Рефераты. Анализ вероятности банкротства на предприятии

2.4 МИРОВОЕ СОГЛАШЕНИЕ

АПК РФ устанавливает возможность использования примирительной процедуры на любой стадии дела о банкротстве. Заключение мирового соглашения кредиторами, уполномоченными органами и должником является более щадящим методом урегулирования отношений сторон и удовлетворению их требований. По собственной правовой структуре мировое соглашение - более сложный юридический факт, чем просто многосторонняя сделка. Договорную природу мирового соглашения не раз подвергали критике, но ничего более чёткого, что отражало бы все особенности складывающихся из мирового соглашения правоотношений, не предлагалось. Следует оговориться, что речь идет о мировом соглашении в рамках дела о банкротстве. Мировые соглашения могут заключаться между кредитором и должником при урегулировании неисполнения договорных обязательств должником в вариантах, когда законом не установлены препятствия для подобного разрешения конфликтов. Различие соглашений, заключаемых вне рамок рассмотрения дела в суде (арбитражном суде) либо исполнительного производства, состоит в том, что оно не контролируется судебными органами и для его исполнения довольно согласия сторон и соответствия законодательству. Договорная природа таких соглашений ничем не осложняется. Мировые соглашения, появляющиеся в гражданском (арбитражном) процессе - более сложные явления по форме, но с очевидной договорной сущностью. Стороны, должник и кредитор, методом взаимных уступок достигают соглашения под контролем суда (арбитражного суда), контракт между должником и кредитором обязан быть утвержден судом (арбитражным судом). Такое же требование предъявляется и к мировому соглашению, заключенному на стадии исполнительного производства. Суд, утверждая мировое соглашение, подтверждает, что оно соответствует законодательству и не нарушает права третьих лиц. Мировое соглашение, заключаемое на одной из стадий дела о банкротстве, различается рядом особенностей.

Во-первых, в мировом соглашении участвует должник, может быть - один из арбитражных управляющих (как лицо, выполняющее функции исполнительного органа), кредиторы и третьи лица, если нет возражений. Сама процедура инициирования, подготовки и заключения мирового соглашения отличается от соблюдаемой при достижении мирового соглашения вне рамок дела о банкротстве. Стадия, на которой принимается решение о мировом соглашении, описывает порядок его заключения и участвующие стороны. Объединяет все мировые соглашения, заключаемые на любой стадии дела о банкротстве, факт утверждения мирового соглашения арбитражным судом, т.е. судебный контроль.

Во-вторых, мировое соглашение, утвержденное арбитражным судом, обязывает даже тех кредиторов, которые не участвовали либо не согласились с его заключением. Пункт 2 устанавливает порядок принятия решения кредиторами о заключении мирового соглашения, но оставляет без внимания вопросы о том, кто вправе давать мировое соглашение и как происходит достижение соглашения между кредиторами, должником, арбитражным управляющим. Отсутствие специального регулирования тут можно объяснить лишь намерением законодателя распространить общие положения о порядке созыва и проведения (включая голосование) собрания кредиторов (ст. 14 Закона). Они определяют круг лиц, по инициативе которых созывается собрание кредиторов. Эти же лица, согласно названному положению, вправе давать проект мирового соглашения для рассмотрения общим собранием (как вопрос к повестке дня собрания).

Согласно п. 1 ст. 14 Закона созывать собрание кредиторов вправе: арбитражный управляющий; комитет кредиторов; конкурсные кредиторы либо уполномоченные органы, владеющие не менее чем 10% от общей суммы требований кредиторов, включенных в реестр; конкурсные кредиторы и уполномоченные органы, составляющие 1/3 от общего числа конкурсных кредиторов и уполномоченных органов. Представляется, что инициатором разработки и заключения мирового соглашения вправе выступать и должник, но воплотить свое предложение он может лишь через названных выше лиц.

Возможность роли в мировом соглашении третьих лиц значительно различает этот вид мирового соглашения от заключаемых в исковом и исполнительном производстве и договорных отношениях. Фигура третьих лиц законом не очерчена, ограничений не установлено, не считая норм ГК РФ, применяемых к сделкам и обязательствам. Пункт 3 предоставляет возможность участникам, учредителям и собственникам имущества должника участвовать в мировом соглашении.

Утверждение мирового соглашения судом, влечет вступление соглашения в силу. Это меняет обязательства должника и конкурсных кредиторов (включая уполномоченные органы). Хотя мировое соглашение и вступает в силу с момента его утверждения судом, возможность приступить к его выполнению у должника может показаться не на следующий день. Это следует учесть при согласовании содержания мирового соглашения, заключаемого на определенной стадии дела о банкротстве.

