Рефераты. Комплексный анализ финансового состояния предприятия
Коэффициент
финансовой зависимости . Является обратным к коэффициенту концентрации собственного
капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных
средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы
(или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.
Коэффициент
маневренности собственного капитала . Показывает, какая часть собственного капитала
используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные
средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может
ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой
принадлежности предприятия.
Коэффициент
структуры долгосрочных вложений . Логика расчета этого показателя основана на предположении,
что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств
и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных
средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.
е. (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия.
Коэффициент
соотношения собственных и привлеченных средств . Как и некоторые из вышеприведенных
показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой
устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его
значение, равное 0,25, означает, что на каждый рубль собственных средств,
вложенных в активы предприятия, приходится 25 коп. заемных средств. Рост
показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от
внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финансовой
устойчивости, и наоборот.
Показатели группы
деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной
производственной деятельности.
К обобщающим
показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и
динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент
устойчивости экономического роста.
Ресурсоотдача
(коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем
реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в
деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как
благоприятная тенденция.
Коэффициент
устойчивости экономического роста . Показывает, какими в среднем темпами может
развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение
между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью
производства и т.п.
При анализе
рентабельности используются следующие основные показатели, используемые в
странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в
деятельность того или иного вида: рентабельность авансированного капитала и
рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих
показателей очевидна — сколько рублей прибыли приходится на один рубль
авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать либо
общую прибыль отчетного периода, либо чистую прибыль.
2. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО „ЧМК””
Основой для анализа активов и
пассивов ОАО «ЧМК» является аналитический агрегированный баланс, который
представлен в приложении А и Б. Проанализировав баланс предприятия нами были
выявлены как позитивные так и негативные тенденции.
Позитивные:
·
наблюдается
увеличение имущества предприятия за период 2000-2001 гг. – на 26808 тыс. руб.
или 30,87%;
·
увеличение
имущества произошло, в основном, за счет увеличения оборотных активов на 29630
тыс. руб. или 219,08% и запасов на 23976 тыс. руб. или 603,17 % (период
2000-2001 гг.);
·
за период
2001-2002 гг. наблюдается уменьшения задолженности по краткосрочным кредитам на
5841 тыс. руб. или 37,39%
Негативные:
·
за период
2001-2002 гг. произошло уменьшение имущества предприятии на 2878 тыс. руб. или
2,53%;
·
уменьшение
произошло, в основном, за счет сокращения оборотных активов на 5466 тыс. руб.
или 12,67% и запасов на 16414 тыс. руб. или 58,72%;
·
за период
2000-2001 гг. наблюдается сокращение собственного капитала предприятия на 3049
тыс. руб. или 3,91%;
·
денежные
средства предприятия сократились на 124 тыс. руб. или 16,71% (2000-2001 гг.) и
45 тыс. руб. или 7,28% (2001-2002 гг.);
·
необоротные
активы уменьшились на 2822 тыс. руб. или 3,85% (2000-2001) гг.;
·
наблюдается
увеличение кредиторской задолженности предприятия на 14842 тыс. руб. или
179,75% (2000-2001 гг.) и 2736 тыс. руб. или 11,84% в 2001-2002 гг..
·
дебиторская
задолженность предприятия также имеет тенденцию к увеличению (период 2000-2001
гг. – на 5487 тыс. руб. или 88,26%; период 2001-2002 гг. – на 11827 тыс. руб.
или 101,05%).
Одной из самых
важных характеристик финансового состояния предприятия является финансовая
стойкость. Финансовая стойкость характеризует степень финансовой независимости
предприятия относительно владения своим имуществом и его использование.
В
соответствии с обеспеченностью запасов возможными вариантами финансирования
возможны четыре типа финансовой стойкости.
1. Абсолютная
стойкость – для обеспечения запасов (З) достаточно собственных оборотных
средств; платежеспособность предприятия гарантирована: С < СОК .
2. Нормальная
стойкость – для обеспечения запасов кроме собственных оборотных средств
привлекаются долгосрочные кредиты и ссуды; платежеспособность гарантирована: С
< СОС + КД .
3. Неустойчивое
финансовое состояние – для обеспечения запасов кроме собственных оборотных
средств и долгосрочных кредитов и ссуд привлекаются краткосрочные кредиты и
ссуды; платежеспособность нарушена, но имеется возможность ее возобновить: С
< СОС + КД + КК .
4. Кризисное
финансовое состояние – для обеспечения запасов не хватает „нормальных
источников” их формирования; предприятию угрожает банкротство: С > СОС +
КД + КК .
В таблице 2.1
проведен расчет финансовой стойкости для ОАО «ЧМК».
Таблица 2.5
Анализ финансовой стойкости
для ОАО «ЧМК»
№ п/п
Показатель
2000
2001
2002
а
1
2
3
4
1
Собственный капитал
77973,00
74924,00
75151,00
2
Необоротные активы
73310,00
70488,00
73076,00
3
Собственные
оборотные средства (р.1-р.2)
4663,00
4436,00
2075,00
4
Долгосрочные
обязательства
0,00
0,00
0,00
5
Наличие собственных
и долгосрочных источников покрытия запасов (р.3 + р.4)
4663,00
4436,00
2075,00
6
Краткосрочные
кредиты и ссуды
600,00
15620,00
9779,00
7
Общий размер
основных источников покрытия запасов (р.5+р.6)
5263,00
20056,00
11854,00
8
Запасы
3975,00
27951,00
24,60
9
Избыток или
нехватка собственных оборотных средств (р.3-р.8)
688,00
-23515,00
2050,40
10
Избыток или
нехватка собственных средств и долгосрочных кредитов и ссуд (р.5-р.8)
688,00
-23515,00
2050,40
11
Избыток или
нехватка основных источников покрытия запасов (р.7-р.8)
1288,00
-7895,00
11829,40
12
Тип финансовой
стойкости
абсолютная
кризисное
абсолютная