Политический риск в значительной степени компенсируется стремлением правительства России и Еврейской автономной области к стабилизации политической и экономической обстановки. Риск забастовок и трудовых конфликтов невелик благодаря стабильной работе предприятия, таланту управленцев предприятия, и при отсутствии чрезвычайных внешних возмущений опасность этого риска невелика.
Проведённый анализ финансового состояния ОАО «Виктория» свидетельствует о платёжеспособности предприятия, о нормальном уровне его финансовой устойчивости, как в текущем периоде, так в краткосрочной и долгосрочной перспективе, а так же о наличии скрытых внутренних резервов к развитию предприятия, которые можно получить путём рационального использования финансовых ресурсов.
2.3 Пути повышения уровня платёжеспособности предприятия
Как показали проведённые исследования, ОАО «Виктория» имеет скрытый инвестиционный потенциал. Следовательно, предприятие имеет возможность расширить производственную базу, как за счёт собственных средств, так и за счёт долгосрочных кредитов. Но необходимо понимать, что существует одна главная и трудноразрешимая проблема - проблема сбыта готовой продукции. Об этом свидетельствует высокий уровень запасов, которые по своей стоимости превышают внеоборотные активы, что не характерно для производственного предприятия. Поэтому можно сделать вывод о том, что платёжеспособность предприятия обусловлена его низкой инвестиционной и деловой активностью, что ведёт к неэффективному накоплению финансовых ресурсов. С одной стороны, предприятие сохраняет высокий уровень финансовой устойчивости, а с другой, постепенно «проедает» свой капитал. Именно поэтому, в качестве основного пути для повышения уровня платёжеспособности предприятия, необходимо предложить повышение его инвестиционной и деловой активности.
В качестве дополнительных мер, направленных на повышение уровня платёжеспособности предприятия, можно предложить перевод части нерационально используемых активов в долгосрочные или краткосрочные финансовые вложения. Это позволит получить дополнительную прибыль от использования собственных средств и сохранить финансовые ресурсы на случай, если экономическая ситуация в отрасли стабилизируется, либо изменится конъюнктура рынка.
Итак, можно выделить основные причины, которые вызывают проблему сбыта продукции ОАО «Виктория», а следовательно, могут обусловить падение уровня финансовой устойчивости предприятия в ближайшей перспективе:
1) Технологическое отставание от предприятий-конкурентов, что ведёт к нарушению баланса «цена-качество»;
2) Недобросовестная конкуренция (контрабанда, «подпольное» производство и т.п.);
3) Отсутствие поддержки со стороны государства, что делает продукцию предприятия неконкурентоспособной перед аналогичной китайской продукцией.
Говоря о будущем финансовом состоянии предприятия, необходимо отметить, что немалый вклад в данном направлении делается Правительством области, которым проведена огромная работа в процессе корректировки Федеральной целевой программы «Экономическое и социальное развитие Дальнего Востока и Забайкалья на 1996-2005 и до 2010 года». Из 54-х инвестиционных проектов, внесенных на рассмотрение, после обсуждения с Правительством России в программу включены 12 наиболее значимых, в том числе и инвестиционный проект по реконструкции производственных мощностей ОАО «Биробиджанская промышленно-торговая трикотажная фирма «Виктория». В рамках настоящего инвестиционного проекта предусматривается приобретение 22 новых вязальных автоматов в дополнение к успешно действующим на предприятии 14 станкам такой же модели. Для удержания позиций на рынке также планируется приобрести пять специализированных швейных машин, установку обезжелезивания воды, шесть компрессоров, малотоннажный грузовик, установку для штучной печати.
Инвестиции предполагается привлекать путём получения кредита.
Требуемый объем инвестиций: 11,4 млн. рублей.
Общая выручка за период проекта - 933,7 млн. рублей.
Общие затраты за период проекта (с учетом погашения кредита и процентов по кредиту) - 654,7 млн. рублей.
Срок окупаемости - 52 месяца.
Ставка по кредиту (в случае кредитования) - 14%.
Выплаты по кредиту: 3,13 млн. руб.
ОАО «Виктория» со своей продукцией занимает 17% рынка Дальнего Востока. Продукция ОАО «Виктория», которую предполагается выпускать в рамках проекта, имеет явное ценовое преимущество перед продукцией конкурирующих фирм-производителей, поэтому как продукция, рассчитанная на потребителей с невысоким уровнем дохода, позволяет занимать одно из ведущих мест на рынке Дальнего Востока. При сравнении средних цен продукции орловской фабрики «Гамма» и ряда московских производителей, которая имеет на Дальнем Востоке сравнительно небольшую долю: от 2 до 8 %, реализуя преимущественно чулочно-носочные изделия, с ценами "Виктории" наблюдается значительное ценовое преимущество.
Объемы производства чулочно-носочной продукции повышенного качества, производимой на новом оборудовании, будут увеличены на 8-10% от общих объемов продаж до 21 - 28%. Все 36 станков участка (14 действующих в настоящее время и 22 покупаемых вновь) будут работать непрерывно в три смены. Но все эти меры не дадут необходимого эффекта, если уже сейчас не предпринять шаги к развитию собственной сети фирменных магазинов в населённых пунктах ДВ-Региона. Необходимо больше внимания уделять маркетингу и вопросам продвижения товара, а не только его производству.
