Рефераты. Лизинг

Бухучет лизинговых операций в банках.

В качестве примера для организации бухгалтерского учета лизинговых операций можно использовать схему, предложенную Л.Таракановой [2].

Учет операций, связанных с лизингом оборудования, ведется на активном счете 924 «Машины, оборудование, транспортные и другие средства для сдачи в аренду (лизинг)». По дебету счета учитывается стоимость приобретенных машин, оборудования, транспортных и других средств для сдачи в аренду по лизинговому соглашению. По кредиту счета отражаются суммы стоимости машин, оборудования, транспортных и других средств при их выбытии (покупке арендатором по остаточной стоимости), списании с баланса либо реализации. Аналитический учет организуется аналогично счету 921 «Хозяйственный инвентарь» (Россия).

При покупке машин, оборудования, транспортных и других средств по лизинговым соглашениям в бухгалтерском учете делаются следующие проводки:

оплата приобретаемого оборудования

Д-т счета 932 «Дебиторы и кредиторы по капитальным вложениям»

К-т счета 161 «Корреспондентский счет КБ»;

получение оборудования

Д-т счета 930 «Капитальные вложения»

К-т счета 932 «Дебиторы и кредиторы по капитальным вложениям»;

оприходование приобретенного оборудования

Д-т счета 920 «Здания и сооружения» (921 «Хозяйственный инвентарь»)

К-т счета 930 «Капитальные вложения».

Передача машин, оборудования, транспортных и других средств по лизинговому соглашению в учете отражается следующей записью:

Д-т счета 924 «Машины, оборудование, транспортные и другие средства для сдачи в аренду (лизинг)

К-т счета 920 «Здания и сооружения» (921 «Хозяйственный инвентарь»).

Начисление амортизации на сданные в аренду основные средства ежемесячно отражается в учете следующим образом:

Д-т счета 970 «Операционные и разные расходы»

К-т счета 015 «Износ основных средств».

Расчеты с арендаторами учитываются по отдельному лицевому счету к счету 904 «Прочие дебиторы и кредиторы».

Лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования, поэтому начисление процентов производится аналогично начислению процентов за предоставленные денежные средства.

Начисленные платежи по сроку отражаются в учете следующей проводкой:

Д-т счета 904 «Прочие дебиторы и кредиторы»

К-т счета 943 «Доходы будущих периодов».

При получении платежей в учете делается запись:

Д-т счета 161 «Корреспонденский счет КБ»

К-т счета 904 «Прочие дебиторы и кредиторы».

Одновременно составляется следующая проводка:

Д-т счета 943 «Доходы будущих периодов»

К-т счета 960 «Операционные и разные расходы».

Наряду с финансовым лизингом (финансовой арендой), отношения по передаче имущества во временное владение и пользование регулируются договором аренды. С точки зрения бухгалтерского учета, операции, связанные с арендой имущества, имеют отличия, о которых будет сказано ниже.

В настоящее время применительно к бухгалтерскому учету различают два вида аренды: так называемую текущую (краткосрочную) и аренду с возвратом арендованных основных средств по истечении срока действия арендного договора.

Как видно, различие в видах аренды состоит вовсе не в ее сроке, а в том, предусмотрен ли договором переход права собственности от арендодателя к арендатору. Хотя, как правило, текущей аренде соответствует малый срок аренды, а для долгосрочной - длительный. Однако это не обязательно.

В заключение отметим, что если в арендном договоре арендная плата разложена по составляющим ее элементам (износ, ремонт, арендный процент), то в соответствии с Положением о составе затрат на себестоимость можно отнести только первые две составляющие; арендный же процент будет выплачиваться за счет чистой прибыли.

В бухгалтерском учете арендатора эта операция найдет отражение по дебету счетов учета затрат на производство (845, 842, 847, 821) или издержек обращения (44) на сумму износа и ремонта и 831 или 88 счета на сумму арендного процента и кредиту счета 334.

Если в договоре аренды не указаны составляющие арендной платы, арендатор может отнести на себестоимость всю сумму арендной платы. Это отражается в учете по дебету счетов 842, и кредиту счета 334.

7.2. Применение механизма ускоренной амортизации

В казахстанском налоговом законодательстве отсутствуют льготы по амортизации имущества, сданного в лизинг, что снижает экономическую эффективность лизинга по сравнению с другими формами приобретения имущества.

В Казахстане участники лизинговой сделки не могут применять коэффициент ускорения к норме амортизации предмета лизинга, как в России.

Существенным преимуществом лизинга в Казахстане, по нашему мнению, является более длительный срок действия договора лизинга, и его доступность по сравнению с банковским кредитом.

Средние амортизационные нормы для оборудования в Казахстане составляют 5-8 лет. Учитывая возможность применять уже в первый год ускоренную амортизацию с коэффициентом 2, то лизинговым компаниям должны заключать лизинговые договора со сроком от 3,5 до 5,5 лет, чтобы выполнить условия, определённые в законах о лизинге и налогах. В условиях заложены:

Во-первых, равные доли по годам. При этом в состав имущества, подлежащего амортизации для целей налогообложения, включается имущество, стоимость которого превышает 100-кратный размер, установленный законодательством Республики Казахстан размера месячной оплаты.

Во-вторых, разделение имущества на 4 категории.

В третьих, амортизация исчисляется следующим образом:

А = ? И (издержки по категориям), за исключением имущества, отнесенного к I и IV категориям, для которых расчет производится для каждой единицы в отдельности.

