Однако, качество этих источников стало хуже, в силу возрастания риска по
кредитным операциям, что нашло отражение в снижении капитала, рассчитанного
в соответствии с методикой ЦБ РФ ( -3 млн. рублей).
Вышеуказанный пример, наглядно показывает, как зависит сумма капитала
банка от выбранной методики расчета. Методика ЦБ РФ менее привязана к
балансовым данным, но позволяет более качественно оценить величину капитала
за счет корректировки ее на рисковые вложения.
В принципе, можно выделить следующие категории, по отношению к которым
осуществляется управление собственным капиталом с позиции его
достаточности:
1.размеру банка (сравнение капитала с его минимально допустимым
уровнем);
2.объему рисковых активов;
3.объему критических и неполноценных активов;
4.ожидаемому росту капитала, планам и перспективам;
5.качеству управления.
Качество управления собственным капиталом оценивается :
А) определением отношения привлеченного капитала (облигации, векселя
долгосрочного характера) к акционерному. (определяем долю
дополнительного капитала к основному, фонды к уставному капиталу)
Б) сравнением выплат дивидендов с соответствующим средним показателем
по группе аналогичных банков.
Если осталось время!
В частности, для оценки эффективности собственного капитала можно
использовать формулу экономической отдачи капитала:
N=E*H1*H2*H3
Где N – экономическая отдача на собственный капитал, которая рассчитывается
как отношение после налоговой прибыли деленной на собственный капитал;
E- прибыльность , которая рассчитывается как отношение после налоговой
прибыли к до налоговой прибыли;
Н1- маржа прибыли, которая рассчитывается как отношение до налоговой
прибыли к операционным доходам;
Н2- уровень эффективности использования активов, который рассчитывается как
отношение операционных доходов к активам;
Н3- мультипликатор капитала , который рассчитывается как отношение активов
к собственному капиталу.
Экономическое содержание отдачи собственного капитала определяется
как:
Эффективность управления налогами * Эффективность контроля за расходами
* Эффективность управления активами * эффективность управления ресурсами.
Из вышесказанного, следует возможность осуществить факторный анализ отдачи
собственного капитала:
1. Общее изменение экономической отдачи капитала = N –No, где Nо -
экономическая отдача капитала предыдущего периода;
2. Влияние на экономическую отдачу капитала изменения прибыльности =(E-Eo)
*Н1* Н2* Н3.
3. Влияние на экономическую отдачу капитала размера маржи прибыли =(Н1
–Н1о)* Ео * Н2 *Н3.
4. Влияние на экономическую отдачу капитала изменения эффективности
использования активов = (Н2-Н2о) * Ео *Н1о * Н3
5. Влияние на экономическую отдачу капитала изменения мультипликатора
капитала = (Н3- Н3о) * Ео *Н1о *Н2о.
Управление заемными средствами
Банковские пассивы подразделяются на собственные и привлеченные
средства. Принципы управления собственными средствами были рассмотрены
ранее. В данный момент пойдет речь об управлении привлеченными от клиентов
средствами.
Управление привлеченными средствами начинается прежде всего с анализа этих
средств.
Который заключается:
1)В их классификации
2)Используя данные об остатках средств по отдельным счетам и обороты по ним
целесообразно определить постоянный остаток на них.
Привлеченные средства, целесообразно консолидировать по следующему
принципу:
-группировать по экономическому содержанию операций;
-группировать по принципу платности и бесплатности;
-группировать по сроку востребования.
В результате мы можем получить следующую структуру привлеченных средств
банка:
1. Обязательства до востребования (в некоторых источниках т.н. «онкольные
обязательства»)
1. Вклады до востребования
2. Корреспондентские счета
3. Расчетные счета и прочие обязательства до востребования
2. Срочные, и условно срочные обязательства
1. Срочные вклады и депозиты
2. Межбанковские займы
3. Выпущенные банком долговые обязательства
4. Прочие срочные обязательства
Управление пассивами осуществляется коммерческими банками в интересах
получения большей прибыли (меньшей платы за привлеченный ресурс) и
поддержания банковской ликвидности.
Привлечение ресурса ориентируется на следующие принципы:
1.В процессе создания привлечения ресурса следует стремиться к
разнообразию субъектов депозитных операций и сочетанию различных форм
привлечения.
2.Необходимо обеспечивать взаимосвязь и взаимосогласованность между
операциями по привлечению ресурса и операциям по его размещению в разрезе
сроков и сумм.
3.Особое внимание необходимо уделять более долгосрочным пассивам.
