Расчет влияния факторов на изменение прибыли о продаж ОАО «ТЗМОИ».
|Показатели |Базисный|С учетом |Отчетный |
| |период |реализации |период |
| | |отчетного | |
| | |периода | |
|А |1 |2 |3 |
|1.Производственная себестоимость, |599249 |404792,7 |592408 |
|тыс. руб. | | | |
|2.Коммерческие расходы, тыс. руб. |16010 |10814,8 |20958 |
|3.Итого полная себестоимость, тыс. |615259 |415607,5 |613366 |
|руб. | | | |
|4.Выручка от продаж, тыс. руб. |962269 |650004,2 |782605 |
|5.Прибыль от продаж, тыс. руб. |347010 |234396,75 |169239 |

Таким образом, на основе полученных данных мы сможем определить влияние вышеперечисленных факторов на изменение прибыли от продаж, а именно:

- влияние изменения объема реализации:

[pic]тыс. руб., где [pic]-- процент снижения объема реализации;

- влияние изменения структуры ассортимента:

[pic]тыс. руб.;

- влияние изменения производственной себестоимости:

[pic]тыс. руб.;

- влияние изменения коммерческих расходов:

[pic]тыс. руб.;

- влияние изменения цен на реализованную продукцию:

[pic]тыс. руб.

Таким образом, рассмотрев причины изменения факторов второго порядка, можно рассчитать влияние факторов на прибыль, приходящейся на один руль реализации, который, в свою очередь, влияет на уровень рентабельности производства. Это влияние также определяется способом долевого участия.

Таблица 5.

Расчет влияния факторов, связанных с изменением валовой прибыли, на показатель рентабельности производства ОАО «ТЗМОИ».
|Факторы, обусловившие отклонение суммы валовой|Влияние на |Влияние на |
|прибыли от уровня базисного периода |валовую |рентабельност|
| |прибыль |ь, % |
|А |1 |2 |
|1.Изменение объема реализации, тыс. руб. |-112605 |Х |
|2.Изменение структуры ассортимента, тыс. руб. |-9 |-0,004 |
|3.Изменение производственной себестоимости, |-187615 |-74,479 |
|тыс. руб. | | |
|4. Изменение коммерческих расходов, тыс. руб. |-10143 |-4,027 |
|5. Изменение цен на реализованную продукцию, |132601 |52,640 |
|тыс. руб. | | |
|6. Проценты к получению, тыс. руб. |-515 |-0,204 |
|7. Доходы от участия в других организациях, |-11774 |-4,674 |
|тыс. руб. | | |
|8. Изменение результата от прочей реализации, |10748 |4,267 |
|тыс. руб. | | |
|9. Изменение внереализационных результатов, |1565 |0,621 |
|тыс. руб. | | |
|10. Итого прибыль, тыс. руб. |-177747 |Х |
|в т.ч. влияние объема |-112605 |Х |
|остальных факторов |-65142 |-25,86 |

По полученным результатам можно сделать вывод о том, что на прибыль, приходящейся на один рубль реализации, а, следовательно, и на рентабельность производства ОАО «ТЗМОИ» наибольшее влияние оказало повышение производственной себестоимости, что снизило рентабельность на
74,479% и увеличение цен на реализованную продукцию, благодаря чему рентабельность производства выросла на 52,640%. Для того, чтобы выявить причины изменения факторов, обусловивших отклонение суммы валовой прибыли от уровня базисного периода, необходимо иметь данные внутреннего оперативного бухгалтерского учета, что невозможно при изучении финансового состояния предприятия внешними пользователями.

2.2 Анализ финансовой рентабельности ОАО «ТЗМОИ».

Как было отмечено выше, финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые представляют предприятию ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли.