Срок амортизации снижен:

I группа со 100 лет до 25 лет

II группа с 8 до 4 лет

Автомобили с 10-8 до 4 лет

Оборудования с 12-8 до 6,5 лет.

Таблица - Нормы амортизационных отчислений

Категории

Годовые нормы амортизации, %

Все субъекты

Малые пред-приятия

1. Здания, сооружения и их структурные компоненты

5

6

2. Легковой автотранспорт, легкий грузовой автотранспорт, офисное оборудование, мебель, ПЭВМ, информационные системы и системы обработки данных.

25

30

3. Технологическое, электрическое, транспортное и иное оборудование и материальные активы, не включенные в I или II категорию.

15

18

4. Нематериальные активы.

Равными долями в течение срока существования

Ускоренная амортизация не распространяется на:

машины, оборудование, срок которых не превышает 3 лет.

отдельные виды оборудования авиапарка, т.к. оно определяется от количества часов работы самолета.

подвижной состав автотранспорта, по которому начисления амортизации производятся по нормам, в процентах от стоимости машины, отнесенной к 1000 км. пробега.

уникальную технику, только для испытаний и т.д.

Решение об ускоренной амортизации производится как элемент «Учетной политики предприятия»

Для малых предприятий применять механизм ускоренной амортизации дополнительно как амортизационных отчислений: до 50% первоначальной стоимости основных фондов со сроком службы свыше 3-х лет.

Первая часть - с момента эксплуатации, а во втором - с момента функционирования предприятия.

7.3. Налог на добавленную стоимость

В соответствии со статьёй 57 п.3 Закона о налогах от НДС освобождаются обороты по реализации финансовых услуг, в том числе лизинг основных средств. В то же время налог на добавленную стоимость по основным средствам, подлежащий уплате поставщикам и при таможенном оформлении, не относится в зачёт, а относится на увеличение стоимости этих основных средств (ст. 64-1 Закона о налогах). Налог на добавленную стоимость в Казахстане с 1 июля 2001 г. взимается по ставке 16%, а до этой даты был равен 20%.

В Налоговом Кодексе Российской Федерации она, к счастью, сейчас отсутствует. Ее использование приводит только к ухудшению финансового положения лизингополучателя, т.к. его оттоки денежных средств, при наличии льготы по НДС только увеличиваются.

В настоящее время вносятся предложения об её отмене.

Казахстанским законодательством лизинговые платежи освобождены от НДС.

Налог на добавленную стоимость (далее - НДС) уплачивается дважды (при покупке и передаче в лизинг). Сумма НДС вычитается сразу же полностью, взаимозачет полученного и уплаченного НДС осуществляется в момент принятия на учет оборудования, а не ввода в эксплуатацию. Оборудование ставится на баланс без учета НДС.

Расчет НДС производится следующим образом:

Х х 0,16а = в, (1)

где Х - коэффициент, определяющий соотношение доли НДС в стоимости имущества.

Данный коэффициент определяется из следующего выражения:

а + 0,16 а = в, (2)

где а - стоимость имущества (предмета)

0,16 а - сумма НДС

в - стоимость имущества с НДС

1, 16 а = в (3)

подставляем в формулу (1)

Х х 0,16 а = 1,16 а (4)

находим Х

Х = 1,16 а / 0,16 = 7, 25 (5)

Коэффициент НДС Х = 7,25

7.4. Налог на имущество

Ставка налога на имущество в Казахстане составляет 1% и берётся с остаточной стоимости имущества. В связи с тем, что имущество находится на балансе лизингополучателя, он и платит этот налог. Первоначальная балансовая стоимость имущества равняется стоимости лизингового договора.

Не совсем корректен этот налог, т.к. он уплачивается дважды:

при покупке лизингодателем

при передаче лизингополучателю,

согласно пункту 47 Министерства госдоходов от 15.05.95 г. № 30 «О порядке начисления и уплаты налогов».

Налог на транспортные средства начисляется от продажной цены автотранспорта (без НДС и акциза).

Грузовой автотранспорт - по ставке 20%;

прицепы, полуприцепы - 16%.

Ежегодный налог на транспорт устанавливается налоговыми органами,

согласно НК РК

Налоги на имущество с оборота.

Налог на имущество уплачивает тот субъект сделки, на балансе которого находится имущество. При финансовом лизинге - это лизингодатель. При долгосрочной аренде - арендатор. Ставка налога на имущество - 2,5 процента от остаточной стоимости имущества с последующим отнесением на финансовые результаты. Кроме того, с лизинговых платежей лизингодатель обязан уплатить налоги с оборота, которые идут в бюджет республики.

налог на пользователей автодорог - 2,5 % от величины лизингового платежа без НДС, с отнесением уплаченных сумм на издержки производства и обращения.

налог на содержание жилищного фонда и объектов соцкультбыла - 1,5% от величины лизингового платежа без НДС, с отнесением уплаченных сумм на финансовые результаты.

Перечисленные выше налоги лизингодатель постарается переложить на плечи лизингополучателя, в связи с чем пропорционально увеличивается проценты комиссионного вознаграждения лизингодателя и лизинговая сделка станет дороже.

В настоящее время в Закон о налогах внесены изменения и дополнения: «Кодекс Республики Казахстан О налогах и других обязательных платежах в бюджет (Налоговый кодекс) (12 июня 2001 г. N 209-II) (с изменениями, внесенными Законами РК от 21.03.02 г. N 310-II; от 21.03.02 г. N 312-II; от 23.11.02 г. N 358-II; от 08.01.03 г. N 375-II; от 13.03.03 г. N 394-II; от 16.05.03 г. N 416-II)»

8. Таможенное и валютное регулирование лизинговых операций

8.1. Порядок освобождения лизингового имущества от таможенных

пошлин и налогов.

