Рефераты. Анализ и оценка деятельности предприятия на примере ОАО "Нижнекамскнефтехим"

собственный капитал

Кавт = , (1)

общая сумма капитала

Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с неурядицами экономики. Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%. В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

В нашем случае практический интерес представляет общая оценка финансовой устойчивости ОАО "Нижнекамскнефтехим". Дадим оценку общей финансовой устойчивости с позиции обеспеченности запасов и затрат для ведения хозяйственной деятельности источниками их формирования используя несколько показателей.

Наличие собственных оборотных средств (ЕС), равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств:

ЕС = IIIП - IА,

где IIIП - итог III раздела пассива баланса; IА - итого I раздела актива баланса.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ЕТ), получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

ЕТ = ЕС + IVП,

где IVП - итог IV раздела пассива баланса.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ES), равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств:

ES = ЕТ + VП,

где VП - итог V раздела пассива баланса.

Затем каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств, чтобы определить обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования, т.е. определяем излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости при помощи трехмерного показателя:

S = {S(EC); S(ET); S(ES)}

1 если х>0

где функция определяется S(x) =

0 если x<0

Далее выделяются 4 типа финансовой устойчивости:

- Абсолютная устойчивость финансового состояния:

ЕС > 0, ЕТ > 0, ES > 0. S = {1;1;1};

- Нормальная устойчивость финансового состояния:

ЕС < 0, ЕТ > 0, ES > 0. S = {0;1;1};

- Неустойчивое финансовое состояние:

ЕС < 0, ЕТ < 0, ES > 0. S = {0;0;1};

- Кризисное финансовое состояние:

ЕС < 0, ЕТ < 0, ES < 0. S = {0;0;0}.

Сведем полученные значения в трехмерный показатель и определим финансовую устойчивость (таблица 2.1).

Таблица 2.1 - Определение финансовой устойчивости АО Нижнекамскнефтехим"

Годы

S(EC)

S(ET)

S(ES)

Финансовая устойчивость

1997

0

0

1

Неустойчивое финансовое состояние

1998

0

0

1

Неустойчивое финансовое состояние

1999

0

0

1

Неустойчивое финансовое состояние

2006

0

0

1

Неустойчивое финансовое состояние

2007

0

0

1

Неустойчивое финансовое состояние

2008

0

0

1

Неустойчивое финансовое состояние

2009

0

0

1

Неустойчивое финансовое состояние

Рассчитав обеспеченность запасов и затрат необходимо для ведения хозяйственной деятельности ОАО "Нижнекамскнефтехим" источниками их формирования, можно заключить, что на протяжении всего отчетного периода с 1.01.97 по 1.09.03 предприятие имело неустойчивое финансовое состояние, предполагающее нарушение платежеспособности. Тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.

3.3 Анализ платежеспособности предприятия

Признание предприятия неплатежеспособным производится с помощью системы критериев, утвержденных Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года №498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий". На основании информации о предприятии содержащейся в бухгалтерской отчетности производится расчет показателей (критериев), после чего принимается решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным. [15]

Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами;

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (сумма итога II раздела актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог V раздела пассива баланса):

II A

Ктл = , (2)

V П

где II A - итог раздела II актива баланса;

V П - итог раздела V пассива баланса;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса):

III П - I A

Ктл = , (3)

II A

где III П - итог раздела III актива баланса;

I A - итог раздела I актива баланса;

II A - итог раздела II актива баланса.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.[5]

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности меньше 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.

Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам:

Ктл факт + 6 / Т (Ктл факт Ктл начало)

Квп = , (4)

2

где Ктл факт - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

Ктл начало - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.[22]

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента ликвидности к его установленному значению.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9



2012 © Все права защищены
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.