Большая роль в повышении уровня финансового состояния предприятий отрасли лёгкой промышленности, в том числе ОАО «Виктория», отводится государству. Роль государства в выведении отрасли из кризиса заключается в формировании полноценного платежеспособного спроса, увеличении закупок произведенных товаров для государственных нужд, защите интересов российских производителей на внешнем рынке. Также задачей государства является обеспечение благоприятного инвестиционного климата с целью технического переоснащения отрасли.
Объём предполагаемых инвестиций составляет 11,4 млн. руб. Основной источник финансирования - привлечение заёмных средств. Но как показали проведённые исследования, предприятие располагает собственными скрытыми инвестиционными резервами, которые можно получить путём рационального перераспределения финансовых ресурсов.
Предлагается:
а) произвести расчёты реальных потребностей в запасах и начать процесс высвобождения излишне вложенных в них финансовых ресурсов;
б) активизировать работу с дебиторами по возврату долгов за отгруженную продукцию;
в) высвобождаемые финансовые ресурсы направлять на приобретение государственных ценных бумаг до начала реализации инвестиционного проекта.
По состоянию на 31.12.2006 г. уровень запасов составляет 38559,0 тыс. руб. (см. приложение Б - бухгалтерский баланс). Запасы представлены следующим образом:
а) сырьё и материалы - 22928,0 тыс. руб;
б) затраты в незавершённом производстве - 3733,0 тыс. руб;
в) готовая продукция и товары для перепродажи - 11732,0 тыс. руб.
Затраты в незавершённом производстве в 2007 году существенных изменений не понесут, так как работы по инвестиционному проекту продолжаются, поэтому эти затраты необходимо оставить на прежнем уровне.
Объёмы готовой продукции и товаров для перепродажи можно заметно снизить путём создания сети фирменных магазинов в городах ДВ-региона. Один магазин, как показывают имеющиеся статистические данные по уже действующим магазинам, в день позволяет реализовывать дополнительно продукцию на сумму около 20 тыс. рублей. Предлагается открыть 2 магазина в г. Хабаровске; 1 - в Комсомольске-на-Амуре; 2 - в г. Владивостоке. Суточный товарооборот составит около 120 тыс. руб. Следовательно, имеющаяся готовая продукция может быть реализована через новые магазины за 98 дней. Конечно, процесс производства не стоит на месте и за это время на складах образуются новые запасы готовой продукции, но данные мероприятия позволят сократить их как минимум вдвое. Да и нет необходимости полностью избавляться от готовой продукции и товаров для перепродажи, так как на складах должен быть определённый остаток для налаживания нормального сбыта.
Итак, объёмы готовой продукции и товаров для перепродажи можно сократить до 5000,0 тыс. руб.
Что касается сырья и материалов, то здесь необходимо учитывать элемент безостановочности производства, а наличие на складе остатков сырья и материалов на определённый период является гарантией, что производство не будет испытывать потребности в данных ресурсах и не остановится.
Расчет необходимого уровня запасов сырья и материалов производится на основании данных бухгалтерской отчётности за 2006 год (см. Приложение Б). Известно, что в 2006 году потреблено сырья и материалов на сумму 73536,0 тыс. руб. В 2006 году было 248 рабочих дней. Следовательно, суточная норма потребления сырья и материалов составляет: 73536,0/248 = 296,5 тыс. руб.
На конец 2006 года на предприятии запас сырья и материалов составляет 22928,0 тыс. руб. Данного запаса хватит на 77,3 рабочих дня. Это очень высокий уровень запасов сырья и материалов. С учётом специфики производства норму запасов сырья и материалов на ОАО «Виктория» можно сократить до 4-х рабочих недель (среднее время поставки сырья и материалов на фабрику от поставщиков) или до 20 рабочих дней. В рублёвом эквиваленте это составит: 20?296,5 = 5930,0 тыс. руб. Следовательно, мероприятия по снижению остатков на складе сырья и материалов позволит высвободить финансовых ресурсов на сумму: 22928,0-5930,0 = 16998,0 тыс. руб.
Кроме этого, необходимо активизировать работу по возврату задолженности за отгруженную но не оплаченную продукцию, которая по состоянию на 31.12.2006 г. составляют 23552,0 тыс. руб. Это очень высокий уровень дебиторской задолженности. Считается, что дебиторская задолженность перед покупателями и заказчиками должна примерно соответствовать кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, которая по состоянию на 31.12.2006 г. составляла 3426,0 тыс. рублей. Следовательно, уровень дебиторской задолженности можно снизить до 4000,0 рублей, предъявив требования о её возврате.
В таблице 2.9 представлены расчёты высвобождаемых финансовых ресурсов после проведения мероприятий по эффективному их использованию.
Таблица 2.9 - Расчёт суммы высвобождаемых собственных финансовых ресурсов ОАО «Виктория», тыс. руб.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