В соответствии с Постановлением Правительства РК о создании благоприятных условий лизингового бизнеса, где указывается, что товары, являющиеся объектом международного финансового лизинга, подлежат таможенному оформлению и частичному освобождению от уплаты таможенных пошлин. Но этого недостаточно. Полное освобождение от таможенных пошлин, НДС и акцизов законодательством РК не предусмотрено. В настоящее время идет пересмотр товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности, приведение кодов и описание товаров в соответствие с ее новой редакцией.

Таможенное законодательство Республики Казахстан регулируется Законом "О таможенном деле в Республике Казахстан" от 20.07.1995 № 2368. В ст. 149 этого закона определён перечень товаров, которые освобождены от уплаты таможенных пошлин. В этом перечне есть товары, которые лизинговыми компаниями могут быть использованы в качестве предмета лизинга.

В частности, это транспортные средства, осуществляющие регулярные международные перевозки грузов, багажа и пассажиров или товары, ввозимые на таможенную территорию Республики Казахстан для собственных нужд (без дальнейшей продажи) в соответствии с контрактами, заключёнными Правительством Республики Казахстан или Компетентным органом, определённым Правительством Республики Казахстан.

Кроме того, предусмотрены льготы для временно ввозимых и временно вывозимых товаров. Имеется возможность как полного освобождения от уплаты таможенных пошлин таких товаров, так и рассрочка платежа. Перечень временно ввозимых и временно вывозимых товаров полностью освобождённых от уплаты таможенных пошлин и налогов утверждается Правительством Республики Казахстан. Максимальный срок временного ввоза и вывоза товаров не может превышать 2 года.

Товары, не включённые в указанный перечень, частично освобождаются от обложения таможенными пошлинами и налогами. При этом за каждый полный и неполный месяц уплачивается три процента от суммы, которая подлежала бы уплате, если бы товары были выпущены для свободного обращения или экспортированы.

Общая сумма таможенных пошлин и налогов, взимаемых при временном ввозе или временном вывозе с частичным освобождением, не должна превышать суммы таможенных пошлин и налогов, подлежащих уплате на момент ввоза или вывоза, если бы товары были выпущены для свободного обращения или экспортированы.

В случае если указанные суммы станут равными, товар считается выпущенным для свободного обращения или экспортированным при условии, что в отношении этого товара не применяются меры экономической политики.

8.2. Валютное регулирование лизинговых операций

Законом Республики Казахстан "О валютном регулировании" от 24.12.96 № 54-I все валютные операции подразделены на текущие и связанные с движением капитала. Текущие валютные операции осуществляются резидентами без ограничений. Валютные операции, связанные с движением капитала, требуют наличия лицензии Национального Банка Республики Казахстан.

К операциям, связанным с движением капитала, относятся:

инвестиции;

переводы в оплату имущественных и иных прав на недвижимость;

осуществление расчётов, связанных с кредитованием экспортно-импортных сделок на срок более 180 дней;

предоставление и получение кредитов на срок более 180 дней.

В случае если казахстанская компания будет получать западный кредит на срок свыше 180 дней, ей придется получать лицензию Национального Банка. Если же лизингополучатель заключит международный договор лизинга, то ему не надо получать лицензию Национального Банка, т.к. в перечне операций, связанных с движением капитала, ничего не говорится о получении отсрочки платежа.

Таким образом, никаких специальных льгот для лизинга в валютном и таможенном законодательстве Казахстана не предусмотрено.

Законом Республики Казахстан «О валютном регулировании и валютном контроле» все валютные операции подразделяются на текущие и связанные с движением капитала.

Текущие валютные операции осуществляются резидентами без ограничений. Валютные операции, связанные с движением капитала, требуют наличия лицензии Национального Банка РК.

К валютным операциям, связанным с движением капитала, по Закону РК «О валютном регулировании и валютном контроле», относятся:

1) предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту и импорту товаров, работ и услуг.

Это положение может быть применено только в двух случаях:

а) Лизингополучатель выплачивает нерезиденту за предоставление имущества в лизинг на срок более 180 дней, от даты предоставления имущества во временное владение и пользование, классифицируются как валютные операции, связанные с движением капитала, поэтому лизингополучатель обязан получить лицензию Нацбанка РК на совершение валютных операций.

б) При сроке менее 180 дней, от даты предоставления имущества в лизинг, лицензии Нацбанка РК не требуется.

Для получения лицензии Нацбанка РК требуются следующие документы:

Письмо-заявление в управление валютного регулирования и валютного контроля банка РК.

Нотариально заверенные копии учредительных документов резидента о государственной регистрации.

Справки из налогового органа, из обслуживающего банка.

Баланс резидента за последний отчетный год и на последнюю отчетную дату перед обращением в Нацбанк.

Технико-экономическое обоснование по сделке.

Копии контрактов.

2.1 Правила Национального Банка от 20.04.2001 № 115 о валютных операциях.

Ниже приводится выписка общего положения правил:

1. Валютные операции, проводимые резидентами и нерезидентами на территории Республики Казахстан, осуществляются через уполномоченные банки и уполномоченные организации, осуществляющие отдельные виды банковских операций (далее - уполномоченные банки), за исключением случаев, предусмотренных нормативными правовыми актами Национального Банка Республики Казахстан (далее - Национальный Банк).

2. Открытие, ведение и закрытие резидентами и нерезидентами банковских счетов в уполномоченных банках производится в порядке, предусмотренном нормативными правовыми актами Национального Банка.