Должник - юридическое лицо реализует свои права и выполняет обязательства лишь через свои исполнительные органы либо уполномоченных ими представителей (ст. 53 ГК РФ). А так как ни внешний, ни конкурсный управляющий не могут считаться представителями либо исполнительными органами юридического лица, которое не является объявленным несостоятельным должником (банкротом), то до избрания юридическим лицом - должником в согласовании со своими учредительными документами нового состава собственных органов управления (либо избрания вновь прежнего состава), оно не может приступить к выполнению мирового соглашения.

3 ПОКАЗАТЕЛИ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Когда предприятие испытывает дефицит либо кризис в возможностях для выполнения имеющихся обязательств, таких как:

- обязательства перед фискальной системой;

- обязательства перед финансово-кредитной системой, т.е. обязательства перед банками финансовыми компаниями, страховыми компаниями;

- обязательства перед акционерами и работниками компании;

Возникает вопрос, способно ли оно в полной мере, т.е. без вреда удовлетворить кредиторов.

Предприятие, которое из режима своевременного выполнения обязательств переходит в кризисную зону ненадежного выполнения, со сбоями и срывами, вплоть до безнадежного состояния, становится как партнер неплатежеспособным, либо несостоятельным, наносящим вред своим кредиторам.

Представляется естественным, что неплатежеспособность прямо пропорциональна размеру обязательств и обратно пропорциональна величине средней выручки. Если за определенный период темпы роста обязательств были выше, чем темпы прироста выручки, то предприятие продвинулось в направлении роста неплатежеспособности.

На возникновение неплатежеспособности влияет:

- понижение либо недостаточный рост выручки.

Основными источниками платежа является выручка компании, которая содержит:

- возмещение ранее понесенных издержек, в том числе за счет еще не погашенных обязательств;

- резерв в виде незапятнанной прибыли компании.

Сама по себе выручка является поступлением денежных средств, способная оплатить расход. Для того чтоб выручка направлялась полностью либо частично на погашение обязательств, нужна определенная управленческая воля. Для определения неплатежеспособности произведем следующие расчеты:

Среднемесячная выручка

К1= ВВ

t

К12006= 5000 = 416,66

12

К12007= 5000 =416,66

12

ВВ- валовая выручка.

t- количество месяцев в отчетном периоде.

Среднемесячная выручка в 2007 году по сравнению с предыдущим годом не изменилась, что свидетельствует о застое доходов организации за рассматриваемый отчетный период.

Степень платежеспособности общая

К4=ЗС

СВ

К42006=935688 = 2245,6

416,66

К42007=979592 = 2351,1

416,66

ЗС- сумма заемных средств.

СВ- среднемесячная выручка.

За рассматриваемый отчетный период степень платежеспособности увеличилась за счет снижения краткосрочных обязательств и увеличения среднемесячной выручки.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам

К5=ДК+З

СВ

К52006=894834 = 2147,6

416,66

К52007=930537 = 2233,3

416,66

ДК+З- сумма долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Из расчетов видно, что коэффициент задолженности по кредитам банков и займам увеличился. Причиной стало увеличение к концу отчетного периода краткосрочных и долгосрочных обязательств.

Коэффициент задолженности другим организациям

К6= О

СВ

К62006= 3510 = 8,424

416,66

К62007= 1593 =3,823

416,66

О- сумма обязательств перед прямыми кредиторами и др.контрагентами.

Расчеты показали, что данный коэффициент к концу отчетного периода снизился. То есть снизилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками, дочерними и зависимыми обществами, прочими кредиторами, что является положительным фактором.

Коэффициент задолженности фискальной системе

К7=ЗФС

СВ

К72006=21687 =52,05

416,66

К72007=26957 = 64,70

416,66

ЗФС- сумма задолженности фискальной системы государства.

Коэффициент задолженности фискальной системе к 2007 году увеличился, что является отрицательным фактором. При увеличении задолженности перед государственными внебюджетными фондами к концу отчетного периода, предприятию не удалось снизить данный коэффициент.

Коэффициент внутреннего долга

К8=ВД

СВ

К82006=15657 = 37,58

416,66

К82007=20542 = 49,30

416,66

ВД- сумма внутреннего долга.

