Підприємство ефективно використовує грошові кошти, оскільки оборотність грошових активів скоротилась на 13,17 днів, але зросла на 338,26 разів, тобто підвищилась кількість обернення капіталу за виробничий цикл.
Прогнозування банкрутства
1) z-модель Альтмана
z = 1,5x1+1,4x2+3,3x3+0,6x4+1x5
x1 = ВОК/Загальна вартість активів
x2 = нерозподілений прибуток/загальна вартість активів
x3 = фінансовий результат від операційної діяльності/загальна вартість активів
x4 = ВК/поточні зобовязання
x5 = чиста виручка/загальна вартість майна
Показник z дорівнює у 2005 році 10,33, у 2006 - 7,52. Протягом звітного періоду спостерігається зменшення показника, що є негативним. Така тенденція в майбутньому може привезти до банкрутства.
2) модель Спрингейта
z = 1,03A+3,07B+0,66C+0,4D
A = ВОК/активи
B = прибуток до сплати податків та %/загальні активи
C = прибуток до сплати податків/короткострокові (поточні) зобовязання
D = чиста виручка/загальні активи
Показник z дорівнює у 2005 році 0,77, у 2006 - 0,39. За розрахованими показниками можна зробити висновок, що підприємство не є потенційним банкрутом, але спостерігається негативна тенденція зменшення показника.
3) модель Лісу
z = 0,063A+0,92B+0,057C+0,01D
A = оборотній капітал/загальні активи
B = операційний прибуток/загальні активи
C = чистий прибуток/загальні активи
D = ВК/позиковий капітал
Показник z дорівнює у 2005 році 0,25, у 2006 - 0,23. Значення розрахованих показників більше нормативного, тому банкрутство неможливе, спостерігається негативна тенденція.
4) R - модель
R = 8,38k1+k2+0,054k3+0,63k4
k1 = оборотній капітал/активи
k2 = чистий прибуток/ВК
k3 = виручка від реалізації/активи
k4 = чистий прибуток/інтегральні витрати
Показник R дорівнює у 2005 році 0,12, у 2006 - 0,08. Значення коефіціентів в середньому складає 0,1, що говорить про ймовірність банкрутства.
2.5. Аналіз ділової активності та рентабельності підприємства
Основні показники рентабельності
№ п/п
Показник
Формула
2005
2006
1
Рентабельність реалізованої продукції за операційним прибутком
операційний прибуток/чиста виручка
0,08
0,09
2
Рентабельність реалізація продукції за прибутком від реалізації
прибуток від реалізації/чиста виручка
0,41
0,31
3
Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком
чистий прибуток/чиста виручка
0,11
4
Рентабельність капіталу
чистий прибуток/активи балансу
0,03
0,01
5
Рентабельність власний капітал
чистий прибуток/власний капіта
0,05
6
Рентабельність виробничих фондів
чистий прибуток/виробничі фон
0,07
0,04
Протягом року значення всіх коефіцієнтів зменшились, це є негативним для діяльності підприємства, тому що за нормативами позитивним є збільшення показників. Ця негативна тенденція в діяльності підприємства потребує вжити негайних заходів з метою підвищення рівня рентабельності підприємства.
Факторний аналіз рентабельності реалізованої продукції
2005 (0)
2006 (1)
P - прибуток від реалізації
P=V-S
P=
4463,8
3415,6
V - чиста виручка
V=
15380
14910,8
S - собівартість
S=V-P
S=
10916,2
11495,9
R - рентабельність
R=P/V
R=
0,29
0,23
?R - зміна рентабельності
?R = R1-R0 = (P1/V1)-(P0/V0) = ((V1-S1)/V1)-((V0-S0)/V0)
?R = 0,23-0,29 = (3415,2/14910,8)-(4463,8/15380) = (14910,8-11495,9)/14910,8-(15380-10916,2)/15380 = -0,06
Вплив чинників на рентабельність
ціновий чинник
?Rp = ((V1-S0)/V1)-((V0-S0)/V1)
-0,03
собіватрість
?Rs = ((V1-S1)/V1)-((V1-S0)/V1)
-0,04
Відповідно:
?R = ?Rp + ?Rs
(-0,03)+(-0,04)=-0,07
Ціновий та собі вартісний чинники мають негативний вплив на рентабельність.
Факторна модель
Звітний період 2006
Попередній період 2005
Прибуток від звичайної діяльності (ф2р190)
1730
1159,8
Чиста виручка від реалізації (ф2р035)
Середньорічна вартість ОВФ (ф1р030)
17526
19622
Середньорічна вартість ОбВФ (ф1р100+120)
6999
8578,2
Середньорічна вартість ВФ (3+4)
24525
28200,2
Коефіціент фондомісткості продукції (коп/грн) (3/2)
1,14
1,31
7
Коефіціент закріплення обігових коштів (коп/грн) (4/2)
0,46
0,58
8
Рентабельність реалізованої продукції (коп/грн) (1/2)
9
Рентабельність ВФ (коп/грн) (1/5)
Рівень рентабельності виробничих фондів за звітний рік 0,07 за попередній 0,04.
Відповідно рентабельність збільшилась на 0,03 пункта.
Вплив чинників на зміну рівня рентабельності
- зменьшення части прибутку на 1 грн реалізованої продукції спричинило збільшенню рівня рентабельності на 0,12 пункта
- збільшення фондомісткості основних виробничих фондів призвело до збільшення рентабельності на 0,16 пункта
- збільшення коефіціента закріплення оборотніх виробничих фондів спричинило зниження рентабельності виробничих фондів на 0,03 пункта
Загальний вплив цих чинників на рентабельність є позитивним і складає 0,03 пункта.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