3. При осуществлении валютных операций резидент и/или нерезидент обязан представить в уполномоченный банк документы, согласно валютному законодательству Республики Казахстан. Уполномоченный банк не вправе осуществлять платежи и переводы денег резидента и/или нерезидента без представления последними таких документов, за исключением случаев, предусмотренных настоящими Правилами и иными нормативными правовыми актами Национального Банка.

4. При проведении резидентом платежа и/или перевода денег по валютным операциям, по которым требуются лицензия и/или регистрационное свидетельство Национального Банка, резидент обязан представлять в уполномоченный банк оригиналы и копии таких лицензий и/или регистрационного свидетельства. После сверки представленных документов, их копии остаются в уполномоченном банке, а оригиналы возвращаются резиденту. При поступлении в пользу резидента денег, полученных в результате проведения оговоренных в настоящем пункте валютных операций, уполномоченный банк вправе зачислить поступившие деньги на банковский счет резидента без представления им лицензии и/или регистрационного свидетельства Национального Банка, предварительно письменно уведомив резидента о необходимости их предоставления. До представления в уполномоченный банк требуемых документов резидент не вправе распоряжаться такими деньгами для осуществления платежей и/или переводов денег, за исключением платежей, осуществляемых в соответствии с законодательными актами Республики Казахстан в обязательном порядке. В случае непредставления резидентом лицензии и/или регистрационного свидетельства Национального Банка по истечении 30 календарных дней с даты зачисления на его банковский счет денег уполномоченный банк обязан сообщить о таких фактах в Национальный Банк.

5. Платежи и переводы денег по операциям, связанным с движением капитала, по которым требуется лицензия Национального Банка, должны проводиться через один уполномоченный банк, на который возлагается обязанность по надлежащему осуществлению валютного контроля по ним. В случае изменения уполномоченного банка резидент обязан уведомить об этом банк, ранее принявший к исполнению и валютному контролю сделку. Уполномоченный банк, ранее принявший к исполнению и валютному контролю сделку, обязан произвести соответствующую надпись на оригинале лицензии о передаче сделки к исполнению и валютному контролю в другой уполномоченный банк, указав при этом его полное наименование. Уполномоченный банк, принявший к исполнению и валютному контролю такую сделку, обязан произвести соответствующую надпись на оригинале лицензии о принятии сделки к исполнению и валютному контролю. При этом уполномоченный банк, передавший сделку на валютный контроль в другой банк, обязан одновременно направить в этот банк сведения обо всех ранее проведенных платежах и переводах денег и/или поставок товаров, работ, услуг (в случае их наличия).

6. Все платежи и переводы денег по операциям между резидентами должны производиться только в национальной валюте Республики Казахстан за исключением случаев, предусмотренных настоящими Правилами, иными нормативными правовыми актами Национального Банка, налоговым и таможенным законодательством. Оплата банковских услуг по проведению валютных операций резидентов и/или нерезидентов взимается уполномоченными банками в национальной или иностранной валюте по соглашению сторон. Оплата неустойки (штрафов, пени) по договорам, заключенным между резидентами, в том числе по договорам, предусматривающим оказание банковских услуг, осуществляется в национальной валюте.

7. Валютные ценности могут приниматься уполномоченными банками в качестве залога для выдачи кредитов резидентам и нерезидентам в иностранной и национальной валютах.

8. Национальный Банк, по предложению Правительства Республики Казахстан, вправе разрешать юридическим лицам - резидентам, созданным с участием иностранного инвестора и уполномоченного государством юридического лица или государственного органа проводить отдельные виды операций с иностранной валютой с резидентами Республики Казахстан для реализации особо важных инвестиционных проектов в сумме, эквивалентной не менее 100 миллионам долларов США.

9. Особенности страхования лизинговых операций

9.1. Виды рисков лизинговых операций.

При лизинговых операциях объектом страхования могут выступать не только предмет лизинга, но и риски связанные с ним:

- стихийные бедствия;

- противоправные действия третьих лиц;

- неполучение лизинговых платежей;

- банкротство лизингополучателя;

- перерывы в деятельности лизингополучателя;

- причинении вреда жизни, здоровью или имуществу третьих лиц в процессе эксплуатации предмета лизинга.

На практике наиболее распространенным видом страхования является договоры страхования объекта лизинга. С законодательной точки зрения страхование рисков при заключении договора о лизинге не носит обязательного характера. Закон «О Финансовом лизинге» предусматривает только возможность страхования предмета лизинга. Обязательность страхования может быть предусмотрена оговором лизинга, и если сторона, которая взяла на себя эту обязанность, не осуществила страхование, другая сторона вправе застраховать предмет лизинга и потребовать от обязанной стороны возмещения расходов в виде страховых платежей.

Процесс страхования лизинговых рисков не регулируется какими-либо отдельными законодательными актами, т.к. он не является отдельным классом страхования. Любая страховка регулируется правилами страховщика, которые не должны противоречить законодательству РК о страховой деятельности в целом.

Страхование объекта лизинга относится к классу страхования имущества;

страхование риска неполучения лизинговых платежей - к классу страхование предпринимательских рисков;

Выгодоприобретателем при данных классах риска (страхования) является лизингодатель (т.к. он собственник имущества).