Исследование финансовой рентабельности ОАО «ТЗМОИ» начнем с анализа соотношения чистой прибыли к различным показателям авансированных средств, т.е. с использования формулы (8). При этом необходимо отметить, что инвестированный капитал в данном случае будет равен собственному, т.к. долгосрочных обязательств на протяжении последних двух лет у предприятия не возникало. Поэтому формула будет выглядеть следующим образом:

[pic]

Показатель, характеризующий доходность всего имущества предприятия
([pic]) был рассчитан нами ранее, а для расчета показателя, отражающего доходность собственного капитала ([pic]) необходимо, прежде всего, произвести расчет среднегодовой стоимости капитала:

[pic] тыс. руб.

[pic] тыс. руб.

Получив необходимые данные, можно проанализировать уровни рентабельности по этим показателям за прошлый и отчетный годы соответственно:

[pic] [pic] или [pic] [pic].

Таким образом, можно сделать вывод о том, что доходность собственного капитала выше доходности всех активов предприятия, т.е. анализируемое предприятие эффективно использует свои финансовые рычаги для повышения рентабельности.

Вторым показателем, наиболее полно характеризующим финансовую деятельность ОАО «ТЗМОИ», является показатель рентабельности собственного капитала, который был рассмотрен нами выше. Однако, для более удобного представления данных, участвующих в расчете рентабельности собственного капитала, занесем их в таблицу.

Таблица 6 .

Анализ финансовой рентабельности.
|Показатели |За |За |Отклонени|Темп |
| |предыду-щ|отчет-ны|е |роста, % |
| |ий год |й год | | |
|А |1 |2 |3 |4 |
|1.Чистая прибыль, тыс. руб. |326214 |152567 |-173647 |46,77 |
|2.Среднегодовая стоимость |500612,5 |727764,5|227152 |145,37 |
|собственного капитала, тыс. руб. | | | | |
|3.Рентабельность собственного |65,16 |20,96 |-44,20 |32,17 |
|капитала, % | | | | |

Данные таблицы показывают, что финансовая рентабельность предприятия снизилась в отчетном году на 44,20% по сравнению с предшествующим периодом.
На изменение уровня рентабельности против прошлого года повлияли изменения суммы чистой прибыли, полученной предприятием, и суммы собственного капитала, вложенного в предприятие.

Влияние изменения чистой прибыли на рентабельность собственного капитала составило:

[pic]руб. или 34,68%.

Влияние изменения величины собственного капитала на финансовую рентабельность составило:

[pic] руб. или 9,52%.

Таким образом, сокращение чистой прибыли в отчетном периоде на 173647 тыс. руб., или на 53,23% (100%-46,77%), вызвало сокращение прибыли на 1 руб. собственного капитала на 34,68 коп. При этом рост среднегодовой стоимости собственного капитала на 227152 тыс. руб., или 45,37%, также отрицательно повлиял на рентабельность собственного капитала и составил
9,52 коп. прибыли на 1 руб. собственного капитала.

Кроме того, как было отмечено выше, ставку доходности (рентабельность собственного капитала) можно представить расширенным образом, используя формулы (11) и (12). Однако для этого, согласно расчету, нам необходимы некоторые показатели, расчет которых приведены ниже в таблице.

Таблица 7 .

Анализ рентабельности собственного капитала.

|Показатели |За |За |Отклонение|Темп |
| |предыду-щи|отчетный | |роста, % |
| |й год |год | | |
|А |1 |2 |3 |4 |
|1.Финансовая структура |1,0666 |1,0708 |0,0042 |100,39 |
|капитала (ФСК), руб. | | | | |
|2.Коэффициент оборачиваемости |1,8022 |1,0043 |-0,7979 |55,73 |
|активов (КОА), руб. | | | | |
|3.Норма эксплуатационной |0,3541 |0,2083 |-0,1458 |58,83 |
|прибыльности до налога по | | | | |
|результатам (НЭП), руб. | | | | |
|4. Ставка налогообложения |0,9573 |0,9359 |-0,0214 |97,76 |
|(СН), руб. | | | | |
|5. Доля чистой прибыли в |1 |1 |0 |100,00 |
|текущей прибыли (ДЧП), руб. | | | | |
|6. Рентабельность собственного|65,16 |20,96 |-44,20 |32,17 |
|капитала (RСК), % | | | | |

