Глава 2 Анализ цены и структуры капитала на примере конкретной организации
2.1 Анализ капитала организации и его структуры
Основные направления деятельности ОАО «Фирма АРИАР».
· Синтез и создание новых высокоэнергетических материалов и технологий их производств
· Высокопредохранительные взрывчатые вещества углениты (высокопредохранительные ВВ V, VI классов) и др.;
· Газогенерирующие установки, в том числе для нужд нефте- и газодобывающей промышленности
· Ультрадисперсные алмазы и технологии их применения смазки и присадки, полировальные составы, технологии нанесения кластерных износостойких покрытий.
· Средства пожаротушения: порошковые огнетушители, установки импульсного пламяподавления, системы объемного пожаротушения, источники холодного газа, станции перезарядки огнетушителей, огнетушащий порошок.
· Строительные и изоляционные материалы: кирпичи на основе кремнезема (93-97 % песка); базальтовая вата; антикоррозийные мастики и лаки, клеи, компаунды для ремонта бетонных сооружений.
· Приборостроение, средства измерения и автоматизации: датчики (ультразвуковые, тензометрические), преобразователи, измерительные комплексы, комплексы дефектоскопии, автоматизированные рабочие места.
· Медицинские препараты: биостимуляторы, пищевые добавки, экстракты, бальзамы, трансдермальные терапевтические системы, субстанции лекарственных средств, таблетированные средства из природного, экологически чистого сырья.
· Композиционные материалы: трубы; жгуты для прокладки телефонного кабеля и прочистки каналов связи; телескопические мачты, лестницы, носилки; стеклопластиковые трубы; стеклопластиковые муфты соединительные для силовых кабелей.
· Парфюмерно-косметические изделия: крема, шампуни, духи, одеколоны, лосьоны.
· Проектирование и тиражирование мини-заводов со сдачей "под ключ" производство медицинских препаратов, пищевых продуктов из растительного и животного сырья; переработка сельскохозяйственной продукции; комплексы оборудования для дозирования и смешения сыпучих и жидко-вязких веществ; комплексы оборудования для непрерывной намотки стеклопластиковых изделий; производство промышленных взрывчатых веществ; производство кирпича на основе кремнеземов; производство теплоизоляционных материалов; производство битумных мастик; производство жидких нитроэфиров и др.
Состав и размещение имущества в стоимостном выражении, источники его образования на какую- либо отчетную дату характеризуют имущественное положение предприятия. К имуществу относят внеоборотные и оборотные активы, стоимость которых отражена в I и II разделах бухгалтерского баланса. Для изучения имущества предприятия, динамики стоимости и состава имущества, его структуры составляют аналитические таблицы, которые позволяют провести горизонтальный и вертикальный анализы, оценить степень и тенденции изменений. Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Проанализируем структуру актива баланса ОАО «Фирма АРИАР» за 2006 - 2008 гг.
Из данных табл. 2.1 следует, что стоимость имущества предприятия за 2007 год снижается с 46205 тыс. руб. до 24233 тыс. руб., т.е. на 21975 тыс. руб. или 52,45 %. Это обусловлено в основном снижением суммы оборотных активов предприятия на 21916 тыс. руб., так и снижением стоимости внеоборотных активов на 56 тыс. руб. или 2,69%.
Таблица 2.1
Оценка динамики активов ОАО «Фирма АРИАР» за 2006-2008 гг.
Показатели
Сумма,
тыс. руб.
Изменение (+,-),
Темп изменения,
(%)
2006 г.
2007г.
2008г.
2007г. к 2006 г.
2008 г. к 2007 г.
2007 г. к 2006г.
2008 г. к 2007г.
1
2
3
4
5
6
7
8
Основные средства
2080
2024
1960
-56
-64
97,31
96,84
Готовая продукция и товары
20567
6734
21259
-13833
14525
32,74
315,70
Дебиторская задолженность
13983
13391
16557
-592
3166
95,77
123,64
Денежные средства
9575
2084
1269
-7491
-815
21,77
60,89
Итого активов
46205
24233
41045
-21975
16812
52,45
169,38
В составе оборотных активов за анализируемый период наблюдается тенденция к снижению стоимости готовой продукции и товаров: их стоимость снизилась с 20567 тыс. руб. до 6734 тыс. руб.- на 13833 тыс. руб. или 67,26 %.
За 2007 год наблюдается снижение суммы дебиторской задолженности с 13983 тыс. руб. до 13391 тыс. руб., то есть на 592 тыс. руб. или 4,23 %. Обращает на себя внимание значительное снижение суммы денежных средств предприятия: в течение 2007 года их сумма снизилась с 9575 тыс. руб. до 2084 тыс. руб.
Графически структура актива баланса ОАО «Фирма АРИАР» за 2005 - 2007 гг. представлена на рис. 2.1.
Рис. 2.1 - Структура актива баланса ОАО «Фирма АРИАР» за 2006 - 2008 гг.
В структуре активов баланса большая часть их приходится на оборотные активы: на начало 2007 года - 95,49 %, на конец 2008 года - 95,22 %.
В структуре оборотных активов наблюдается тенденция к росту доли готовой продукции и товаров - с 44,51 % на начало периода до 51,79 % на конец периода, т.е. на 7,28%. Доля краткосрочной дебиторской задолженности растет с 30,26 % до 40,34 %, что в деятельности предприятия оценивается отрицательно, при этом наблюдается снижение доли денежных средств.
Стоимость имущества предприятия на протяжении 2008 года растет, однако не достигает показателя 2006 года: с 24233 тыс. руб. до 41045 тыс. руб., т.е. на 16812 тыс. руб. или 69,38 %. Это обусловлено ростом стоимости оборотных активов предприятия. В составе оборотных активов за анализируемый период наблюдается значительный рост стоимости готовой продукции и товаров: их стоимость возросла с 6734 тыс. руб. до 21259 тыс. руб.- на 14525 тыс. руб. или 215,7 %.
За 2008 год наблюдается увеличение суммы дебиторской задолженности с 13391 тыс. руб. до 16557 тыс. руб., то есть на 3166тыс. руб. или 23,64 %.
Источники формирования имущества предприятия отражаются в пассиве баланса и могут быть заемными и собственными. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него.
В табл. 2.2 представлена динамика пассива ОАО «Фирма АРИАР» за 2006-2008 гг.
Из данных табл. 2.2 следует, что сумма собственных средств предприятия за 2007 год снижается на 331 тыс. руб. и к концу 2007 года составляет 1563 тыс. руб. Снижение величины заемных средств на конец 2007 года по сравнению с началом 2007 года составило 21641 тыс. руб. По состоянию на конец 2007 года у предприятия имеется краткосрочная задолженность в сумме 22670 тыс. руб.
Сумма собственных средств предприятия за 2008 год увеличивается на 659 тыс. руб. и к концу 2008 года составляет 2222 тыс. руб. Рост величины заемных средств на конец 2008 года по сравнению с началом 2008 года составило 16183 тыс. руб.
Таблица 2.2
Оценка динамики пассива ОАО «Фирма АРИАР» за 2006-2008 гг.
2006г.
Собственный капитал
1894
1563
2222
-331
659
82,52
142,16
Долгосрочные займы и кредиты
-
Краткосрочные обязательства
64
13627
0
13563
100
21192,19
Кредиторская задолженность
44247
22606
25196
-21641
2590
51,09
111,46
Итого
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12