Как известно, ответственность за сохранность предмета лизинга, а также за риски, связанные с гибелью, утратой, порчей, преждевременной поломкой. хищением и допущенными просчетами при монтаже, сборки или эксплуатации предмета лизинга, приведшие к невозможности его использования в объеме предусмотренном его технической документации (производительность труда) с момента приемки предмета лизинга несет лизингополучатель. В любой момент лизингополучатель может понести непредвиденные расходы по восстановлению предмета лизинга, но это не освобождает его от ответственности вносить вовремя лизинговые платежи и нести другие текущие расходы (техническое обслуживание). Поэтому страхование объекта лизинга, риска стихийных бедствий выгодно осуществлять самому лизингополучателю.

Для лизингополучателя также имеет смысл по классу «гражданско-правовая ответственность» застраховать риск причинения вреда жизни, здоровью или имуществу третьих лиц при эксплуатации предмета лизинга (это может быть в сфере строительства, автотранспортных перевозок). Такое страхование является защитой от претензий или исков третьих лиц, суммы по которым могут быть непредсказуемы для лизингополучателя.

Лизингополучатель также рискует, если произойдет перерыв в производстве, что временно лишит его дохода, а это не освобождает его от ответственности вносить лизинговые платежи в сроки.

Перечисленные виды страхования рисков, связанных с лизинговыми операциями приобретают все большую актуальность.

9.2. Условия и порядок страхования лизинговых операций.

Расчет стоимости страховки.

Стоимость страхового полиса рассчитывается как произведение страхового тарифа и страховой суммы. размер тарифа зависит от вида страхования, вида имущества, назначения, условий эксплуатации и размера собственного участия страхователя в убытках.

Условия оплаты.

Условия оплаты оговариваются в договоре страхования и устанавливаются по соглашению сторон. Возможна уплата страховой премии как единовременно, так и в рассрочку. Все зависит от размера страховой премии и от финансовых возможностей клиента.

Срок страхования.

Стандартный срок страхования .лизинговых операций составляет 1 год, далее, если одна из сторон не протестует, возможна пролонгация договора страхования. В некоторых случаях лизингодатель требует заключения договора страхования на весь срок действия договора лизинга, что оговаривается в договоре лизинга.

Механизм выплат возмещения.

В первую очередь страхователь обязан подать заявление в страховую компанию случае, имеющем признаки страхового. Далее, по запросу страховщика он предоставляет все необходимые документы, позволяющие установить обстоятельства случая и размер причиненных убытков. После этого страховая компания выполняет страховую выплату. Сроки осуществления страховых выплат оговариваются договором страхования У различных компаний существуют свои стандарты.

Выгодоприобретателя определяют по рискам. Например, по риску «ущерб» выгодоприобретателем является лизингополучатель, о риску «угон» - лизингодатель. Некоторые страховые компании изъявляют желание или требование быть третьей стороной по договору страхования. В таком случае лизингодатель может иметь определенные права и обязанности по договору страхования.

10. Подготовка и проведение работ по совершению лизинговой

сделки

10.1. Основные этапы заключения лизинговой сделки

Лизинговая операция - это сложная финансовая сделка, которую можно разделить на три этапа:

подготовка и обоснование;

юридическое оформление;

исполнение.

I этап включает оформление следующих документов:

а) заявка от лизингополучателя к лизингодателю;

б) заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового процесса;

в) заявка-наряд от лизингодателя к поставщику оборудования;

г) заявка от лизингодателя (компании) банку о предоставлении ссуды для лизинговой сделки.

II этап:

а) кредитный договор между будущим лизингодателем (компанией) и банком о предоставлении ссуды для лизинговой сделки;

б) договор купли-продажи объекта лизинга;

в) акт приемки-сдачи объекта лизинга в эксплуатацию;

г) лизинговый договор;

д) договор на техническое обслуживание имущества, если обслуживание будет осуществляться лизингодателем;

е) договор на страхование объекта лизинга.

III этап:

эксплуатация поставленного имущества;

лизингополучатель обеспечивает сохранность имущества;

выполняет работы по поддержке его в рабочем состоянии;

производит выплаты лизингодателю (лизинговые платежи)

лизинговые операции отражаются в бухгалтерском отчете;

по окончании срока лизинга оформляются отношения по дальнейшему использованию оборудования.

10.2. Заключение лизинговой сделки

Лизингополучатель выполняет главную роль, т.к. он знает, что ему нужно, но лизингодатель также активно участвует. Надо чтобы о лизингодателе знали будущие лизингополучатели. Он создает собственную базу данных о перспективных видах оборудования, ценах, поставщиках, анализирует спрос и предложение, а также другие факторы.

После принятия решения лизингодателя о рассмотрении заявки, потенциальный лизингополучатель должен предоставить все документы, которые требует лизингодатель. Стандартный набор:

а) нотариально заверенные копии учредительных документов, бухгалтерский баланс за последний год;

б) экономическое обоснование и анализ эффективности сделки (бизнес-план)

в) гарантийное обеспечение сделки;

иногда дополнительная информация.

Бизнес-план может содержать следующие разделы (это зависит от лизингодателя):

описание проекта и выводы (объем инвестиций, срок возврата);

данные о компании;

продукция и услуги;

обзор рынка;

производственный план;

график выполнения работ;

управление и организация;

капитал и юридическая форма;

финансовый план;

источники дополнительных средств;

оценка рисков и предлагаемые гарантии.

К нему прилагаются следующие документы:

справка из банка (статистика по счету);

балансовая отчетность организации Ф.1. и Ф.2. с расшифровкой 123 счета;

копии договоров и контрактов, для финансирования которых приобретается оборудование;

карточка с образцами подписей и оттиском печати организации, заверенная нотариально;

устав и учредительные документы (копии);

свидетельство о регистрации (копия).

Кроме этого, желательно рекомендательное письмо от солидных банков, организаций и компаний.