Расчеты показали, что к концу отчетного периода коэффициент внутреннего долга увеличился.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

К9=КО

СВ

К92006= 75824 = 181,98

416,66

К92007=115002 = 276,1

416,66

КО- сумма краткосрочных обязательств.

Из расчета видно, что данный коэффициент к концу отчетного периода увеличился, за счет увеличения краткосрочных обязательств.

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами

К10=ОС

ТО

К102006=408238 =5,38

75824

К102007=405540 =3,52

115002

ОС- стоимость всех оборотных средств организации.

ТО-сумма текущих (краткосрочных) обязательств.

Из расчета видно, что данный коэффициент к концу расчетного периода уменьшился, за счет увеличения краткосрочных обязательств, и уменьшения оборотных активов.

Собственный капитал в обороте

К11= СК - ВнА

К112006=28557 - 556007 = -527450

К112007=46888 - 620939 = -574051

СК- собственный капитал организации.

ВнА- стоимость внеоборотных активов.

Собственный капитал в обороте к концу отчетного периода уменьшился.

Этому послужило увеличение капитала и резервов, а также внеоборотных активов.

Это является отрицательным фактором, так как наличие собственных оборотных средств является одним из важнейших показателей финансовой устойчивости организации.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

К12= ССо

ОС

К122006=(28557-556007) = -1,29

408238

К122007=(46888-620939) = -1,41

405540

ССо- сумма собственных средств в обороте.

ОС- величина оборотных средств.

Расчеты показали, что данный коэффициент к концу отчетного периода уменьшился.

Этому послужило увеличение внеоборотных активов, капиталов и резервов и уменьшение оборотных активов.

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

К13=СК

А

К132006=___28557____ =2,96

(556007+408238)

К132007=________46888 =4,56

(620939+405540)

СК- собственный капитал, очищенный от убытков.

А- сумма активов организации.

Данный коэффициент к концу отчетного года увеличился, за счет уменьшения оборотных активов, и увеличения внеоборотных активов, капиталов и резервов.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами

К14=ОА

СВ

К142006=408238 =979,7

416,66

К142007=405540 =973,3

416,66

ОА- сумма оборотных активов.

Расчеты показали, что данный коэффициент к концу отчетного года уменьшился, этому послужило уменьшение оборотных активов.

Коэффициент оборотных средств в производстве

К15=ОСп

СВ

К152006=(15586+12996) =68,59

416,66

К152007=(15907+5379) = 51,08

416,66

ОСп- стоимость оборотных средств в производстве.

Данный коэффициент к концу отчетного периода уменьшился, за счет увеличения запасов, и уменьшения НДС по приобретенным ценностям.

Коэффициент оборотных средств в расчетах

К16=ОС-ОСп

СВ

К162006=(408238-15586-12996) = 911,1

416,66

К162007=(405540-15907-5379) = 922,2

416,66

ОС-ОСп - стоимость оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве. Расчеты показали, что данный коэффициент увеличился к концу отчетного периода, за счет увеличения запасов в оборотных активах, и уменьшения НДС по приобретенным ценностям.

Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдачи)

К20=СВ

ВнК

К202006=416,66 = 7,49

556007

К202007=416,66 = 6,71

620939

Расчеты показали, что данный коэффициент уменьшился к концу отчетного периода, за счет увеличения внеоборотных активов.

Коэффициент инвестиционной активности

К21=ВнА

СВнА

К212006=(60878+490653+4046) = 0,1

556007

К212007=(9382+607216+4046) = 0,1

620939

ВнА- сумма внеоборотных активов (незавершенное строительство, доходные вложения в МЦ, долгосрочные финансовые вложения).

СВнА- общая стоимость внеоборотных активов.

Расчеты показали, что данный коэффициент к концу отчетного периода, остался на равне с показателем на начало отчетного периода, за счет уменьшения незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности, и оставшихся без изменений долгосрочных финансовых вложений.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной курсовой работе рассматривается важность анализа хозяйственной деятельности предприятия. Основной целью которого является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре актива и пассива, в расчётах с дебиторами и кредиторами. Актуальность и практическая значимость темы настоящей курсовой работы обусловлена рядом причин. Во-первых, в настоящее время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и добрую половину российских предприятий следовало уже давно объявить банкротами, а полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что несомненно бы способствовало оздоровлению российского рынка. Во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния.

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ЗАО «Инко-АМЛ» - были сделаны следующие выводы. Финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Все показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы.

В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами. Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния.

Страницы: 1, 2, 3



2012 © Все права защищены
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.