Рефераты. Экономический анализ деятельности предприятия

Вывод по второму разделу


Об общем повышении эффективности производства на протяжении анализируемого года по отношению к базовому свидетельствует постепенное снижение затратоёмкости и увеличение рентабельности предприятия. Общий годовой индекс затратоёмкости снизился на 8,2%.На это повлияло прежде всего снижение индексов материалоёмкости, энергоёмкости и зарплатоёмкости. Почти для всех частных индексов затратоёмкости наблюдается общая тенденция снижения величины индексов в последних кварталах года по сравнению с первыми. Это говорит о положительной динамике производства на предприятии. Для индекса рентабельности эта закономерность носит обратный характер: он возрастает с квартала t1 до квартала t4. Общий годовой индекс рентабельности увеличился на 27,6% по сравнению с базовым годом.

Общий годовой выпуск товарной продукции снизился на 12,2%. В то же время, годовой индекс себестоимости уменьшился на 19,4%. То есть на предприятии затраты снижаются более быстрыми темпами, чем снижается выручка. По матрице факторного анализа предприятие находится в 6 зоне. Формально такая позиция является положительной, но она неустойчива. Однако прибыль предприятия растёт, и её общая величина за год увеличилась на 12,1%.

Количественный анализ показывает, что вследствие повышения эффективности текущих затрат за отчётный год предприятие получило экономию средств в общем размере 3678 грн. Анализ себестоимости по отдельным статьям показывает, что общая годовая экономия была достигнута за счёт экономии материалов на сумму 2512 грн., энергозатрат на сумму 1199 грн. и заработной платы в размере 1898 грн. Убытки произошли за счёт превышения расходов на содержание и эксплуатацию оборудования на 979 грн. и цеховых и заводских расходов на 951 грн.


3.  CVP - анализ



3.1. Расчёт точки безубыточности и определение запаса безопасности


Точка безубыточности (Х) – это выручка от реализации продукции, при которой предприятие уже не имеет убытков, но ещё не имеет прибыли. Расчёт точки безубыточности сделаем с помощью четырёх методов:

·        Определение классической точки безубыточночти;

·        Определение минимальной точки безубыточночти;

·        Определение финансовой точки безубыточночти;

·        Определение финансовой точки безубыточночти с учётом налогообложения.


3.1.1. Классическая точка безубыточности.


Х = постоянные затраты / относительный маржинальный доход, (грн.)

Постоянные затраты предприятия представлены в среднемесячной себестоимости продукции базового периода цеховыми и общезаводскими расходами. Также к постоянным затратам можно отнести 50% расходов, связанных с содежанием и эксплуатацией оборудования.

Постоянные затраты 0 = 8861 + 6000 х 0,5 = 11861 грн. в год.

Эти затраты остаются неизменными также на протяжении года t.


Относительный маржинальный доход вычисляется по следующей формуле:

ОМД = (Выручка – Переменные расходы) / Выручка

Для базового года:

ОМД 0 = (66025 – (50861 – 11861)) / 66025 = 0,409.

Точка безубыточности для данного предприятия в базовом году составила:

Х 0 кл = 11861 / 0,409 = 28978 грн.

Для текущего года показатели будут такие:

ОМД t = (57999 – (41000 – 11861)) / 57999 = 0,498.

Х t кл = 11861 / 0,498 = 23837 грн.

 

Запас безопасности (Z) представляет собой разницу между фактическим объёмом производства и точкой безубыточности:

Z 0 кл = 66025 – 28978 = 37047 грн., что составляет: (37047 / 66025) х 100% = 56%.

Z t кл = 57999 – 23837 = 34163 грн., что составляет: (34163 / 57999) х 100% = 59%.


3.1.2. Минимальная точка безубыточности.


Х min= постоянные затраты - амортизация / ОМД, (грн.)

Эта точка покрывает не все текущие затраты, а только те, которые связаны с оттоком денежных средств с предприятия.


Х 0 min = (11861 – 3000) / 0,409 = 21648 грн.          Х t min = (11861 – 3000) / 0,498 = 17808 грн.

 

Z 0 min = 66025 – 21648 = 44377 грн., что составляет: (44377 / 66025) х 100% = 67%.

Z t min = 57999 – 17808 = 40192 грн., что составляет: (40192 / 57999) х 100% = 69%.

 

3.1.3. Финансовая точка безубыточности.


Х фин = (постоянные затраты + нормативная прибыль) / ОМД, (грн.)