В качестве обеспечения могут выступить:

банковская гарантия;

векселя предприятия, авалированные надежным банком;

фонды в покрытие гарантий лизингополучателя (платежи);

поручительство солидных компаний;

залог ценных бумаг;

залог ликвидного товара в обороте;

залог недвижимости;

залог обратного выкупа поставщиком

подтверждение в уполномоченных банках.

форвардные контракты на поставку готовой продукции в объемах не менее и в ценах не более определенных на момент заключения соответствующих договоров;

экспортная выручка;

залог прочего имущества и активов;

подтвержденные гарантии государственных или муниципальных фондов с лимитами в уполномоченных банках;

часть стоимости поставляемого оборудования за минусом предварительных расходов.

Затем формальная проверка документов, анализ эффективности деятельности лизингополучателя, оценка платежеспособности лизингополучателя.

В случае принятия лизингодателем положительного решения, он направляет заказ-наряд поставщику со следующими документами:

юридический адрес и банковские реквизиты лизингополучателя;

вид имущества со всеми необходимыми параметрами;

местонахождение лизингополучателя;

если надо выполнить дополнительные работы, то к заказ-наряду прилагается техническое задание с указанием стоимости этих работ;

поставщик уведомляет лизингодателя о получении и готовности выполнения заказа.

10.3. Использование имущества и его возврат

Первый этап. Договор купли-продажи между изготовителем оборудования (продавец) и лизингодателем (покупателем). Лизингополучатель (будущий пользователь) юридически не участвуя в договоре купли-продажи, является активным участником этой сделки. Он выбирает оборудование и конкретного поставщика, так как ему предстоит владеть и временно пользоваться этим имуществом, т.е. оборудование нужно для конкретного производства продукции или производственного процесса. Например: сельхозтоваропроизводитель лизингополучатель знает какие оборудования или иная техника ему нужна для производства зерна, овощей и т.д., тоже самое и в других отраслях, а лизингодатель имеет только финансовые средства, которые хотел бы вложить в виде товарного кредита. Поэтому на лизингодателя ложится обязанность финансового обеспечения, а вопросы реализации договора купли-продажи (комплектность, сроки, место поставки, гарантийные обязательства, порядок приемки и т.п.) решаются между изготовителем (поставщиком) и лизингополучателем.

Второй этап. Лизингодатель (покупатель) сдает это имущество во временное пользование, но отношения по второму договору не замыкаются между пользователем и лизингодателем, продавец имущества несет ответственность по качеству оборудования перед пользователем.

По важности, на первом месте стоит передача во временное пользование, а затем отношению купли-продажи имущества отводится второстепенная роль.

В экономическом отношении, сущность внешне схожа с кредитными отношениями и инвестициями на трех принципах: срочность, возвратность и платность (за услуги). При лизинге собственник имущества сдает на определенный срок (период) и получает его обратно, за предоставленную услугу комиссионное вознаграждение (платность). Все элементы кредитных отношений присутствуют, поэтому иногда лизинг квалифицируют как товарный кредит в основные фонды, а по форме он схож с инвестиционным финансированием.

В процессе использования имущества лизингополучатель обязан содержать его в рабочем состоянии, эксплуатировать в соответствии с действующими инструкциями и рекомендациями, целевым использованием и другими условиями, оговоренными в договоре.

Лизингодатель имеет право в любое время провести инспекцию и проверить по назначению ли используется имущество.

Никакие нарушения нормального состояния имущества или другие причины не освобождают лизингополучателя от уплаты лизинговых платежей и не могут служить поводом к их уменьшению.

По окончании срока договора лизинга лизингополучатель вправе:

вернуть имущество лизингодателю;

заключить новый договор;

приобрести имущество в собственность.

право выкупа имущества лизингополучатель имеет независимо от того, содержится ли данный пункт в лизинговом договоре или нет.

Договор может быть прекращен досрочно, если одна из сторон нарушит его условия.

11. Инвестиционные аспекты лизинговой деятельности

11.1. Планирование и оценка эффективности лизинговой сделки

При лизинге инвестирование имеет определенные особенности. Поэтому стратегия и тактика любого предприятия строятся на основе инвестиционной программы. Эта программа представляет собой комплексное технико-экономическое и организационное обоснование путей достижения поставленных целей. Структура инвестиционной программы предприятия складывается при лизинге из следующих составляющих:

Оценка риска сбыта. Это установление потенциала рынка (максимально возможный объем сбыта конкретного вида продукции) и рынка проникновения (доля этого вида продукции на рынке). Основой всей системы планирования в условиях рынка является прогноз сбыта, при этом главный показатель - объем реализации конкретного вида продукции, что является одним из условий для инвестирования (заключения лизинговой сделки). На основе прогноза сбыта планируются производственно-финансовые результаты и другие решения, раскрывающие фактические потенциалы платежеспособности субъекта (лизингополучателя).

Анализ конкурентов. Изучение преимуществ и недостатков продукции конкурентов, системы цен. На основе этих данных выработка собственной политики ценообразования и установление степени риска данного плана по отношению к исполнению обязательств по лизинговой сделке.

Стратегия маркетинга. Комплекс мероприятий в области исследований торгово-сбытовой деятельности предприятия по изучению всех факторов, оказывающих влияние на процесс производства платежеспособность предприятия по оправданию инвестиционных вкладов по лизингу.

План производства. Данный элемент очень важен, т.к. позволяет установить потребности в инвестициях для достижения запланированной мощности и заключения лизинговой сделки.