Как показывают данные таблицы, рентабельность собственного капитала упала в отчетном периоде на 44,20%. Причем это изменение было вызвано под действием изменения ряда таких факторов, как изменение финансовой структуры капитала, коэффициента оборачиваемости активов, нормы эксплуатационной прибыльности, ставки налогообложения. Определим влияние изменения названных факторов на обобщающий показатель, применяя формулы (13), (14),
(15), (16), (17):

- влияние изменения финансовой структуры капитала:

[pic]руб., или 0,29%

- влияние изменения оборачиваемости активов:

[pic]руб., или -28,96%

- влияние изменения нормы эксплуатационной прибыли:

[pic] руб., или –15,01%

- влияние изменения ставки налогообложения:

[pic]руб., или –0,48%

- влияние изменения доли чистой прибыли в текущей прибыли:

[pic] руб., или 0,00%.

Данные расчеты позволяют сделать вывод о том, что лишь благодаря улучшению финансовой структуры на 0,42% доходность собственного капитала
ОАО «ТЗМОИ» выросла (хотя и незначительно) и составила 29 коп. на один рубль вложенных средств в собственный капитал. Остальные факторы отрицательно повлияли на рентабельность собственного капитала, причем наибольшее влияние оказала оборачиваемость активов: замедление оборачиваемости на 44,27% (100%-55,73%) по сравнению с прошлым годом повлекло снижение доходности собственного капитала на 28,96%. Также необходимо отметить, что вследствие отсутствия за анализируемый период чрезвычайных расходов и доходов у предприятия, доля чистой прибыли предприятия в текущей прибыли не изменилась и не повлияла на рентабельность собственного капитала.

2.2. Анализ рентабельности продукции ОАО «ТЗМОИ».

Показатели рентабельности продукции характеризуют, насколько эффективно предприятие осуществляло свою основную деятельность по производству и реализации товаров, работ и услуг. Изучение основной деятельности ОАО «ТЗМОИ» начнем с расчета уровней рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятия. Используя формулу
(20), получаем результаты за 2000 и 2001 соответственно:

[pic] [pic] или [pic] [pic].

Полученные данные свидетельствуют о верности неравенства и говорят о том, что уровень рентабельности, рассчитанный на основе показателя прибыли от реализации, будет выше уровня рентабельности, рассчитанного с использованием налогооблагаемой прибыли, вследствие имевших место в анализируемом периоде процентов к получению, доходов от участия в других организациях, а также операционных и внереализационных доходов и расходов.
В свою очередь, последний показатель также превысит уровень рентабельности, исчисленный исходя из чистой прибыли, т.к. разницу в числителях формулы составит налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи.

Для характеристики рентабельности реализованной продукции ОАО «ТЗМОИ» применим формулу (21), а расчет произведем в таблице.

Таблица 8.

Анализ рентабельности реализованной продукции ОАО «ТЗМОИ».
|Показатели |За базисный|По базису на|Фактическая |За |
| |период |фактически |себестоимост|отчетный |
| | |реализованну|ь при |период |
| | |ю продукцию |базисных | |
| | | |ценах | |
|А |1 |2 |3 |4 |
|1.Выручка от |962269 |650004 |650004 |782605 |
|реализации, тыс. руб. | | | | |
|2.Полная себестоимость|615259 |415607,5 |613366 |613366 |
|реализованной | | | | |
|продукции, тыс. руб. | | | | |
|3. Прибыль от |347010 |234396,5 |36638 |169239 |
|реализации, тыс. руб. | | | | |
|4.Рентабельность |56,40 |56,40 |5,97 |27,59 |
|реализованной | | | | |
|продукции, % | | | | |

Из таблицы видно, что реальный размер прибыли, которую приносит предприятию каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации, снизился в 2001 году по сравнению с предыдущим годом на 28,81% (27,59%-
56,40%). Причем на это снижение оказало воздействие ряда факторов, а именно: влияние изменения себестоимости выпускаемой продукции снизило уровень рентабельность реализованной продукции на 50,43% (5,97%-56,40%); влияние изменения оптовых цен на реализованную продукцию повысило уровень рентабельности на 21,62% (27,59%-5,97%). При этом необходимо отметить, что структура ассортимента выпускаемой продукции на предприятии практически не изменилась и не повлияла существенным образом на уровень рентабельности реализованной продукции и составила 0% (56,40%-56,40%).

