Показатель
долл. США
1
2
Объем инвестиций
42 000
Чистая прибыль на конец периода
139 087
Рентабельность производства на конец периода
10,86%
Свободные ДС на конец периода
103 576
Дисконтированный ЧПДС на конец периода
118 794
Дисконтированная остаточная стоимость проекта на конец периода
24 422
NPV на конец периода
94 372
Внутренняя норма доходности
93,61%
Дисконтированный срок окупаемости, лет
0,8
Дивиденды, выплаченные за период
64 974
В % от объема инвестиций
210%
Индекс рентабельности
4,1
Прогнозируемая годовая доходность инвестиций по окончании периода
177%
Ежемесячный приток средств
3 946
Критический уровень объема заказов
83%
Коэффициент дисконтирования в расчетном периоде (году) (K)
K= (4.1.1)
где Д - ставка дисконтирования (норма дисконта);
t - период (год) реализации проекта, в нашем случае 1 год.
В данном проекте под дисконтированным ЧПДС на конец периода понимается интегральный эффект от реализации проекта и определяется как величина, полученная дисконтированием (при постоянной ставке процента отдельно для каждого года) разницы между годовыми оттоками и притоками реальных денег, накапливаемых в течение горизонта расчета проекта:
ЧПДС = =130673,4/1,1=118 794 (4.1.2)
где П - чистый поток наличности за период (год) t = 1, 2, 3...t;
T - горизонт расчета, лет;
Д - ставка дисконтирования.
Индекс рентабельности (доходности) (далее - ИР)
=(118 794+38181)/38181=4,1 (4.1.3)
где ДИ - дисконтированная стоимость общих инвестиционных затрат и платы за кредиты (займы), связанной с осуществлением капитальных затрат по проекту, за расчетный период (горизонт расчета).
Инвестиционные проекты эффективны при ИР более 1.
Чистая прибыль (ЧП) определяется, как выручка от реализации () за вычетом единого налога (ЕН) и затрат на производство и реализацию продукции ():
ЧП= - ЕН - =
=140,4 - 14,4 - 58,7=67,3 (тыс.долл.) (4.1.4)
Доходность инвестиций превышает уровень нормальной прибыли от инвестиций в производство. Чем выше доходность инвестиций, тем выше риск, связанный с сокращением объема заказов. Показатели деятельности предприятия приведены в таблице 4.2.
Таблица 4.2 - Показатели деятельности предприятия
Тыс. долл. США
Выручка
140,4
Налог (8%)
14,4
Затраты
58,7
Чистая прибыль
67,3
В целом на основе финансового плана проект можно охарактеризовать как доходный, причем доходы от него могут поступать инвестору не на ограниченном промежутке времени, а в течении всего срока деятельности предприятия.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5