Анализ баланса предприятия показывает, что:
-валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась на 16,44% по сравнению с началом периода;
- темпы прироста оборотных активов (+27,33%) опережают темпы прироста внеоборотных активов (-18,51%);
- собственный капитал предприятия в абсолютном выражении (55000 тыс. руб. превышает заемный (20450), но темпы роста собственного капитала (+10,00%) ниже, чем темпы роста заемного капитала(+38,18%);
- темпы прироста дебиторской задолженности (+42,9%) превышают темпы роста кредиторской (+50%);
- доля собственных средств в оборотных активах на начало и на конец года и более 10%(70% и 67,6% соответственно);
- в балансе должна отсутствует статья «Непокрытый убыток».
Доля собственных средств в оборотных активах = (А-ЗК-ВА)/ОА;
Доля собственных средств в оборотных активах на начала года = (64800-14800-15400)/49400 = 0,70 = 0,7*100% = 70%;
Доля собственных средств в оборотных активах на конец года = (75540-20450-12550)/62900 = 0,676 = 0,676*100% = 67,6%
Таким образом, баланс предприятия нельзя назвать «хорошим», т.к. темпы роста дебиторской задолженности превышают темпы роста кредиторской, а темпы роста собственных средств меньше темпа роста заемных.
Анализ ликвидности.
Анализ ликвидности необходим для установления платежеспособности предприятия. Для анализа показателей ликвидности нужно сгруппировать активы и пассивы баланса по степени ликвидности. Данная группировка представлена в таблице 9. Из баланса вычтена строка 216 - «Расходы будущих периодов».
Таблица 9
Группировка активов и пассивов баланса предприятия за 200_г. по уровню ликвидности, тыс. руб.
Наименование
Группа
По плану
По отчету
Отклонение
(+,-)
АКТИВЫ
Наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.260+250)
А1
2000
3500
500
Быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, товары отгруженные и прочие оборотные активы
(стр. 215+240+270)
А2
40800
51400
10600
Медленно реализуемые активы: запасы и затраты, за исключением расходов будущих периодов, долгосрочные финансовые вложения, НДС по приобретенным ценностям (стр. 140+211+220)
А3
5350
6000
1150
Трудно реализуемые активы: внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность (стр.110+120+150)
А4
15150
12550
-2600
Итого
63300
73450
10150
ПАССИВЫ
Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства
(стр. 620+660)
П1
4300
6450
2150
Краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы (стр.610)
П2
10000
4000
Долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты и займы (стр.590)
П3
-
Постоянные пассивы: собственный капитал и резервы (стр.490+640+650- 216)
П4
53000
57000
5000
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить активы, сгруппированные по степени ликвидности с пассивами, сгруппированными по срочности погашения обязательств. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4
Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств, т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Анализ ликвидности показывает, что баланс исследуемого предприятия как по плану, так и по отчету не является абсолютно ликвидным, поскольку у предприятия как по плановым данным, так и по отчетным недостаток абсолютно ликвидных активов: А1 < П1, т.е. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения полностью не покрывают краткосрочные обязательства.
Для анализа ликвидности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
Расчет данных коэффициентов приведен в таблице 10.
Таблица 10
Коэффициенты ликвидности предприятия за 200_г.
Показатель
Нормативное значение
Формула расчета
Отклонение от плана, (+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности
от 0,2 до 0,25
П1+П2
0,194
0,213
0,019
Коэффициент быстрой ликвидности
от 0,7 до 1,0
А1+А2
4,155
3,337
-0,818
Коэффициент текущей ликвидности
больше 2,0
А1+А2+А3
4,675
3,702
-0,973
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует мгновенную платежеспособность предприятия, т.е. возможность погасить обязательства по первому требованию кредиторов. Данный показатель для рассматриваемого предприятия находится в пределах нормативных значений, т.е. на счетах предприятия есть деньги для оплаты текущих обязательств и даже немного больше, чем было задано планом.
Значение этого коэффициента быстрой ликвидности немного отклонилось от плана (на 0,818), но намного превышает норматив, это говорит о том, что у фирмы есть возможность привлечь для погашения своих обязательств не только денежные средства, но и быстро реализуемые активы, что положительно характеризует деятельность предприятия в отчетном периоде.
Коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Этот показатель также отклонился от плана в сторону уменьшения (на 0,973) и составил 3,703, что также выше нормативного значения. Следовательно, все текущие активы в 3,7 раза превышают имеющиеся краткосрочные обязательства, что является дополнительной гарантией для инвесторов и кредиторов и положительно характеризует предприятие.
Для анализа финансовой устойчивости используются коэффициенты, основные из них представлены в таблице 11.
Данные для анализа коэффициентов финансовой устойчивости:
Ск - собственный капитал (стр. баланса:490);
ЗК - заемный капитал (стр.690);
А - активы (стр.300);
ДО - долгосрочные обязательства (стр.590);
ВА - внеоборотные активы (стр.190);
ОА - оборотные активы (стр.290).
Таблица 11
Анализ коэффициентов финансовой
устойчивости предприятия за 200_ г.
Нормативное значение показателя
Отклонение (+,-)
Коэффициент автономии
СК/А
Не менее 0,5
0,7716
0,729
-0,043
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами
(СК+ДО-ВА)/ОА
Больше либо равно 0,1
0,7004
0,6749
-0,025
Коэффициент маневренности
(СК +ДО-ВА)/СК
Больше либо равно 0,5
0,692
0,7718
0,08
Коэффициент финансовой устойчивости
(СК+ДО)/А
Больше либо равно 0,6
Коэффициент финансового риска
ЗК/СК
Меньше либо равно 1,0
0,296
0,3718
0,076
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8