Организационный план. Отражается на величине капитальных затрат, связанных с привлечением трудовых ресурсов, на себестоимости продукции и финансовом результате.

Юридический план. Важен для всех предприятий, участвующих в финансовом лизинге. Влияет на источники инвестирования, формирование и распределение финансовых результатов.

Оценка риска и страхование - условия обязательные при лизинге.

Финансовый план.

Оценка эффективности.

Заключительным этапом является выбор стратегии инвестирования при лизинге, которое включает в себя: определение величины инвестиций, распределение во времени по периодам вложения источников инвестирования и их возврат, анализ финансового положения и предприятия, оценку экономической эффективности инвестиций финансового лизинга.

При этом, для финансовой оценки предприятия используется система показателей, характеризующих ликвидность, платежеспособность, прибыльность, а также состояние использования активов и акционерного капитала (рис.11.2). Ниже приводится формулы расчета оценки характеристик инвестирования при финансовом лизинге.

Целесообразность инвестирования через финансовый лизинг оценивается коэффициентом оборачиваемости используемых активов по формуле:

Ко.а = Ср / Са, (1)

где Ср - объем реализованной продукции, тенге;

Са - средняя величина активов, которая определяется по формуле:

Са = [ С1 + С2 + … + Сn-1] / (n-1), (2)

где Сn - активы в n-м периоде, тенге;

n - число периодов, квартал, год.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов определяется по формуле:

Кт.а = Ср / С т.а, (3)

где Ст.а - средняя стоимость текущих активов (оборотных средств), тенге, при этом продолжительность оборота активов равна

Та = Тд / Ко.а, (4)

где Тд - количество дней (90 дней - квартал, 360 дней -год) в периоде оборота активов.

Когда коэффициент оборачиваемости активов снижается и растет продолжительность их оборота, то появляется необходимость в дополнительных инвестициях, при этом эффективность использования инвестиций определяется по формуле:

С д.с = Ср (То.а - Тп.а) / Тд, (5)

где Сд.с - объем дополнительных средств, тенге;

То.а, Тп.а - соответственно продолжительность оборота текущих

активов в отчетном и предшествующем периоде, дней.

Прибыльность инвестиций определяется рядом показателей, таких как:

прибыльность неиспользуемых активов:

Ка = ? Пr / ? Си.а, (6)

где ? Пr - чистая прибыль, тенге;

? Си.а - средняя величина используемых активов, тенге;

прибыльность текущих активов:

Кт.а = ? Пr / ? Ст.а, (7)

где ? Ст.а - средняя сумма текущих активов, тенге;

рентабельность основных фондов:

Ко.ф = ? Пr / Со.ф, (8)

где Со.ф - среднегодовая стоимость основных фондов, тенге

прибыль от продажи продукции:

Кр.п = ? Пr / Ср, (9)

прибыльность объектов с различным налогообложением прибыли:

Кг.п = ? Рв / (Ст.а - С н.а), (10)

где ? Рв - балансовая прибыль, тенге;

С н.а - нематериальные активы, тенге;

эффективность собственного капитала определяется из соотношения:

Кс.к = ? Пr / ? Сс.к, (11)

где ? Сс.к - сумма собственного капитала, тенге.

Кроме рассмотренных показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, используются:

коэффициент вложения собственного капитала:

Кв.к = ? Сс.к / ? Со.а, (12)

где ? Со.а - сумма используемых активов, тенге;

коэффициент соотношения заемных и собственных капиталов:

Кз.с.к = ? Сз.к / ? Со.а, (13)

где ? Сз.к - используемые заемные капиталы, тенге;

коэффициент задолженности:

Кз.к = ? Сз.с / Сн.а, (14)

где ? Сз.с - задолженность (свыше одного года),тенге;

При ликвидности активов используются:

показатель текущей ликвидности:

Кт.л = ? Ст.а / ? Ст.з, (15)

где ? Ст.а - текущие активы, тенге;

? Ст.з - текущая задолженность, тенге;

показатель критической оценки ликвидности:

Кк.о = (С д.с + С ц.б + С д.з) / ? Ст.з., (16)

где Сд.с - денежные средства, тенге;

Сц.б - ликвидные ценные бумаги, тенге;

С д.з - дебиторская задолженность, тенге;

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

Кд.з = Ср.п / ? Сс.з, (17)

где Ср.п - объем реализованной продукции с последующей оплатой, тенге;

? Сс.з - средняя дебиторская задолженность, тенге;

время погашения дебиторской задолженности определяется из соотношения:

Тп.д = Тд / Кд.з. (18)

Указанные выше показатели для оценки инвестиционной деятельности предприятия позволяют произвести оценку его инвестиционной привлекательности.

11.2. Оценка инвестиционных рисков при лизинге

Эффективность инвестиций при лизинге - это результативность вложения средств и его возврат с прибылью. Для ее оценки применяются различные критерии, характеризующие поставленную предприятием цель и показатели, определяющие степень соответствия рассматриваемой инвестиционной стратегии выбранному критерию. Методы оценки эффективности инвестиций при лизинге могут осуществляться согласно ниже приведенной классификации.

Коэффициент рентабельности инвестиций характеризует эффективность только части всех средств - в долгосрочных инвестициях и капитализированной прибыли. По данному показателю можно судить о финансовом положении предприятия: финансовая устойчивость снижается, если процентная ставка на заемные средства установится выше, чем коэффициент рентабельности инвестиций.