4.Организуя операции по привлечению ресурса банк должен стремиться к тому,
что бы резервы свободных (не вовлеченных в активные операции ) средств на
текущих счетах были минимальны.
Рассмотрим конкретный пример, решение которого основанно на вышеизложенных
принципах:
Допустим, производя прогнозирование ликвидности финансовый менеджер
обнаружил, что в следующем месяце банк будет испытывать нехватку
высоколиквидных активов для осуществления текущих платежей клиентов в
сумме 3 миллиона рублей, сроком 30 дней (после чего планируется погашение,
например, крупного кредита) (нарисовать яму на месяц). Следовательно,
банку необходимо восполнить этот недостаток дополнительным привлечением.
Возможно привлечение ресурса в следующих вариантах:
А) Привлечение срочного депозита в сумме 3 млн. рублей на срок 45 дней
по ставке 35% годовых.
Б) Привлечение срочного депозита в сумме 3 млн. рублей на срок 30
дней по ставке 35% годовых. Однако кредитор не уверен, что у него не
возникнет необходимости в средствах раньше срока договора, что будет
закреплено в условиях договора (досрочное погашение депозита).
В) Привлечение срочного депозита в сумме 3 млн. рублей на срок 25
дней по ставке 32% годовых и возможность, по окончанию срока этого
договора, привлечения межбанковского займа в сумме 3 млн. на срок 5 дней
по ставке 6% годовых.
Рассуждения финансового менеджера:
1. Все три вида привлечения обеспечивают нехватку высоколиквидных активов
в следующем месяце. Однако, при варианте (Б) возникает дополнительный
риск, в случае, если депозит будет погашен досрочно. Возможно, к
моменту досрочного расторжения депозитного договора, на рынке ресурсов
не окажется выгодного предложения и банк будет обязан привлечь либо
дорогой ресурс, либо окажется не в состоянии выполнять текущие
обязательства.
2. Привлечение (А) носит более долгосрочный характер. Кроме того, оно
дешевле рыночной стоимости. В то же время, если банк не обладает
пакетом кредитных заявок, другими словами не готов разместить излишки
высоколиквидных активов, то привлечение более 30 дней может быть
нецелесообразным. По окончанию 30 дней с момента получения депозита,
потребность в высоколиквидных средствах отпадает ( см. условие задачи)
и излишек привлеченных платных ресурсов может пролежать на
корреспондентском счете в банке не принося доход.
3. Вариант (В) может быть наиболее подходящим при условии, что привлечение
межбанковского кредита гарантировано.
Рассматривая вопрос платности привлеченных средств необходимо помнить,
что в целях защиты интересов клиентов банка(вкладчиков), в соответствии с
Положением ЦБ РФ №37 от 30.03.96 «Об обязательных резервах кредитной
организации, депонируемых в ЦБ РФ», коммерческие банки депонируют часть
привлеченных средств в Центральном Банке РФ, что снижает риск их потери. В
настоящий момент установлены следующие проценты резервирования
привлеченных средств:
- по средствам, привлеченным от юридических лиц в национальной
валюте (рублях) 8,5%;
- по средствам, привлеченным от юридических лиц в иностранной
валюте 8,5%;
- по средствам, привлеченные от физических лиц в национальной
валюте 5,5%;
- по средствам, привлеченные от физических лиц в иностранной
Установленные Сроки перерасчета фонда обязательного резервирования
(ФОР) 1 число каждого месяц. Положение о порядке резервирования
предполагает внутримесячное регулирование ФОР при определенных
ограничениях таких как, выполнение банком обязательных экономических
нормативов в течении шести последних месяцев и т.д.. Для расчета величины
ресурса, подлежащего обязательному резервированию используется формула
средней хронологической.
Учитывая фактор резервирования, стоимость привлекаемого ресурса можно
определить по формуле:
Реальная стоимость ресурса= (Рыночная стоимость ресурса в процентах
годовых*100) / (100- норма обязательного резерва по данному виду ресурса).
Вопрос, что представляет собой реальная стоимость и для чего это
нужно:
Ответ, привлекая 1 рубль ресурса, банк может разместить в активы,
приносящие доход (кредиты и т.д.) 91 копейку, остальное необходимо
зарезервировать в ЦБ.
Поэтому, реальная ставка, скорректированная на ФОР определяет ставку
размещения остатка не зарезервированных средств.
Например:
Определим реальную стоимость привлекаемого ресурса в виде привлечения
депозита юридического лица в иностранной валюте по рыночной ставке 12%
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
