Далее приведем основные технико-экономические показатели предприятия (таблица 2.2).

Таблица 2.2.

Технико-экономические показатели "Биробиджанского отдела ДЦРС"

За анализируемые три года замечено увеличение, как объемов реализации, так и себестоимости реализованной продукции. Причем темпы роста себестоимости выше, чем выручки от реализации, что говорит о снижении рентабельности продукции.

Что касается использования трудовых ресурсов, то можно сделать наблюдение, что средняя заработная плата увеличивается в большей степени, чем объемы реализации продукции. Основываясь на этом наблюдении можно сделать вывод, что эффективность использования трудовых ресурсов снижается.

Некоторое увеличение фондоотдачи можно объяснить высоким уровнем инфляции и тем, что стоимость основных производственных фондов долгое время не переоценялась.

2.2. Анализ структуры актива и пассива баланса

Горизонтальный и вертикальный анализ позволяют сопоставить отдельные статьи актива и пассива между собой. Это дает возможность оценить произошедшие изменения и вовремя решить тревожные знаки (см. таблицу 2.3.).

Таблица 2.3.

Изменения в показателях актива и пассива

Сокращение необоротных активов может объясняться увеличением износа основных средств.

Сокращение дебиторской задолженности говорит о свертывании работы со сторонними организациями и увеличением реализации за наличный расчет. Об этом же свидетельствует увеличение денежных средств в кассе. Сокращение запасов, незавершенного производства и готовой продукции свидетельствует об увеличении оборачиваемости оборотных средств. Это утверждение справедливо при условии равной или большей выручкой от реализации, что характерно для нашего предприятия.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Таблица 2.4.

Зависимость состояния от вложенных средств

Доля собственных источников имущества предприятия на конец отчетного года увеличилась, что говорит об увеличении финансовой устойчивости.

Между тем, валюта баланса на конец отчетного периода уменьшилась на 10,66%, причем краткосрочная кредиторская задолженность уменьшилась на 37,04%, а оборотные активы - на 33,5.

2.3. Анализ финансового состояния предприятия

Ктл. = 3899/2063 = 1,89 2

Этот показатель характеризует возможность предприятия своевременно погашать срочные обязательства предприятия.

Для данного предприятия Кт.л. близок к 2, что дает возможность предположить, что свои текущие платежи предприятие сможет погасить вовремя

Коб= ШП - 1 А / ПА

Коб = 6729-5511/3899 = 0,312 0,1

Этот коэффициент показывает, что на 31,2% оборотные средства сформированы за счет собственных средств. На основе этих показателей делается вывод о неудовлетворительной структуре баланса. Поэтому следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам

Квос. = Ктл.+6/Т(Ктл1 - Клоо)/ Кнтл

где Кнтл - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

Т - отчетный период, месяцев.

Ктл1 = 1.89

Ктл0 = 4841/2241 = 2,16

Квост= 1,89+6/12(1,89-2,16)/2 = 1,89+0,5х (-0,27) / 2 = 1,755 / 2 = 0,878

Нормативное значение коэффициента восстановления платежеспособности равно 1.

Так как рассчитанное значение коэффициента ниже нормативного можно сделать вывод, что предприятие не имеет возможности восстановить платежеспособность.

Далее детально проанализируем финансовое состояние предприятия:

Большинство методик анализа финансового состояния предприятия предполагает расчет следующих групп показателей:

- платежеспособности

- кредитоспособности

- финансовой устойчивости.

1. Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов ликвидности. Они отражают возможность предприятия погасить краткосрочную кредиторскую задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности Кал показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Кал = ДС/КП = 359/2063=0,17

То есть 17% краткосрочных обязательств предприятие может погасить сразу, по первому требованию. Это достаточно высокий показатель.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятия может погасить за счет денежных средств и дебиторской задолженности.

Кбл = Дс + Дб / КП = 359+4/2063 = 0,176

Данный показатель должен быть не менее 0,7, следовательно предприятию для того чтобы погасить краткосрочные обязательства потребуется время, для продажи своих запасов.

К текущей ликвидности равен 1,89 и говорит о том, что предприятие способно погасить краткосрочную кредиторскую задолженность за счет своих оборотных средств.

2. Кредитоспособность - это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов, при этом предприятия должно не только погасить кредит, но и проценты по нему.

Основными показателями для оценки кредитоспособности являются:

Отношение объема реализации к чистым активам

К1 = Nо / Ачт.

Где N р - объем реализации

Ачт - чистые текущие акты - это оборотные активы за минусом краткосрочных долгов предприятия

Ачт = 9899-2063 = 1836

К1 = 25830/1836 = 14,069

Отношение объема реализации к собственному капиталу

К2 = Nр / СК = 25830/6729 = 3,84

Для оценки этих двух показателей необходимо отследить их изменения. Для этого рассчитаем значение этих коэффициентов на начало периода:

К1 = 25013/4841-2241 = 25013/2600 = 9,62

Как видно за текущий год значения Кя возросло, что благоприятно характеризует деятельность предприятия, оно лучше использует оборотные активы.

