|
3.3.6 Анализ финансовой устойчивости предприятия
После общей характеристики положением и его изменение за отчетный период, следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследования показателей финансовой устойчивости предприятия.
В условиях рынка имеет место следующая модель :
F + Z + Ra = Ис + КТ + Кt + Ko + Rp ( 6 )
Подобные обозначения данной модели имеют тот же смысл, что и таблице 5
Данная модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерного баланса, для выделения однородных с точки зрения сроков возврата величины заемных средств.
Таблица 5. Баланс предприятия в агрегированном виде.
Актив
Усл.обознач
Пассив
Усл.обознач.
I Основные средства и вложения (5322)
F
I Источник собств . средств (8629)
Иc
II Запасы и затраты (2791 )
Z
II Расчеты и прочие пассивы (1064)
Rр
II Денежные средства, расчеты и прочие активы (1715 )
В том числе :
- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (1364 )
- расчеты и прочие активы (351)
Ra
Д
Ча
III Кредиты и другие заемные средства (135)
В том числе:
-краткосрочные кредиты и заемные средства (135)
-долгосрочные кредиты и заемные средства (0)
-ссуды погашенные в срок (0)
K
Kt
KT
Ko
Баланс ( 9828 )
B
Баланс (9828 )
B
На основе агрегирования статей пассива баланса получаем величины Кt и КT. Учитывая, что долгосрочные кредиты и заимствованные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу :
Z + Ra = [ ( СИе + КT ) – F ] + [ Kt + Ko + Rp] (7)
2791 + 1715 = [ (8629 + 0 ) – 5322 ] + [135 + 0 + 1064 ] =3751 ( тыс. руб. )
при условии ограничения запасов и затрат Z величиной [ ( Ис + КT ) – F ] , т. е. Z£ ( Ис + КT ) – F, т. е. 2791£( 8629 + 0 ) – 5322 ; 2791£3307 будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т. е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения ( ценные бумаги ) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия ( Кt + Кo + Rp ) или R ³ Kt + Ko+ Rp ; 1715 ³135 + 0 +1064 Þ 1715 ³1199
Таким образом соотношения стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников на формирование определенной устойчивости финансового состояния предприятия .
Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия , тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является изменение или недостаток источников средств для запасов и затрат, получаемые в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей различных видов источников:
1. Наличие собственных оборотных средств ( Ес )
Ес = Ис - F (8)
Ес = 8629 – 5322 = 3307 ( тыс. руб. )
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запаса и затрат ( ЕT )
ЕT = ( Иc + КT ) - F (9)
ЕТ = ( 8629 + 0 ) – 5322 = 3307 (тыс. руб. )
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ( ЕS )
ЕS =( Ис + Кт )- F + К t = Ет + Кt (10)
ЕS = (8929 + 0 ) – 5322 + 135 = 3307 + 135 = 3442 (тыс. руб. )
Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину мобилизации оборотных средств, в случае присутствия в балансе превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами рабочих и служащих.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.