Кроме того, для осуществления контроля за себестоимостью реализованной продукции, а также за изменениями в политике ценообразования на исследуемом предприятии, произведем расчет рентабельности продаж в таблице на основании формулы (22).

Таблица 9.

Анализ рентабельности продаж ОАО «ТЗМОИ».

|Показатели |За |За |Отклонение|Темп |
| |предыду-|отчетный| |роста, %|
| |щий год |год | | |
|А |1 |2 |3 |4 |
|1.Выручка от реализации, тыс. |962269 |782605 |-179664 |81,33 |
|руб. | | | | |
|2.Полная себестоимость |615259 |613366 |-1893 |99,69 |
|реализованной продукции, тыс. | | | | |
|руб. | | | | |
|3. Прибыль от реализации, тыс. |347010 |169239 |-177771 |48,77 |
|руб. | | | | |
|4.Рентабельность продаж, % |36,06 |21,63 |-14,44 |59,97 |

Как показывают данные приведенной таблицы, рентабельность продаж за отчетный год снизилась по сравнению с предыдущим годом на 40,03% (100%-
59,97%), что в абсолютном выражении составило 14,44%. Причем на это снижение оказало влияние изменения отпускных цен и себестоимости на реализованную продукцию.

Влияние изменения оптовых цен на рентабельность продаж рассчитывается по формуле (24):

[pic] или 14,68%.

Влияние изменения себестоимости на рентабельность реализованной продукции определяется по формуле (25):

[pic] или 0,25%.

Таким образом, из представленных расчетов видно, что снижение оптовых цен на реализованную продукцию на 179664 тыс. руб. (или на 18,67%) в отчетном периоде вызвало уменьшение прибыли на каждый рубль реализованной продукции на 14,68 коп. В то же время небольшое сокращение полной себестоимости на 1893 тыс. руб. (или на 0,31%) повлекло незначительное увеличение уровня рентабельности продаж на 0,25%. Выявление причин, обусловивших изменение как оптовых цен на реализованную продукцию, так и ее себестоимости, возможно лишь при наличии доступа к внутренней информации о деятельности предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Рентабельность характеризует результативность деятельности организации. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет фирма с каждого рубля средств, вложенных в активы предприятия.
Существуют различные группировки системы показателей рентабельности. Мы рассмотрели одну из таких классификаций с подразделением показателей рентабельности на показатели рентабельности хозяйственной деятельности, показатели рентабельности, характеризующие финансовую деятельность организации и показатели рентабельности продукции.

Как мы выяснили в ходе проведения анализа, рентабельность хозяйственной деятельности отражает норму возмещения (вознаграждения) на всю совокупность источников, которые используются предприятием для осуществления своей деятельности.

Финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые предоставляют ему ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли с целью получения максимального дохода в будущем.

И, наконец, показатели рентабельности продукции могут ответить на вопросы, касающиеся определения эффективности основной деятельности предприятия по производству и реализации товаров, работ, услуг.

Анализ уровня и динамики показателей рентабельности проводился нами на примере бухгалтерской финансовой отчетности ОАО «Тюменский завод медицинского оборудования и инструментов» за 2000-2001 годы.

Как показывают результаты проведенного исследования, в целом по предприятию наблюдается сокращение рентабельности хозяйственной деятельности. Так, например, доходность вложенных средств собственников предприятия в имущество, упала по сравнению с прошлым 2000 годом на 67,95%; рентабельность оборотного, или рабочего, капитала также снизилась на
67,31%; рентабельность основной, производственной деятельности – на 69,58%
(при исчислении рентабельности с использованием чистой прибыли) и на 68,88%
(с использованием валовой прибыли в качестве дохода).

