Основные операции валютного рынка.
56. обычные форвардные сделки (дело рук 2 человек). Форвардный контракт
является банковским. Он не стандартизирован и может быть оформлен под
банк операции. Условия фиксируются в момент заключения и определяются по
взаимной договоренности сторон.
57. своп (swap) – операция продажи валюты с разными сроками исполнения.
58. фьючерсные – представляют владельцу права и налагают обязательства по
поставке некоторого количества валюты по согласованному валютному курсу.
В отличие от форвардов более стандартизированы, торгуются на
организованных рынках, доступны для всех инвесторов на бирже, расчеты
обычно осуществляются в виде перечисления разницы цены контракта и его
ценой на день исполнения сделки.
59. Опционные сделки – дает владельцу право, но не налагает никаких
обязательств по покупке валюты.
1/ option-call (опцион покупается).
2/ option-put (опцион по продаже).
3/ option-stellage (двойной опцион).
Опционные сделки заключаются главным образом на внебиржевом рынке и
только с крупными банками. Продажа опциона происходит на более гибких
условиях и чаще без внесения страхового тарифа. Поставляется конкретный
объем валюты, а не опционная маржа.
Балансы международных расчетов.
Это соотношение денежных требований и обязательств поступлений и
платежей одной страны по отношению к другим.
Основные виды:
расчетный баланс (соотношение требований и обязательств на какую-нибудь
конкретную дату независимо от сроков поступления платежей). Он
характеризует за период динамику изменений, требований и обязательств.
баланс м/н задолженности, в целом близок к расчетному, но имеет более
развернутую узкую направленность и индивид-ся каждой строкой.
платежный баланс - соотношение суммы платежей произведенных данной
страной за границу и поступлений полученных из-за гран за определенный
период времени. Расчетный баланс отражает обязательства независимо от
времени и формы их исполнения, а платежный баланс отражает фактические
потоки денег.
Платежный баланс активен, если вал поступления превышают платежи, если
наоборот – пассивен.
Платежный баланс (по методологи МВФ) – это системный перечень всех
экономических операций, опосредованных деньгами, осуществленный за период
отрезок времени между резидентами данной страны и нерезидентами.
Платежный баланс охватывает все операции, которые связаны с юридическим
переходом права собственности на товары и услуги от резидентов к
нерезидентам, а также передачей денег, финансовых и иных активов из одной
страны в другую. При этом не имеет значения сопровождается ли передача
ценностей денежным возмещением в виде реального платежа или же в обмен на
аналогичные неденежные ценности в кредит или безвозмездно. В платежном
балансе фиксируются не сами внешнеэкономические операции в своём денежном
выражении, а их денежный результат.
-Увеличение материальных активов обязательно требует денежных затрат,
отсюда знак “-”.
-Уменьшение должно сопровождаться ростом денег “+”.
Например: импорт товара всегда фиксируется в расходной части баланса
т.к. при этом происходит увеличение ресурсов и тратятся определенные
деньги.
В м/н практике применяется метод двойной записи (одна сторона записи
показывает изменение в активах или пассивах страны, а другая показывает
источники средств на совершение конкретных операций).
А–счет текущих операций.
1) экспорт-импорт товаров.
2) доходы от инвестиций (к получению, к выплате).
3) текущие трансферты (к получению, к выплате).
В–счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.
1) капитальные трансферты (полученные, выплаченные).
2) прямые инвестиции (в страну, из страны).
3) портфельные инвестиции.
4) прочие инвестиции (наличная иностранная валюта - ввезено, вывезено;
остатки на банковских счетах – ностра и лора).
С–чистые ошибки и пропуски.
D–резервные активы.
Международные расчеты.
Механизм м/н расчетов характеризует валютную систему, но не со стороны
субъектов и объектов, а со стороны механизма функционирования сделок в м/н
расчетах. Механизм м/н расчетов – система организации и регулирования
платежей, возникающих при осуществлении ВЭД между государством,
предприятиями, гражданами, находящимися на территории разных стран.
Подавляющая часть м/н расчетов осуществляется в безналичной форме,
через банковские учреждения.
На состояние м/н расчетов влияют следующие факторы:
60. положение на товарных и денежных рынках;
61. степень использования и эффективность гос. регулирования межстрановых
потоков товаров, услуг, капиталов;
62. темпы роста инфляции в различных странах;
63. условия внешнеторговых контрактов;
64. м/н правила и обычаи;
65. особенности национальных банковских систем;
66. национальное валютное законодательство.
