|
|
- |
По данным таб. 3.3 можно сделать следующие выводы: в структуре собственного капитала значительную часть составляет уставный капитал - это следует из организационно-правовой формы предприятия, но необходимо отметить, что произошло снижение доли уставного капитала на 19,23 % в общей сумме собственных средств в 2001 г. Возможно это произошло из-за значительного роста (на 15,06 %) доли нераспределенной прибыли, а также из-за роста (на 4,17 %) доли фонда накопления.
Таблица 3.4 Динамика структуры заемного капитала
Источник капитала
Сумма, тыс. руб.
Структура капитала, %
на начало года
на конец года
на начало года
на конец года
изменение
Краткосрочные кредиты банка
655,56
1846,26
15,08
22,99
+ 7,91
Кредиторская задолженность:
по оплате труда
органам соцстраха
бюджету и фондам
поставщикам
прочим кредиторам
3691,44
308,34
52,11
455,085
2852,82
23,085
6185,7
586,575
146,34
1326,915
4055,535
70,335
84,92
8,35
1,41
12,33
77,28
0,63
77,01
9,48
2,37
21,45
65,56
1,14
- 7,91
+ 1,13
+ 0,96
+ 9,12
- 11,72
+ 0,51
Итого
4347,0
8031,96
100
100
-
Из таб. 3.4 видно, что основную долю в заемном капитале занимает кредиторская задолженность, в том числе задолженность поставщикам (77, 28 % и 65,56 % в 2000-02 гг.), а также задолженность бюджету и фондам (12,33 % и 21,45 % в 2000-02 гг.). Но за два года произошло снижение доли кредиторской задолженности (в основном за счет снижения задолженности поставщикам на 11,72 %) в пользу краткосрочных кредитов банка на 7,91 %. Это еще не говорит об ухудшение положения предприятия, т. к. рост кредитов банка может произойти из-за наращивания мощностей предприятия или из-за совершенствования технологий и пр. Но для инвесторов и прочих заинтересованных лиц этот факт может привести к выводу, что предприятие все больше становится зависимым от кредитов банка, но это не так, поскольку средства не замораживаются. В остальном кредиторская задолженность по остальным статьям незначительно выросла, что не повлияло на рост всей суммы кредиторской задолженности.
Дальнейшим этапом в анализе ФСП является анализ активов предприятия, который в основном состоит из анализа оборотных средств.
Таблица 3.5 Анализ структуры оборотных средств предприятия
Виды средств
Наличие средств, руб.
Структура средств, %
на начало года
на конец года
изменение
начало года
конец года
изменение
Денежные средства
2585,52
2854,17
+ 268,65
28,75
22,2
- 6,55
Краткосрочные финансовые вложения
47,25
68,985
+ 21, 735
0,53
0,54
+ 0,01
Дебиторы
1075,545
1175,175
+ 99,63
11,96
9,14
- 2,82
Запасы, в том числе:
незавершенное производство
готовая продукция
5283,63
694,035
4336,875
8760,285
1452,6
6682,77
+ 3476,655
+758,565
+ 2345,895
58,76
13,14
82,08
68,12
16,58
76,28
+ 9,36
+ 3,44
- 5,8
Итого
8991,945
12858,615
+ 3866,67
100
100
-
По данным таб. 3.5 можно сделать вывод, что в структуре оборотных средств предприятия значительную долю занимают запасы, в том числе незавершенное производство. Причем наблюдается рост этой доли в 2001 г. на 9,36 % по сравнению с 2000 г., в том числе незавершенное производство - на 3,44 %. Поскольку на балансе АО “ОРЕНТЕКС” находится детский сад, а также недостроенное здание под торговый центр, то увеличение запасов в части незавершенного производства - явление нормальное. И другое явление будет объяснимо с этой точки зрения: произошло сокращение доли денежных средств за два года на 6,55 %. Помимо этого снизилась дебиторская задолженность предприятия на 2,82 %, что еще раз указывает на то, что сократилась отгрузка продукции покупателям и осуществляется ее хранение на складах.
После того как провели анализ активов и пассивов предприятия можно провести анализ финансовой устойчивости предприятия. Это осуществляется с помощью коэффициентов ликвидности. Но вначале необходимо определить тип текущей финансовой устойчивости предприятия. Рассчитав по формулам (6-8) величины источников покрытия запасов и сравнив их между собой, составим следующую таблицу:
Таблица 3.6 Определение типа финансовой устойчивости предприятия
Показатели
Значение
2000 г.
2001 г.
изменение
Величина покрытия запасов и затрат (ПЗ)
5521,095
9539,91
+ 4018,815
Собственные оборотные средства (СОС)
4126,41
4598,1
+ 471,69
Нормальный источник формирования запасов (ИФЗ)
8387,55
11505,24
+ 3117,69
Тип финансовой устойчивости
СОС<ПЗ<ИФЗ
СОС<ПЗ<ИФЗ
Тип финансовой устойчивости, указанный в таб. 3.6, характеризуется как нормальная финансовая устойчивость. Т. е. это соответствует тому положению, когда предприятие успешно функционирует и для покрытия запасов использует “нормальные” источники средств, т. е. собственные и привлеченные, а их соотношение далее определяется при помощи коэффициентов расчетным путем. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия рассчитываются по формулам (16- 26), затем результаты оформляются в таблицу.
Таблица 3.7 Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Показатели
2000 г.
2001 г.
изменение
Коэффициент соотношения собственных, привлеченных средств (U1)
0,94
1,30
+ 0,36
Коэффициент концентрации собственного капитала (U2)
0,51
0,43
- 0,08
Коэффициент концентрации привлеченного капитала (U3)
0,49
0,57
+ 0,08
Коэффициент финансовой независимости (U4)
0,51
0,43
- 0,08
Коэффициент финансовой зависимости (U5)
1,94
2,30
+ 0,36
Коэффициент маневренности собственного капитала (U6)
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.