По состоянию на конец 2008 года у предприятия имеется краткосрочная задолженность в сумме 38823 тыс. руб., долгосрочные обязательства отсутствуют.
Графически структура пассива баланса ОАО «Фирма АРИАР» за 2006 - 2008 гг. представлена на рис. 2.2.
Рис. 2.2 - Структура пассива баланса ОАО «Фирма АРИАР» за 2005 - 2007 гг.
В структуре пассива баланса наибольшая часть приходится на заемные средства: 95,6 % - на начало 2007 года и 94,59 % - на конец 2008 года. Снижение доли заемных средств соответственно означает рост доли собственных средств с 4,1% до 5,41 %. Предприятие в 2007 - 2008 г. финансирует свою деятельность преимущественно за счет заемных средств, что является фактором, отрицательно характеризующим деятельность фирмы.
Таким образом, за 2006 - 2008 гг. в составе и структуре имущества предприятия ОАО «Фирма АРИАР» и источниках его формирования наблюдаются следующие тенденции: незначительное увеличение доли собственных средств; снижение доли кредиторской задолженности, увеличение доли оборотных активов. В целом динамика показателей деятельности предприятия отрицательная, что в большей мере объясняется высокой зависимостью от заемных источников финансирования
Проанализируем ряд показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия: ликвидность, финансовую устойчивость и платежеспособность.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Исходные данные для расчета финансовых коэффициентов представлены в табл. 2.3.
Таблица 2.3
Исходные данные для расчета основных финансовых показателей ОАО «Фирма АРИАР» за 2006 - 2008 гг.
Показатели
Методика расчета
2006 г.
2007 г.
2008 г.
1.Внеоборотные активы
Итог I раздела баланса
2080
2024
1960
2.Запасы (с НДС)
Стр. 210 + стр. 220
20567
6734
21259
3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
Стр. 250 + стр. 260
9575
2084
1269
4. Оборотные активы
Итог II раздела баланса
44125
22209
39085
5. Капитал и резервы
Итог III раздела баланса
1894
1563
2222
6.Долгосрочные обязательства
Итог IV раздела баланса
-
7.Краткосрочные обязательства
Итог V раздела баланса
44311
22670
38823
8. Баланс
Валюта баланса
46205
24233
41045
Таблица 2.4
Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Фирма АРИАР» за 2006 - 2008 гг.
Изменение, (±)
2007г. к 2006 г.
2008г. к 2007 г.
Коэффициент автономии
0,04
0,06
0,05
0,02
-0,01
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
24,40
15,50
18,47
-8,90
2,97
Коэффициент маневренности
-0,098
-0,29
0,12
0,38
0,41
Из расчетных данных следует, что предприятие обладает недостаточной степенью финансовой самостоятельности, так как значение коэффициента автономии значительно ниже критериального. Динамика коэффициента автономии в течение всего анализируемого периода незначительна и значения его неудовлетворительны. Это свидетельствует о наличии серьезных проблем в организации финансовой деятельности предприятия.
Как видим, рассматриваемое предприятие зависимо от внешних источников финансирования и значение коэффициента маневренности отрицательное. Это означает, что ОАО «Фирма АРИАР» не имеет собственных оборотных средств.
Полученные расчетные отрицательные значения коэффициентов свидетельствуют о том, что у предприятия нет собственных оборотных средств (величина капитала и резервов меньше внеоборотных активов), финансовая устойчивость - кризисная.
Таким образом, за период 2006 - 2008 гг. финансовая устойчивость предприятия снижается.
Платежеспособность предприятия характеризуется на основе коэффициентов ликвидности.
Из расчетных значений коэффициента абсолютной ликвидности следует, что предприятие на протяжении анализируемого периода 2006 - 2008 гг. не имеет текущую платежную способность. Если по состоянию на начало 2006 года за счет наиболее ликвидных активов ОАО «Фирма АРИАР» могло покрыть 22% своих краткосрочных обязательств, то к концу 2008 года значение коэффициента абсолютной ликвидности снижается практически до нуля.
Таблица 2.5
Коэффициенты ликвидности ОАО «Фирма АРИАР» за 2006 - 2008 гг.
Норматив-ное значение
Изменение (±)
2007 к
2006.
2008 к
2007
Коэффициент абсолютной ликвидности
(стр. 250 + стр. 260) : стр. 690
> 0,2 - 0,25
0,22
0,09
-0,13
-0,14
Коэффициент критической ликвидности
(стр. 250 + стр. 260 + стр. 240) : стр. 690
0,7 - 0,8
0,99
0,97
1,006
-0,02
0,036
Коэффициент текущей ликвидности
стр.290 : стр. 690
> 2
Значение коэффициента критической ликвидности соответствует рекомендуемым значениям и даже превышает их в течение всего анализируемого периода. Это вызвано высокой степенью использования предприятием краткосрочных заемных средств.
Значение коэффициента текущей ликвидности не соответствует рекомендуемым значениям, т.е. в перспективе предприятие не в состоянии погасить свою задолженность адекватными по срокам поступления активами.
Таблица 2.6
Показатели рентабельности деятельности ОАО «Фирма АРИАР» за 2006-2008 гг.
Год
Изменение, (+;-)
2006
2008
2007 к 2006
2008 к 2007
Рентабельность продаж
0,006
0,003
0,002
-0,003
-0,001
Рентабельность активов
0,01
-0,007
Рентабельность собственного капитала
0,480
0,203
-0,277
-0,143
Рентабельность производства
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12