К2 = 25013/6501 = 3,847

Показатель использования собственных средств остался на прежнем уровне. Это говорит о стабильности предприятия.

Отношение краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала ( как в нашем случае) то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.

Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации

Кn = ДЗ / Nр = 4/25830 = 0,0001

Это очень низкий показатель, значить долги предприятия быстро превращаются в деньги.

3.Оценка финансовой устойчивости включает оценку разных сторон деятельности предприятия

Коэффициент автономии, независимости:

К незав = СК / ВБ

где СК - собственный капитал

ВБ - валюта баланса

К незав. на начало года 6501 / 10533 = 0,617

К незав. на конец года = 6729/9410 = 0,715

К концу года предприятия стало более финансово устойчивым, так как доля собственных средств в источниках финансирования увеличилась.

Коэффициент соотношения заемного собственного капитала Кс

Кс = ЗК / СККс нач. Г. = 4032/6501 = 0,62

Кс кон. Г. = 2681/6729 = 0,398

Коэффициент показывает величину заемных средств, приходящуюся на рубль собственных.

Уменьшение этого показателя положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент маневременности собственных средств Км

Км = СОС/СК

Где СОС - собственные оборотные средства

СОС = (СК + ДП - ВА)

Где ДП - долгосрочные пассивы

ВА - внеоборотные активы

Км нач. = 6501-5511/6729=0,181 Коэффициент показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности. Этот показатель не претерпел значительных изменений, что характеризует стабильность и устойчивость предприятия.

Коэффициент устойчивости финансирования

Куф = СК + ДП / ВА + ТА

где ТА - текущие активы

К уф. Нач.г. = 6501 / 10533 = 0,617

Куф кон.г. = 6729/9410 = 0,725

Этот коэффициент показывает какая часть активов финансируется за счет собственных источников и долгосрочных пассивов.

Эта доля достаточно велика и благоприятным является тот момент, что она к концу года увеличилась ( только 28,5% активов сформированы за счет заемных краткосрочных источников).

Коэффициент реальной стоимости имущества Кр.

Кр = Ри / ВБ ,

где Ри - суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства и хозяйственного инвентаря.

Ри на начало года = 5692+377+196= 6265

Кр = 6265/10533=0,5947

Ри на конец года = 5511+376+121= 6008

Кр = 6008/9410=0,638

Коэффициент отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность. Его увеличение так же благоприятно характеризует финансовую устойчивость.

В анализе финансового состояния нельзя обойти показатели рентабельности:

Общая рентабельность Rоб.

Rоб = общая прибыль / активы

Rоб на начало года = 1286/10533 = 0,122

Rоб на конец года 797/9410 = 0,0846

По итогам текущего года эффективность использования имущества снизилась. Далее проанализируем изменения рентабельности продаж

Rпр = прибыль от реализации / себестоимость реализованной продукции

Rпр на начало года =2822/22191=0,127

R пр на конец года = 2025/23805 = 0,085

Как видно, рентабельность от обычной деятельности также значительно снизилась. Так на один рубль выручки в 2003 году приходится только 8,5 копеек прибыли, а в 2002 году - приходилось 12,7 копеек.

Проанализировать эффективность использования собственного капитала позволит рентабельность собственного капитала.

Rск = чистая прибыль / СК

Rск на начало года = 815/6729=0,1211

Rск на конец года = 242/6501=0,037

Использование собственного капитала принесло в отчетном году значительно меньше прибыли, чем в прошлом.

Таким образом, проведя анализ финансового состояния предприятия можно сделать следующие выводы:

- за текущий год доля собственных средств в источниках финансирования предприятием увеличилась, что характеризует финансовую устойчивость предприятия с положительной стороны.

- показатели ликвидности на конец отчетного периода снизились, и соответственно упала платежеспособность предприятия.

- рентабельность предприятия также снизилась, что говорит о снижении эффективности управления; за отчетный 2003 год значительно сократилась рентабельность реализованной продукции, себестоимость увеличилась в большей степени, чем выручка от реализации.

- предприятие находится в кризисном состоянии и в течении 6 месяцев не сможет восстановить платежеспособность.

Далее проанализируем эффективность использования капитала, для того чтобы найти резервы снижения себестоимости.

2.4. Анализ использования капитала.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта в значительной мере обуславливается его производственной деятельностью. Поэтому при анализе финансового состояния предприятия следует дать оценку его производственному потенциала и эффективности использования капитала. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на один рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным его частям, а затем делается сводный анализ.

2.4.1. Эффективность использования оборотных средств

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости). Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки от реализации за анализируемый период:

На основе изложенного материала рассчитаем названные показатели по "Биробиджанского отдела ДЦРС" и представим их в табл. 2.5.

Таблица 2.5.

Анализ оборачиваемости оборотных средств “Биробиджанского отдела ДЦРС "

Страницы: 1, 2, 3, 4