Таблица 1 Анализ динамики и структуры источников капитала.
Из данных табл.1 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, хотя за отчетный период его доля снизилась на 6%, а заемного соответственно увеличилась.
В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения его отдельных слагаемых и оценить их за отчетный период.
Данные, приведенные в таб. 2, показывают изменения в размере и структуре собственного капитала и нераспределенной прибыли при одновременном уменьшении удельного веса уставного и резервного капитала. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 10 100 тыс. руб., или на 32%.
Источник капитала
Наличие средств, тыс. руб.
Структура средств, %
На начало года
На конец года
Изменение
Уставный капитал
10 000
-
31,7
24,0
-7,7
Резервный капитал
1500
1825
+325
4,8
4,4
-0,4
Добавочный капитал
15 700
22 550
+6850
49,8
54,2
+4,4
Фонд специальной сферы
Целевое финансирование
Нераспределенная прибыль
4300
7225
+2925
13,7
17,4
+3,7
Итого
31 500
41 600
+10 100
100
Таблица 2 Динамика структуры собственного капитала
Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным формы № 3 «Отчет о движении капитала» и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающих движение уставного, резервного и добавочного капитала, фондов целевого финансирования и поступлений (таб. 3).
Показатель
Остаток на начало года
Поступило (начислено) за год
Израсходовано в отчетном году
Остаток на конец года
2300
1975
13 410
6560
В том числе фонд переоценки имущества
9200
9800
13 700
14 685
11 760
итого
30 395
20 295
Таблица 3. Движение фондов и других средств, тыс. руб.
Прежде чем оценить изменения суммы и доли собственного капитала в общей валюте баланса, следует выяснить, за счет каких факторов произошли эти изменения. Очевидно, что прирост собственного капитала за счет реинвестирования прибыли и за счет переоценки основных средств будет рассматриваться по-разному при оценке способности предприятия к самофинансированию и наращиванию собственного капитала. Капитализация (реинвестирование) прибыли способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала, так как за привлечение альтернативных источников финансирования нужно платить довольно высокие проценты.
В рассматриваемом примере добавочный капитал увеличился за счет фонда переоценки имущества на 6800 тыс. руб.
Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т. е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из данных табл. 4 следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 9900 тыс. руб., или на 7303%. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитов уменьшилась, а краткосрочных увеличилась, что свидетельствует о некотором снижении финансовой устойчивости предприятия.
Источник заемных средств
Сумма, тыс. руб.
Структура капитала, %
изменение
Долгосрочные кредиты
5000
6000
+1000
37,0
25,3
-11,4
Краткосрочные кредиты
3000
8400
+5400
22,2
35,9
Кредиторская задолженность
5500
9000
+3500
40,8
38,5
-2,3
В том числе: поставщикам
1800
2400
+600
13,3
10,3
-3,0
Векселя к уплате
Авансы полученные
250
1400
+1150
1,9
6,0
+4,1
Персоналу по оплате труда
750
1200
+450
5,6
5,1
-0,5
Внебюджетным фондам
400
600
+200
3,0
2,6
Бюджету
2200
+700
11,1
9,4
-1,7
Прочим кредиторам
800
+400
5,9
-0,8
13 500
23 400
+9900
В том числе просроченные обязательства
Страницы: 1, 2, 3