В условиях внешнеторговых контрактов указывают:
67. валюту,
68. способ определения вал курса,
69. валюта платежа,
70. курс пересчета валюты цены контракта в вал платежа,
71. хеджирование вал рисков (способы),
72. условия расчетов (наличные или в кредит),
73. формы расчетов,
74. средства платежа (деньги, ц/б).
Сущность кредита.
Общеэкономические причины сущест кредита как и любой другой стоимостной
категории явл товарной формой организации пр-ва, а точнее оборот стоимости
в процессе такого пр-ва.
Для кредита имеет значение: авансирование затрат на производство
товаров; возврат авансовой стоимости в завершающей фазе товарооборота, её
возврат с дополнительным доходом и почти всегда в денежной форме.
Кредит действует не на всех стадиях оборота стоимости (П – Р – О – П).
Товарообмен является той почвой, где действуют кредитные отношения.
Кредитные отношения не возникают в процессе производства, они могут
только способствовать формированию его материальной базы.
Кредит не вторгается в сферу деятельности финансов, которые действуют
на стадии распределения стоимости. В части потребления он только
содействует доведению стоимости до этой завершающей стадии, не выходя за
рамки обмена при этом.
Обороту стоимости объективна присущ неравномерность, вызванная
особенностями производства и реализации товаров, авансирования и
восстановления капиталов. Индивидуальные обороты средств хозяйствующих
субъектов взаимосвязаны в рамках единого воспроизводственного процесса, в
связи с чем появляется возможность временного недостатка средств одних
субъектов восполнить за счет временного избытка других. Противоречие между
временным оседанием денежных средств и необходимостью их производственного
использования разрешается с помощью кредита.
КРЕДИТ:
75. движение стоимости на началах возвратности в интересах реализации
общественных потребностей;
76. передача во временное пользование материальных ценностей в денежной,
товарной форме;
77. акт доверия представляющий обмен двумя платежами, отдаленными друг от
друга во времени;
78. имущество или средства платежа, представленные в обмен на обещания и
перспективу их возврата и возмещения.
Субъекты и объекты кредита.
Субъекты:
1) кредитор (любые лица, располагающие свободной стоимостью и реально
предоставляющие её во временное пользование).
2) заемщик (лица, испытывающие недостатки в собственных средствах и
получающие стоимость во временное пользование).
В конкретной кредитной сделке кредитором и заемщиком выступают разные
лица, на практике одно и то же лицо может быть и кредитором и заемщиком.
Развитие кредитных отношений привело к появлению банков. С одной
стороны банки становятся коллективными заемщиками, привлекая средства
клиентов, с другой – они концентрируют кредитные функции, т.к. занимают не
для себя.
Возникновение кредиторов и заемщиков обусловлено не самим фактом
отгрузки товара, а соглашением отсрочки платежа, т.е. заключением кредитной
сделки.
Обязательным условием возникновения кредита является совпадение
экономических интересов кредитора и заемщика, согласование ими конкретных
параметров ссуды. Как правило кредитором и заемщиком становятся
добровольно. Важным является получение альтернативных вариантов размещения
привлеченных средств. Природа кредитной сделки основана на временном
заимствовании стоимости определяет материальную ответственность сторон за
взятые обязательства. Дополнительная потребность заемщика в средствах
должна иметь временный характер иначе он не сможет возвратить ссуду и она
превратится в безвозвратное финансирование.
Мобилизация кредитором свободных ресурсов носит производительный
характер, обеспечивает их превращение в работающие ресурсы. Кредитор
представляет средства при условии безусловного сохранения их
потребительской стоимости и получения ссудного процента. Поэтому сам
кредитор объективно заинтересован в производственном использовании ссуды,
гарантирующем сохранение и приращение её стоимости. Производительное
использование средств кредита полностью находится в ведении заёмщиков, они
должны эффективно организовать производственный процесс, чтобы обеспечить
высвобождение и возврат заемных средств. Воспроизводственный процесс должен
приносить доход, причем > размера платы за кредит т.к. получение дохода от
использования заемных средств является истинным интересом заемщика в
кредитной сделке. Заемщики реализуют право временного владения средствами
кредитора.
Движение ссужаемой стоимости.
Размещение кредита ? Получение кредита заемщиком ? использование
средств кредита в хозяйственной деятельности заемщика ? высвобождение
ресурсов ? возврат стоимости ? возврат средств кредитору.
Ссужаемая стоимость находится в движении. Став объектом передачи
заемщика, она продолжает свое движение в хозяйстве заемщика, она
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17
