за 2007 год
АКТИВ
На начало периода
31.12.06.
На конец периода
31.12.07.
ПАССИВ
Платежный
Недостаток
На
Конец периода
4
5
6
1.Наиболее ликвидные активы А1, тыс.руб.
2360
1465
1.Наиболее срочные обязательства П1, тыс.руб.
11931
7770
-9571
-6305
2.Быстрореализуемые активы А2, тыс.руб.
2369
4963
2.Краткосрочные пассивы П2, тыс.руб.
0
1336
3597
3.Медленнореализуемые активы А3, тыс.руб.
28859
31518
3.Долго и среднесрочные пассивы П3, тыс.руб.
440
240
28419
31278
4.Труднореализуемые активы А4, тыс.руб.
181915
176780
4.Постоянные пассивы П4, тыс.руб.
203133
205350
- 21218
- 28570
БАЛАНС
215507
214727
215505
Данные таблицы показывают, что в отчетном периоде наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов (А1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на сумму 9571 тысяч рублей на начало года и 6305 тысяч рублей на конец года. Излишек групп актива А2 и А3 значительно превышают недостаток группы А4. Однако баланс предприятия не является абсолютно ликвидным и для проведения анализа степени его ликвидности следует провести анализ показателей ликвидности.
Анализ показателей ликвидности приведен в аналитической таблице 21.
Таблица 21.
Анализ показателей ликвидности ГРЭС-5
Статьи баланса и коэффициенты ликвидности
Нормальные значения
2006 г.
2007 г.
1.Касса, тыс.руб.
45
62
17
2.Расчетные счета, тыс.руб.
2141
1086
-1055
3.Валютныесчета, тыс.руб.
173
316
142
4.Прочие денежные средства, тыс.руб.
5.Краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.
6.ИТОГО
-895
7.Дебиторская задолженность, тыс.руб.
1353
3601
2248
8.Прочие оборотные задолженность, тыс.руб.
1016
1362
345
9.ИТОГО
4730
6428
1698
10.Запасы и затраты (за вычетом расходов будущих периодов) , тыс.руб.
2658
11.ИТОГО
33589
37947
4357
12.Краткосрочные кредиты и займы, тыс.руб.
1366
13.Кредиторская задолженность, тыс.руб.
-4160
14.Расчеты по дивидендам
15.Прочие краткосрочные пассивы, тыс.руб.
16.ИТОГО
9137
-2794
17.Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.6/стр.16)
0,2-0,25
0,1978
0,1603
-0,0375
18.Коэффициент ликвидности (стр.9/стр.16)
0,7-0,8
0,3965
0,7036
0,3071
19.Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (стр.11/стр.16).
2,8152
4,1531
1,3379
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