Нормативная прибыль = акционерный капитал х депозитная ставка привлечения средств


Примем размер депозитной ставки за 12% (процент депозитного вклада в наименее рискованных банках).


Нормативная прибыль 0 = 31000 х 0,12 = 3720 грн.

Нормативная прибыль t = 33000 х 0,12 = 3960 грн.


Х 0 фин = (11861 + 3720) / 0,409 = 38066 грн.         Х t фин = (11861 + 3960) / 0,498 = 31795 грн.

 

Z 0 фин = 66025 – 38066 = 27959 грн., что составляет: (27959 / 66025) х 100% = 42%.

Z t фин = 57999 – 31795 = 26204 грн., что составляет: (26204 / 57999) х 100% = 45%.

 

3.1.4. Финансовая точка безубыточности с учётом налогообложения.


Х фин. налог = (постоянные затраты + нормативная прибыль с учётом налогообложения) / ОМД, (грн.)


Принимаем ставку налога на прибыль, равную 30%.

Х 0 фин. налог = (11861 + 3720 / 0,7) / 0,409 = 41961 грн.    

    Х t фин. налог = (11861 + 3960 / 0,7) / 0,498 = 35206 грн.

 

Z 0 фин. налог = 66025 – 41961 = 24064 грн., что составляет: (24064 / 66025) х 100% = 36%.

Z t фин. налог = 57999 – 35206 = 22794 грн., что составляет: (22794 / 57999) х 100% = 39%.



Рисунок 3.1. Четыре уровня точки безубыточности.



Рисунок 3.2. Четыре уровня запаса безопасности.


Вывод:

Ø      Предприятие на протяжении двух анализируемых лет обеспечивает превышение денежных поступлений над расходами, то есть является платёжеспособным. Минимальный запас безопасности увеличился с 67% до 69%.

Ø      Классическая точка безубыточности для данного предприятия в базовом году равна 28978 грн. В этом же периоде запас безопасности составлял 56% - то есть предприятие способно выдержать снижение объёмов производства и реализации продукции на 56% и не понести при этом убытков. В текущем году точка безубыточности понизилась, что объясняется уменьшением объёма производства. При этом запас безопасности возрос до 59%.

Ø      Предприятие обеспечивает получение прибыли на заданном уровне нормативной прибыльности капитала в размере 12%. Фактическая прибыльность собственного капитала по чистой прибыли составляет 34% и 36%.

Ø      Полученной прибыли вполне достаточно для выплаты налога на прибыль. Об этом свидетельствуют положительные значения запасов безопасности по финансовой точке безубыточности с учётом налогообложения в двух периодах: в 0-году +36%, в t-году +39%.


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2. Расчёт степени операционного рычага.


Показатель степени операционного рычага (OLR) используется для прогнозирования прибыли при планировании объёмов производства и реализации продукции.

Степень операционного рычага показывает, во сколько раз увеличится прибыль при определённом увеличении производства.

Степень операционного рычага рассчитывается по следующей формуле:

OLR = Маржинальный доход / прибыль от операционной деятельности

Маржинальный доход (МД) равен:

МД = Выручка – переменные расходы.

OLR 0 = (66025 – (50861 – 11861)) / 15644 = 1,73

OLR t = (57999 – (41000 – 11861)) / 17399 = 1,66


Если OLR > 2, то предприятие делает ставку на использование эффекта финансового рычага. Если OLR < 2, то предприятие использует эффект в незначительной мере.


Вывод: И в базовом, и в отчётном периоде величина операционного рычага меньше 2, то есть предприятие не делает ставку на использование эффекта финансового рычага. В отчётном году t величина OLR ещё меньше, чем в базовом. Это естественно, потому что предприятие стало увеличивать запас безопасности. Более низкая степень операционного рычага соответствует периоду, когда предприятие работает далеко от точки безубыточности с большим запасом безопасности. Чем меньше OLR, тем в меньшей степени изменяется прибыль при изменении выручки, что создаёт трудности в наращивании прибыли при увеличении объёмов производства. Но при этом даёт преимущество в плохие дни – не так быстро позволяет снижать прибыль в период, когда возможен спад объёмов производства.


Сведенная таблица финансовых показателей


Наименование

Значение

 

Отклонение

Норма

п/п

показателя

0

t

ед.

I

 

1.

Норма прибыли на акционерный

0,342 

0,361 

+0,018 

1,053 

→ max

 

капитал, грн / грн (НПак)

 

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11



2012 © Все права защищены
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.