7. По методу погашения номинала:

7.1. Облигации, погашение номинала которых производится разовым

платежом.

7.2. Облигации с распределенным по времени погашением.

7.3. Облигации с последовательным погашением(лотерейные или тиражные

займы)

8. По характеру обращения облигации бывают:

8.1. Неконвертируемые

8.2. Конвертируемые, предоставляющие их владельцу право обменивать их

на акции того же эмитента.

9. В зависимости от обеспечения облигации делятся на 2 класса:

9.1. Обеспеченные залогом.

9.2. Не обеспеченные залогом.

10. Периодическая выплата доходов по облигациям в виде процентов

производится по купонам. По способам выплаты купонного дохода облигации

подразделяются на:

10.1. Облигации с фиксированной купонной ставкой.

10.2. Облигации с плавающей купонной ставкой.

10.3. Облигации с равномерно возрастающей купонной ставкой по годам

займа.

Вексель.

Вексель удостоверяет ничем необусловленное обязательство векселедателя

либо иного указанного в нем плательщика выплатить векселедержателю по

наступлении предусмотренного срока обусловленную сумму.

Вексель - это денежный документ со строго определенным набором

реквизитов. Это значит, что векселем является только тот документ, который

содержит все необходимые реквизиты векселя, сформулированные в соответствии

с Положением о переводном и простом векселе от 24 июня 1991 года.

Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Векселя

делятся на 2 вида: простые и переводные. Простой вексель означает

обязательство векселедателя оплатить в указанный срок оговоренную сумму

векселедержателю или тому, кого он назовет. Более широко используется

переводной вексель(тратта) - это документ, регулирующий вексельные

отношения трех сторон: кредитора(трассанта), должника(трассата) и

получателя платежа(ремитента).

Переводной вексель содержит следующие реквизиты:

. вексельные метки;

. вексельная сумма;

. наименование получателя платежа;

. место платежа;

. указание места и даты составления;

. подпись векселедателя.

К обязательным реквизитам простого векселя относятся:

. наименование «векселя», включенное в текст документа и написанное на

языке документа;

. обязательство оплатить определенную сумму денег;

. указание срока платежа;

. указание места платежа;

. наименование получателя платежа, которому или приказу которого он

должен быть совершен.

Вексель может быть передан по индоссаменту. Индоссамент - это

передаточная надпись на оборотной стороне векселя. Индоссамент фиксирует

переход права требования по векселю от одного лица к другому. Не

допускается передача части суммы векселя, т.е. частичный индоссамент.

Индоссант отвечает за акцепт(акцепт - согласие оплатить вексель в пользу

векселедержателя, предъявившего вексель к оплате) и платеж. Однако, он

может и снять с себя ответственность, если вексель индоссируется с

оговоркой «без оборота на меня».

Индоссаменты могут быть следующих видов:

. Инкассовый индоссамент - это передаточная надпись в пользу какого-то

банка, уполномочивающая последний получить платеж по векселю.

. Бланковый индоссамент - отличается от остальных тем, что в нем не

содержится индоссанта и такой вексель является предъявительским.

. Именной индоссамент. Фиксирует переход права собственности на

вексель от одного лица к другому.

. Залоговый индоссамент - делается в том случае, когда

векселедержатель передает кредитору вексель в залог выданного

кредита.

Платеж по векселю может быть обеспечен полностью или в части

вексельной суммы посредством аваля - гарантии по вексельному обязательству.

Авалист отвечает за оплату векселя перед любым законным векселедержателем.

Авалист и лицо, за которое он поручается, несут солидарную

ответственность(солидарная ответственность - это полная ответственность

каждого обязанного по векселю лица перед законным векселедержателем) за

платеж по векселю. В случае, если лицо, за которое было дано

поручительство, не в состоянии оплатить вексель, обязанность платить по

векселю возлагается на авалиста. Наиболее часто в практике авалистами

выступают банки, дающие поручительства за лиц, финансовое положение которых

находится под их контролем.

После финансового кризиса, в торговом обороте финансового рынка

значительно повысился удельный вес рынка векселей. Среди сегодняшних

эмитентов банковских векселей можно назвать Альфа банк, Собинбанк,

Сбербанк.