Показатели рентабельности данной группы (Кк.с) могут применяться для оценки выбранной стратегии инвестирования в части соотношения собственных и заемных средств с использованием «эффекта рычага»:

К к.с = К р.и + (Кр.с - Кп.з) х Сд.з / Сс.с, (19)

где Кр.и - коэффициент рентабельности инвестиций;

К р.с - коэффициент рентабельности собственных средств;

Кп.з - процент по займам, выплачиваемым предприятием;

Сс.с - среднегодовая стоимость собственных средств;

Сд.з - сумма долгосрочных заемных средств предприятия.

Экономический смысл этого эффекта состоит в том, что повышение рентабельности собственных вложений, а значит возможного уровня дивидендов можно достичь путем расширения заемных инвестиций, в том числе, если общая их рентабельность будет больше, чем выплачиваемый процент по займам. И наоборот, если процент по займам выше рентабельности инвестиций, то и рентабельность собственных средств будет снижаться тем быстрее, чем выше удельный вес заемных средств в общих инвестициях.

Зная эту отрицательную динамику, можно предсказать возможные последствия, вплоть до сокращения собственных средств для покрытия долгов и банкротства. Показатели оценки эффективности инвестиций (рентабельности), рассчитанные на основе истоков наличных средств, характеризуют наличную прибыль на единицу вложенных средств (собственных, заемных и совокупных). Для оценки эффективности используются также показатели рентабельности данной группы, расчет которых произведен на основе динамических методов с учетом временного фактора.

Оценка значимости и эффективности инвестиционного

проекта по лизингу

Для осуществления инвестиционного проекта по лизингу необходимо проводить анализ с использованием методов экспертных подходов на основе единого для всех независимых экспертов подхода. Экспертиза каждого нововведения осуществляется на основе ответов на блок однотипных вопросов с заполнением «Анкеты нововведений», которая содержит две графы. В одну графу заносится оценка, вытекающая из информации инвестиционного проекта по лизингу, а во вторую - оценка, основанная на использовании опыта и знаний самого эксперта. При этом наиболее значимыми являются оценки по каждому показателю во второй графе.

Для обеспечения объективности выбора, анализа и оценки нововведения также существует их многокритериальная классификация.

При создании инвестиционного проекта необходимо оценивать его значимость и эффективность от реализации.

Таблица - Виды эффективности при реализации проекта[5]

Вид эффекта

Факторы (показатели)

Экономический

Все виды результатов и затрат, обусловленных реализацией проекта

Инвестиционный

Определение инвестиционных показателей проекта

Ресурсный

Показатели, влияющие на объем производства и потребления той или иной продукции

Социальный

Показатели, учитывающие социальные результаты реализации проекта

Экологический

Показатели, учитывающие влияние проекта на окружающую среду

При этом в зависимости от результатов и затрат различают показатели эффективности за расчетный период (за год).

В наиболее общем виде инвестиционный проект (Р) в соответствии с мировой практикой представляет собой следующую модель:

Р = (JC; CF; n; r), (20)

где JC - инвестиции в i-м году, i =1,2,…,m;

CF - приток (отток) денежных средств j-м году,

j = 1,2,…,n;

n- продолжительность проекта;

r - коэффициент дисконтирования.

Для оценки общей экономической эффективности инвестиционного проекта используется система показателей, которая подразделяется на две группы - в зависимости от того, учитывается или не учитывается временной параметр.

Группа I. Система показателей, основанных на дисконтированных оценках:

чистый приведенный эффект NPV (Net Present Value);

индекс рентабельности инвестиций PI (Profitability Index);

внутренняя норма прибыли IRR (Intemal Rate of Return);

модифицированная внутренняя норма прибыли MIRR (Modified Intemal Rate of Return);

дисконтированный срок окупаемости инвестиции DPP (Discounted Payback Period).

Группа II. Система показателей, основанных на учетных оценках:

срок окупаемости инвестиций PP (Payback Period);

коэффициент эффективности инвестиции ARR (Accounting Rate of Return).

Заключение

Цель курсовой работы - ознакомить с распространенной в практике предпринимательской деятельности за рубежом и формирующейся в странах СНГ организации лизинга, как одного из специфичных видов деловых услуг в бизнесе.

Представленный в работе материал представляет собой краткую информационную базу, содержащую основную характеристику лизинговой деятельности и как вид предпринимательства, и как инвестиционный проект в экономику предприятия. Особое внимание уделено правовому урегулированию лизинговых отношений в Казахстане. Раскрыты темы налогового, таможенного, валютного регулирования, бухгалтерского учета лизинговых операций, рассмотрены рекомендательные примеры по заключению лизинговых сделок, различных схем расчета лизинговых платежей.

Список используемой литературы

1. Ж.Тайсарова. Основы лизинга: Учебник для ВУЗов - Алматы, 2002.

2. Л.Тараканова. Учет нетрадиционных операций коммерческих банков // Финансовая газета. 1995 г. № 6. С.12

3. «Кодекс Республики Казахстан О налогах и других обязательных платежах в бюджет (Налоговый кодекс) (12 июня 2001 г. N 209-II) (с изменениями, внесенными Законами РК от 21.03.02 г. N 310-II; от 21.03.02 г. N 312-II; от 23.11.02 г. N 358-II; от 08.01.03 г. N 375-II; от 13.03.03 г. N 394-II; от 16.05.03 г. N 416-II)»

4. Инновационный менеджмент: Учебник для ВУЗов / под ред. С.Д. Ильенкова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

5. Закон "О таможенном деле в Республике Казахстан" от 20.07.1995 № 2368.

6. Законом Республики Казахстан "О валютном регулировании" от 24.12.96 № 54-I

Array

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5



2012 © Все права защищены
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.