|
|
2001 г. |
изменение |
|
|
Величина собственных оборотных средств (L1) |
4126,41 |
4598,1 |
+ 471,69 |
|
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L2) |
0,63 |
0,62 |
- 0,01 |
|
Коэффициент текущей ликвидности (L3) |
1,8 |
1,51 |
- 0,29 |
|
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (L4) |
0,73 |
0,45 |
- 0,28 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (L5) |
0,50 |
0,31 |
- 0,19 |
|
Показатель чистого оборотного капитала (L7) |
4126,41 |
4592,1 |
+ 465,69 |
|
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (L8) |
0,75 |
0,48 |
- 0,27 |
|
Коэффициент покрытия запасов (L9) |
1,52 |
1,21 |
- 0,31 |
|
Коэффициент восстановления платежеспособности (L11) |
|
0,68 |
|
Анализируя полученные данные в таб. 3.9, можно сделать выводы. Рост величины собственных оборотных средств в динамике на 471,69 тыс. руб. характеризует увеличение той части собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия, а это положительная тенденция. Но несмотря на такую ситуацию, при расчете показателя маневренности функционирующего капитала обнаружилось, что произошло сокращение на 1,59 % части собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных (ликвидных) средств, но значение показателя в 2000-02 гг. находится в пределах установленных норм.
Показатель текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, что на один рубль текущих обязательств в 2001 гг. приходится на 16,11 % меньше, чем в 2000 г., и значение показателя не соответствует норме, но нет реальной угрозы банкротства предприятия. Расчет показателя быстрой ликвидности, аналогичного по смыслу коэффициенту текущей ликвидности. В динамике наблюдается снижение показателя на 38,36 %, хотя из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. По мнению российских экономистов, определение данного показателя нецелесообразен, поэтому более надежной является оценка ликвидности только по показателям денежных средств (абсолютной ликвидности). Он показывает, что 50 % и 31 % краткосрочных заемных обязательств соответственно в 2000-02 гг. может быть погашена немедленно, причем наблюдается ухудшение ситуации на 38 %. Поскольку значение показателя текущей ликвидности меньше нормы, рассчитывается показатель восстановления платежеспособности. Его значение тоже меньше нормы, и это означает, что на данном предприятии в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Значение показателя чистого оборотного капитала, рост которого в динамике на 11,29 %, означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Но с другой стороны, излишек - свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов. Расчет показателя Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов показывает снижение значения в динамике на 36 % за 2000-02 гг., что говорит о сокращении части стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами; и все-таки при такой ситуации он не выходит за рамки нормы. Так же произошло снижение показателя покрытия запасов на 20,39 %, т. е уменьшение соотношения величины “нормальных” источников покрытия запасов и суммы запасов, но это не говорит о неустойчивости ФСП.
Таблица 3.10 Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости
Показатель
Прошлый год
Отчетный год
Выручка от реализации продукции за минусом НДС, акцизов и др., тыс. руб.
12983,355
24320,925
Прибыль, тыс. руб.
32,535
951,075
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
10202,49
16995,285
Сумма переменных затрат, тыс. руб.
1196,91
2914,38
Сумма постоянных затрат, тыс. руб.
1234,98
2641,545
Сумма маржинального дохода, тыс. руб.
1267,515
3592,62
Доля маржинального дохода в выручке, %
9,76
14,77
Порог рентабельности, тыс. руб.
12653,483
17884,529
Запас финансовой устойчивости, %
2,54
26,46
Для анализа рентабельности предприятия воспользуемся формулами (61 - 68). Далее с учетом влияния факторов на изменение прибыли составим таб. 3.12 с последующим ее анализом.
Таблица 3.11 Коэффициенты, характеризующие рентабельность предприятия
Показатели
2000 г.
2001 г.
изменение
Рентабельность продаж (реализации) (R1)
4,09
10,9
+ 6,81
Общая рентабельность отчетного периода (R2)
4,31
11,32
+ 7,01
Рентабельность собственного капитала (R3)
7,43
29,37
+ 21,94
Экономическая рентабельность (совокупного капитала) (R4)
3,28
13,69
+ 10,41
Фондорентабельность (R5)
20,61
85,21
+ 64,6
Рентабельность основной деятельности (R6)
0,04
0,12
+ 0,08
Рентабельность перманентного капитала (R7)
6,75
28,54
+ 21,79
Период окупаемости собственного капитала (R8)
13,47
3,40
- 10,07
Таблица 3.11 дает возможность сделать определенные выводы. Так при расчете рентабельности продаж по чистой прибыли определяется, что за 2000-02 гг. произошло увеличение чистой прибыли, принесенной каждой единицей реализованной продукции на 166,50 %. Это повлияло на рост общей рентабельности, который составил 162,65 % за два года. Расчет рентабельности собственного капитала показывает, что в 2001 г. каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия заработала чистой прибыли в 4 раза больше, чем в 2000 г. При расчете экономической рентабельности выяснилось: чтобы предприятию получить 1 ден. ед. прибыли, независимо от источников привлечения этих средств потребуется в 4 раза больше денежных средств в 2001 г., чем в 2000 г. Можно заметить, что произошло увеличение эффективности использования основных средств и прочих внеоборотных активов, определяемой при расчете фондорентабельности, в 4,13 раз за 2000-01 гг. Расчет рентабельности основной деятельности показывает рост прибыли от реализации, приходящейся на 1 руб. затрат, в 3 раза больше в 2001 г., чем в 2000 г. Так же наблюдается увеличение эффективности использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок, определяемой при расчете рентабельности перманентного капитала, в 4,23 раза за период 2000-01 гг. В результате произошло сокращение на 10,07 лет срока, в течении которого полностью окупятся вложения в данное предприятие.
Таблица 3.12 Вертикальный (компонентный) анализ финансовых результатов
Показатели
2001
2000
руб.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.