Векселя Сбербанка имеют весьма высокую доходность и служат удобным

средством взаиморасчетов между клиентами. К инвестиционным векселям

причисляются и занимают существенное место векселя Газпрома. В полной мере

все преимущества векселей РАО «Газпрома» проявились после 17 августа,

когда, несмотря на то, что доходности и поднимались до 450% годовых,

погашение векселей осуществлялось в срок. Средний номинал векселей - 1 млн.

руб.; стандартный объем лота - 5 млн. руб., максимальный - 50 млн. руб. В

день на московском внебиржевом рынке с данными векселями заключается сделок

на сумму 15-20 млн. руб.

Уровни цен на векселя РАО «Газпром» на 6.11.98

|Дата погашения |Доходность к погашению |Цена векселя |

|11.11.98 |90 |98,78 |

|02.12.98 |95 |93,66 |

|23.12.98 |95 |89,1 |

|26.01.99 |100 |81,84 |

|22.02.99 |110 |75,44 |

|25.03.99 |110 |70,48 |

|26.04.99 |120 |64,01 |

|26.05.99 |120 |60,21 |

|25.06.99 |130 |54,86 |

|27.07.99 |130 |51,63 |

В отличии от Сбербанка, деньги по векселям которого можно получить в

любом отделении по стране, векселя Газпрома погашаются в основном в Москве.

Поэтому цены на векселя Сбербанка обычно выше, хотя с точки зрения

привлекательности получения дополнительного дохода векселя Газпрома

выгоднее.

Депозитные и сберегательные сертификаты.

Депозитные и сберегательные сертификаты - ценные бумаги, право

выпускать которые предоставлено только коммерческим банкам. Выпуск и

обращение депозитных и сберегательных сертификатов регулируется ст. 844

Гражданского кодекса РФ, а также Письмом Банка России № 14-3-20 от 10

февраля 1992 года «О депозитных и сберегательных сертификатах банков» с

дополнениями и изменениями к нему от 18.12.92 г. № 23 и от 24.06.93 г. №

40.

Депозитный(сберегательный) сертификат - ценная бумага, удостоверяющая

сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика(держателя сертификата)

на получение по истечении установленного срока сумму вклада и обусловленных

в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат. Если в качестве

вкладчика выступает юридическое лицо, то оформляется депозитный сертификат,

если физическое лицо - сберегательный.

Особенность сертификата как ценной бумаги заключается в том, что он

может быть выпущен только в документарной форме. При этом сертификат может

быть именным и на предъявителя. Бланк сертификата должен содержать

следующие обязательные реквизиты:

. наименование «Депозитный(сберегательный) сертификат»;

. указание на причину выдачи сертификата;

. дата внесения депозита или сберегательного вклада;

. размер депозита или сберегательного вклада, оформленного

сертификатом;

. безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит

или на вклад;

. дата востребования вкладчиком суммы по сертификату;

. ставка процента за пользования депозитом или вкладом;

. сумма причитающихся процентов;

. наименования и адреса банка - эмитента и для именного сертификата -

бенефициара(вкладчика);

. подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание такого рода

обязательств, закрепленные печатью банка.

Отсутствие в тексте бланка сертификата какого-либо из обязательных

реквизитов делает этот сертификат недействительным.

Чтобы выпустить депозитные(сберегательные) сертификаты, банк должен

утвердить условия их выпуска и обращения. Для этого они должны предоставить

их в 3 экземплярах в Главное территориальное управление ЦБ РФ, Национальный

Банк Республик в составе РФ по месту нахождения корреспондентского счета в

10-дневный срок со дня принятия решения о выпуске.

В настоящий момент существуют определенные ограничения по субъектному

составу коммерческих банков, которые могут выпускать сберегательные

сертификаты:

. осуществляющие банковскую деятельность не менее 1 года;

. опубликовавшие годовую отчетность, подтвержденную аудиторской

фирмой;

. соблюдающие банковское законодательство и нормативные акты Банка

России;

. имеющие резервы на возможные потери по ссудам в соответствии с

требованиями Банка России;

. имеющие резервный фонд в размере 15% от фактически оплаченного

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21