Основной причиной такого снижения послужило достаточно резкое снижение валовой прибыли от осуществления основной деятельности ОАО «ТЗМОИ» на 177747 тыс. руб. Причем большое влияние на это оказало изменение производственной себестоимости в отчетном году, что привело к снижению рентабельности производственной деятельности на 74,48%. В то же время изменение оптовых цен на реализованную продукцию увеличило уровень рентабельности на 52,64%. Остальные факторы не оказали существенного влияния.

Другим, не менее важным фактором, оказавшим влияние на рентабельность хозяйственной деятельности стало замедление оборачиваемости материальных оборотных средств в результате их удельного роста по отношению к всему имуществу предприятия на 54,01%. Это влияние сказалось на уменьшении рентабельности производственной деятельности на 36,87%. Кроме того, увеличение доли основных производственных фондов в о общей стоимости имущества предприятия на 52 281 тыс. руб. также снизило рентабельность на
19,01%.

Основным показателем, дающим оценку эффективности инвестиций собственников ОАО «ТЗМОИ», является показатель рентабельности (доходности) собственного капитала. Он, как и показатели рентабельности хозяйственной деятельности, упал в отчетном году на 44,20%. Причем наибольшее влияние оказало замедление оборачиваемости активов на 44,27%, что вызвало спад уровня доходности собственного капитала на 28,96%.

Что касается показателей рентабельности продукции, то они также снизились в 2001 году. Так, показатель рентабельности реализованной продукции составил в отчетном году 27,59%, что на 28,81% ниже предыдущего.
Рентабельность продаж ОАО «ТЗМОИ» также упал на 14,44% по сравнению с предыдущим годом, а его темп роста сократился практически вдвое и составил лишь 59,97%.

Таким образом, на основании полученных данных в результате проведения анализа уровня и динамики рентабельности ОАО «ТЗМОИ» можно сделать вывод о том, что предприятие обладает чрезмерными производственными запасами для осуществления своей деятельности. Более того, оно приобретает в отчетном году неоправданное количество основных производственных фондов и материалов для производства товаров, работ, услуг, в то время как объем реализованной продукции находятся в состоянии спада.

Данному предприятию можно порекомендовать снижать себестоимость выпускаемой продукции, вводить в эксплуатацию более технологичное оборудование, обеспечивающее меньшие затраты времени и труда, проводить стимулирующие работы по реализации продукции и т.п., т.е. использовать имеющиеся резервы повышения рентабельности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.

1. Бабо А. Прибыль. Пер. с фр./ Общ. ред. и коммент. В.И. Кузнецова. –

М.: А/О Издательская группа «Прогресс», «Универс». 1993.

2. Журавкова И.В. Финансово-инвестиционный анализ: Учебное пособие. –

Тюмень: Изд-во Тюменского государственного университета, 2000.

3. Калашников С.С. Как повысить рентабельность. – М.: Политиздат, 1986.

4. Прибыль и рентабельность // Эксперт, 2001, №35 (295).

5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998.

6. Финансовый бизнес-план: Учеб. пособие / Под ред. действ. члена Акад. инвестиций РФ, д-ра эк. наук, проф. В.М. Попова. – М.: Финансы и статистика, 2000.

7. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-

М, 2000.

8. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 1998.

9. Экономика и статистика фирм: Учебник / В.Е. Адамов, С.Д. Ильенкова,

Т.П. Сиротина, С.А. Смирнов; Под ред. д-ра эк. наук , проф. С.Д.

Ильенковой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика,

2000.
10. Яцюк Н.А., Халевинская Е.Д. Оценка финансовых результатов деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ, 2002, №1.
11. www.odl.sstu.samara.ru/stat
12. www.webcenter.ru/`tzmoi/

Страницы: 1, 2, 3, 4