|
|
Основой проведения анализа служит информация, объём и качество которой влияют на глубину проводимого анализа. Исходной информацией является периодическая бухгалтерская отчетность, а также финансовая отчетность предприятия, сформированная в ходе управленческих процедур, которую принято называть "сырой" информацией. Наряду с внутренней информацией для принятия управленческих решений принимается разнообразная внешняя информация, которая позволяет оценить состояние финансового, товарных рынков и т.д.
1.2. Содержание финансового анализа
Финансовый анализ является частью анализа хозяйственной деятельности, который состоит из финансового анализа и производственного (управленческого) анализа.
Собственно сам финансовый анализ подразделяется на два вида: внешний и внутренний. Особенности внешнего анализа:
1) множественность субъектов анализа и пользователей информацией о деятельности предприятия;
2) разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
3) наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
4) использование данных публичной отчетности;
5) ограниченность задач анализа (следствие п. 4);
6) максимальная открытость результатов анализа.
Внутрихозяйственный анализ используют наряду с публичной отчетностью данные из системного бухгалтерского учёта, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и др.
Основное содержание внутрихозяйственного анализа может быть дополнено другими видами, имеющими значение для оптимизации управления, например, анализ взаимосвязи издержек оборота и прибыли.
Особенности внутрихозяйственного анализа:
1) ориентация результатов на свое руководство;
2) использование всех источников информации;
3) отсутствие регламентации анализа со стороны;
4) комплексность анализа, т.е. изучение всех сторон деятельности предприятия;
5) интеграция учета, анализа, планирования и результатов принятия решений;
6) максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.
Методы анализа
Выделяют 6 основных:
1. Горизонтальный (временной) анализ – сравнение позиций отчетности за предыдущий период.
2. Вертикальный (структурный) – определение итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результаты в целом.
3. Трендовый анализ – это сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. динамики показателей в будущем, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов (понижение ставки банковского процента). С помощью трендового анализа рассчитываются возможные значения показателей в будущем, т.е. осуществляется перспективный прогноз отдельных финансовых операций.
4. Анализ относительных показателей (коэффициентов) предусматривает расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, а также определение взаимосвязи относительных показателей.
5. Сравнительный пространственный анализ производится, когда сравниваются показатели отчетности предприятия, его дочерних фирм, подразделений и цехов (в данном случае - это внутрихозяйственный сравнительный анализ). Межхозяйственный сравнительный анализ производится при необходимости сравнения своих показателей с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и н/х показателями.
6. Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на результирующий показатель с помощью специальных приемов. Может быть прямым (собственно анализ) – когда результирующий показатель делится на составные части; обратным (синтез) – когда отдельные элементы соединяются в общий результирующий показатель.
Анализ финансового состояния предприятия
Набор экономических показателей, характеризующих финансовое положение и активность фирмы, зависит от глубины анализа, но большинство методик предполагает 5 основных групп показателей финансового состояния:
1. Показатели финансовой устойчивости – К11 – К15.
2. Показатели платежеспособности – К21 – К25.
3. Показатели деловой активности – К31 – К34.
4. Показатели рентабельности – К41 – К411.
5. Факторные показатели – 4 шт.
Для их расчета используются следующие формы отчетности:
1. Баланс предприятия – Ф1.
2. Отчет о финансовых результатах – Ф2.
3. Приложение к балансу предприятия – Ф5.
Последовательность анализа
1. Предварительное ознакомление с итогами работы.
2. Перечисление ключевых показателей.
3. Сравнение расчетных данных с нормативными или плановыми.
4. Определение класса предприятия по финансовому состоянию.
1. Предварительный анализ производится в следующей последовательности:
1. Итог баланса на конец периода сравнивается с итогом на начало периода. Анализ по горизонтали – он позволяет определить общее направление движения баланса: увеличение оценивается положительно, уменьшение – отрицательно.
2. Определяю характер изменения отдельных статей.
К положительным изменениям относятся увеличение в активе остатков денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, увеличение нематериальных активов, производственных запасов минус готовой продукции. Однако увеличение денежных средств нельзя оценивать однозначно, т.к. в условиях рынка они должны эффективно использоваться, т.е. преобразовываться в ценные бумаги, должны осуществляться капитальные вложения и т.д.
К положительным изменения в пассиве относятся увеличение суммы прибыли, увеличение доходов будущих периодов, увеличение фондов накопления.
Отрицательной оценки заслуживают рост дебиторской задолженности ( в активе) и кредиторской задолженности (в пассиве).
3. Анализируется наличие и увеличение остатков по "больным" статьям баланса – убытки, займы, не погашенные в срок (Ф-5).
Наличие убытков свидетельствует о нерентабельной деятельности предприятия. Наличие непогашенных займов свидетельствует о понижении платежеспособности предприятия на момент составления баланса.
Методика расчета ключевых показателей
I. Первая группа показателей финансовой устойчивости
1. Валюта баланса отражает реальную стоимость имущества и служит базой расчета финансовой устойчивости предприятия. Эти показатели отражают степень защищенности инвесторов и кредиторов.
Важнейший показатель этой группы Коэффициент независимости:
К11 = Собственные средства / Стоимость имущества = стр. 490 / стр. 699
Он показывает долю собственных средств в стоимости имущества. Достаточный на уровне 0.5. В этом случае риск кредиторов минимальный, т.к. продав собственное имущество можно расплатиться со всеми кредиторами.
Показателем, обратным К11, выступает показатель удельного веса заемных средств в имуществе:
К12
= Сумма задолженности / Стоимость имущества = (стр. 590 + 690) / стр. 699
или
К12 = 1 – К11
Чем больше его значение, тем больше риск для акционеров, т.к. в случае невыполнения обязательств возрастает возможность банкротства. Данные о задолженности сопоставляются с долгами дебиторов (сколько нам должны), удельный вес которых в стоимости имущества рассчитывается по формуле:
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.