|
|
краткосрочные кредиты и займы (стр.710) |
616 |
0,9 |
530 |
0,6 |
484 |
1,3 |
982 |
2,2 |
|
|
3.3. |
кредиторская задолж.(стр.730) |
1 968 |
2,3 |
4 008 |
4,4 |
4 892 |
13,1 |
5 879 |
13,1 |
|
|
3.3.1. |
Расчеты с поставщиками и подрядч.(ст.731) |
663 |
0,9 |
1 509 |
1,7 |
1 398 |
3,7 |
1 652 |
3,7 |
|
|
3.3.2. |
Расчеты по оплате труда (стр.732) |
169 |
02 |
141 |
0,2 |
213 |
0,6 |
281 |
0,6 |
|
|
3.3.3. |
Расчеты по пр. операциям с персоналом (стр. 7 |
- |
- |
- |
- |
3 |
0,01 |
4 |
0,01 |
|
|
3.3.4. |
Расчеты по налогам и сборам (стр. 734) |
479 |
0,7 |
1 215 |
1,3 |
1 729 |
4,6 |
1 503 |
3,3 |
|
|
3.3.5. |
Расчеты по соц. страхованию и обеспечению (стр. 735) |
270 |
0,4 |
468 |
0,5 |
661 |
1,7 |
718 |
1,6 |
|
|
3.3.6 |
Расчеты с разн. дебиторами и кредиторами (стр.737) |
387 |
0,5 |
675 |
0,7 |
888 |
2,4 |
1 721 |
3,8 |
|
|
3.3.7. |
Прочие виды обязательств (стр.740) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
4 |
БАЛАНС (стр.890) |
70 579 |
100 % |
90 721 |
100% |
37 468 |
100% |
45 047 |
100% |
Примечание. Источник: собственная разработка.
На протяжении выбранного периода: 2004 – 2006г. произошло снижение удельного веса внеоборотных активов в итоге баланса с 96,5 % в 2003 году до 92,3 % в 2005 году. В незначительном объеме увеличились нематериальные активы. Можно наблюдать рост оборотных средств предприятия, доля которых увеличилась с 3,5 % в 2003 году до 7,7% в 2005 году (увеличился удельный вес: запасов и затрат с 2,3% до 4,8%; сырья и материалов - с 0,4 до 1,7% ; размер дебиторской задолженности с 0,5 до 1,9% соответственно выбранному периоду). Но, несмотря на данную динамику, завод испытывает дефицит собственных оборотных средств и вынужден финансировать всю текущую деятельность заемным капиталом: кредитами банков, кредиторской задолженностью и товарными займами.
Анализ структуры пассива баланса выявил снижение источников собственных средств предприятия с 96,22 в 2003 году до 84,3 % в 2005 году. В то же время произошло увеличение краткосрочной задолженности по кредитам и займам с 0,9% до 2,2% в итоге баланса за выбранный период и увеличение кредиторской задолженности с 2,3% до 13,1% соответственно.
Проведем анализ оборачиваемости оборотных средств, что позволит определить: увеличение оборотных средств в активе баланса вызвано формированием мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации, либо это следствие отвлечения части текущих активов на кредитование дебиторов. Оборачиваемость оборотных средств рассчитывается по следующей формуле:
Выручка от реализации
Оборач.о.с. = Тд / ------------------------------------------------------ =
Среднегодовая сумма оборотных активов
стр. 010 Ф. 2
= 360 / ----------------------------------------------------------------------- , где
( стр. 290нач. периода Ф.1 + стр. 290конец периода Ф.1)/2
Тд – дни периода, за которые рассчитывается оборачиваемость
( примем за 360дней т.е год).
Результаты расчетов занесем в таблицу 4.5.
Таблица4.5. Показатели оборачиваемости оборотных средств
Период
За 2003г
За 2004г
За 2005г
Длительность одного оборота в днях
228 дней
188 дней
134 дня
Примечание. Источник: собственная разработка.
Можно сделать вывод об ускорении оборачиваемости оборотных средств в текущем периоде по сравнению с предыдущими годами.
Так можно рассчитать величину дополнительно высвобождаемых оборотных средств за последние период ( 01.01.2004г – 01.01.2005г), который составил :
(168-154)/360 * 8132 = 316 млн. рублей
Еще одним показателем эффективности использования оборотных активов служит показатель рентабельности оборотных средств (Рос):
Пр Пр Вр Стр.050 форма 2
Рос = ------ = ----- * ------ = ------------------------ ;
Ос Вр Ос Стр. 290 форма 1
Рос 2002г = -0,31 = -31% ;
Рос 2003г = -0,48 = - 48% ;
Рос 2004г = - 0,94 = - 94% ;
Рос 2005г = - 0,205 = - 20,5%.
Рентабельность оборотных средств прямо пропорциональна рентабельности реализованной продукции и оборачиваемости оборотных средств. Данный вывод имеет большое значение для выработки стратегии организации по повышению финансовой эффективности оборотных средств. Так как на практике повышение уровня финансовой эффективности оборотных средств выступает важным резервом роста финансовой устойчивости предприятия.
Стабильное финансовое состояние зависит и от ликвидности – способности организации своевременно оплачивать свои обязательства. В свою очередь, ликвидность определяется степенью соответствия величины имеющихся платежных ресурсов величине краткосрочных долговых обязательств. При этом в качестве платежных ресурсов могут рассматриваться в первую очередь денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Это самые мобильные активы организации. К наиболее труднореализуемым активам относятся основные средства, находящиеся на балансе организации, и нематериальные активы.
Наиболее жестким критерием ликвидности предприятия является коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств, при необходимости, может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение легко реализуемых активов к текущим обязательствам предприятия (нормативное значение - не менее 0,2).
Сумма финансовых вложений и денежных средств
Кабсл = ---------------------------------------------------------------------------- =
Краткосрочн. Обязат. за вычетом долгосрочных кредитов и займов
Стр.260 + стр.270
= --------------------------- ;
Стр. 790 - стр.720
Кабсл(2001г) = 0,02 ;
Кабсл(2004г) = 0,01 ;
Кабсл (2005г) = 0,015 ;
Кабсл (2006г) = 0,002.
То есть, легко реализуемые активы не дают возможности для немедленного погашения суммы срочных обязательств, тем самым следует вывод о неликвидности баланса и неплатежеспособности предприятия.
На практике для окончательного заключения о финансовом состоянии предприятия необходимо провести не только финансовый анализ предприятия в целом, но и проанализировать работу каждого производства, участка, отдела и цеха для оценки их деятельности и определения слабых и нерентабельных участков производства (участков требующих больших финансовых вложений и приносящих минимальную прибыль).
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.