Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
ФС=СОС-ЗЗ, (1.1)
где: ФС- финансовая устойчивость предприятия;
СОС- собственный оборотный капитал;
ЗЗ- общая величина запасов и затрат.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
Наличие собственных оборотных средств;
Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников (ФТ) формирования запасов и затрат или функционирующий капитал;
Излишек (+) или недостаток (-)
ФТ=КФ-ЗЗ; (1.2)
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
ФО = Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + Займы и кредиты - Внеоборотные активы (1.3)
Излишек (+) или недостаток (-) ФО=ВИ-ЗЗ
С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации
(1.4)
Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс О; Фт О; Фо 0; т.е. S= {1,1,1};
2.Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1};
3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1};
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени зависимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Для анализа финансовой устойчивости используются следующие показатели:
1. Коэффициент автономии (Kа) представляет собой одну из важнейших характеристик финансовой устойчивости предприятия, его независимость от заемного капитала и равен доле источников средств в общем итоге баланса:
Kа = Собственный капитал
Общий итог средств (1.5)
2. Коэффициент финансовой независимости (Kзав) является обратным коэффициенту автономии:
Kзав = 1/Kа (1.6)
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, или коэффициент финансового риска показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала:
Kфр = Привлеченные средства / Собственный капитал (1.7)
Коэффициент маневренности собственного капитала:
Kман = Собственные оборотные средства
Собственный капитал (1.8)
5. Коэффициент покрытия инвестиций показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами:
Kпдв= Долгосрочные обязательства / Внеоборотные активы (1.9)
6. Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами:
Kмз= Собственные оборотные средства / Запасы (1.10)
7. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:
K сс/зс = (Привлеченный капитал + Краткосрочные кредиты банков)
Собственный капитал (1.11)
8. Коэффициент мобильности собственных средств:
Кмоб = (Собственный капитал - Внеоборотные активы)
Собственный капитал (1.12)
Показывает степень мобильности собственных средств предприятия.
Одна их важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так многие предприятия, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои средства обратно в «неудобное» время.
Несмотря на кажущуюся простоту задачи количественного оценивания финансовой устойчивости предприятия, единого общепризнанного подхода к построению соответствующих алгоритмов оценки нет. Показатели, включаемые в различные методики анализа, могут существенно варьировать как в количественном отношении, так и по методам расчета Тупицын А.Л. Управление финансовой устойчивостью предприятия. - Новосибирск, 2006. - 100 с. .
2 Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Росс»
2.1 Краткая характеристика предприятия
ЗАО «Росс» является коммерческой организацией по производству кабельно-проводниковой продукции различных марок. Общество имеет свидетельство о государственной регистрации № 589 серия АО-СР от 19.07.2001г., выданное Городской регистрационной палатой г. Москвы. На основании этих данных 13.12.2002 г. внесена запись в ЕГРЮЛ. Юридический адрес предприятия: г. Москва, ул. Пескова 9.
Деятельность организации не подлежит лицензированию.
Организационная структура управления ЗАО «Росс» представлена в виде схемы (Рисунок 2.1).
Рисунок 2.1 - Организационная структура управления ЗАО «Росс»
К числу основных поставщиков ЗАО «Росс», относятся московские фирмы ЗАО «Авантек» (поставки меди), ООО «Альстен» (алюминий), ООО «Астронг-Полимер» (пластикат).
ЗАО «Росс» осуществляет поставки готовой продукции следующим организациям: ООО «Промышленные системы», ОАО «РОСНЕФТЬ», ООО «Астион» (г.Москва), ООО «Ространс» (г. Волжский), ОАО «Сибур» (Ямало - Ненецкий АО), а также мелкооптовым фирмам и частным лицам.
В таблице 2.1. представлены основные технико-экономические показатели, характеризующие деятельность ЗАО «Росс» в 2005- 2006 годах.
Таблица 2.1
Основные технико-экономические показатели ЗАО «Росс» в 2005 - 2006 гг., тыс. руб.
Показатели
Периоды
Отклонение
2005
2006
абсолют
относит,%
1
2
3
4
5
1.Объем реализованной продукции (выручка от продаж), тыс. руб.
85 955,00
62 325,00
-23 630,00
-27,49
2.Среднесписочная численность работающих, чел.
98
55
-43
-43,9
в том числе рабочих, чел..
70
35
-35
-50,0
3.Среднегодовая выработка на одного работающего, тыс.руб., в т.ч.
877,09
1 133,18
256,09
29,20
работника, тыс. руб.
1 227,93
1 780,71
552,79
45,02
4 Фонд заработной платы промышленно-производственного персонала, т.р.
8 566,00
2 874,00
-5 692,00
-66,45
5. Среднегодовая заработная плата промышленно-производственного персонала, т.р.
713,80
239,60
-474,20
-66,43
6.Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс.руб.
35 902,50
34 551,50
-1 351,00
-3,76
7.Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.
22 078,00
21 125,00
-953,00
-4,32
8 Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб
68 872,00
52 043,00
-16 829,00
-24,44
9. Валовая прибыль, тыс.руб.
17 083,00
10 282,00
-6 801,00
-39,81
10.Затраты на один рубль реализации продукции,р.
0,80
0,84
0,03
4,21
11.Прибыль от продаж, тыс. руб.
1 131,00
-4 895,00
-6 026,00
-532,80
12. Прибыль до налогообложения, тыс. руб..
-1 009,00
-8 133,00
-7 124,00
706,05
14 Рентабельность основного вида деятельности, %
1,32
-7,85
-9,17
-696,90
15 Рентабельность капитала, %
1,64
-9,41
-11,05
-672,76
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8