Из таблицы 1 отметим также, что на фоне значительного увеличения оборотных средств величина краткосрочных задолженностей уменьшилась на 14,724 или на 5.23%. Это уменьшение произошло за счет кредиторской задолженности и векселей к оплате, т.е. за счет задолженностей поставщикам. Предприятию удалось все же компенсировать это сокращение за счет увеличения начисленных обязательств, которые в данной ситуации явились дополнительным источником финансирования.
Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия. В табл. 2 приведен горизонтальный анализ отчета о прибыли.
Таблица 2. Горизонтальный анализ отчета о прибыли.
Отчет о прибыли за
06 год
07 год
Абсол. изм.
Отн. изм.
Выручка
1,230,000
1,440,000
210,000
17.07%
Производственная себестоимость:
918,257
1,106,818
188,561
20.53%
Материальные затраты
525,875
654,116
128,241
24.39%
Оплата прямого труда
184,500
201,600
17,100
9.27%
Производственные накладные издержки
167,050
214,120
47,070
28.18%
Амортизация материальных активов
35,832
31,982
3,850
-10.74%
Амортизация нематериальных активов
5,000
-
Валовый доход
311,744
333,182
21,439
6.88%
Административные издержки
55,350
86,400
31,050
56.10%
Маркетинговые издержки
129,150
122,400
6,750
-5.23%
Операционная прибыль
127,244
124,382
2,861
-2.25%
Прибыль/убыток от продажи активов
1,250
6,150
4,900
392.00%
Дивиденды полученные
500
1,520
1,020
204.00%
Прибыль до уплаты процентов и налогов
128,994
132,052
3,059
2.37%
Процентные платежи по долгосрочному долгу
3,200
2,400
800
-25.00%
Процентные платежи по банковской ссуде
1,080
1,560
480
44.44%
Прибыль до налога на прибыль
113,514
116,892
3,379
2.98%
Налог на прибыль
34,054
35,068
1,014
Чистая прибыль
79,459
81,825
2,365
Выводы, которые можно сделать на основании этих данных сводятся к следующему.
Выручка предприятия увеличилась на 17.7%, в то же время валовый доход возрос только на 6.88%. Такое нежелательное для предприятия соотношение явилось следствием того, что более высокими темпами увеличивались затраты на прямые материалы (на 24.39%) и производственные накладные издержки (на 28.18%).
Операционная прибыль предприятия уменьшилась на 2.25%. Такое снижение операционной прибыли явилось следствием значительного (на 56.10%) увеличение административных издержек. Незначительное сокращение маркетинговых затрат не смогло сбалансировать очень сильный рост административных издержек.
Несмотря на отмеченные нежелательные темпы роста издержек предприятия, чистая прибыль предприятия осталась на том же уровне (незначительно увеличилась почти на 3%). Это стало возможным за счет уменьшения величины процентных платежей (предприятие погасило часть банковских кредитов), а также за счет прибыли от неосновной деятельности (продажи активов и получения дивидендов от владения корпоративными правами других предприятий).
Таблица 3. Вертикальный анализ баланса предприятия «Тайга-Газ».
Баланс предприятия на
01.01.06
01.01.07
АКТИВЫ
Оборотные средства
Денежные средства
3.60%
2.26%
Рыночные ценные бумаги
3.89%
7.01%
Дебиторская задолженность
23.81%
35.02%
Векселя к получению
8.37%
6.13%
Товарно-материальные средства
0.87%
6.66%
Предоплаченные расходы
1.93%
1.42%
Оборотные средства, всего
42.47%
58.52%
Основные средства
Здания, сооружения, оборудование (начальная стоимость)
56.49%
45.33%
Накопленная амортизация
8.46%
10.84%
Здания, сооружения, оборудование (остаточная стоимость)
48.04%
34.49%
Инвестиции
2.41%
1.94%
Торговые марки
5.15%
3.62%
Гудвил
Основные средства, всего
57.53%
41.48%
Активы, всего
100.00%
ПАССИВЫ
Краткосрочные задолженности
Кредиторская задолженность
21.56%
18.51%
Векселя к оплате
4.12%
4.87%
Начисленные обязательства
3.41%
7.16%
Банковская ссуда
0.72%
0.84%
Текущая часть долгосрочного долга
0.80%
0.65%
Задолженности по налогам
1.58%
4.41%
Краткосрочные задолженности, всего
32.19%
36.43%
Долгосрочные задолженности
Долгосрочный банковский кредит
3.22%
Отсроченный налог на прибыль
1.09%
Долгосрочные задолженности, всего
17.18%
13.02%
Собственный капитал
Привилегированные акции
3.88%
4.83%
Обыкновенные акции
41.83%
37.28%
Дополнительный оплаченный капитал
1.55%
Нераспределенная прибыль
2.04%
7.84%
Собственный капитал, всего
50.62%
50.55%
Пассивы, всего
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13