4. Коэффициент маневренности собственных средств Кмсс:
БП
ОП
=(3658-674)/10878=0,277
=(3387-1880)/11066=0,136
5. Коэффициент концентрации собственных оборотных средств Ксос:
=(3658-674)/ 14752=0,204
=(3387-1880)/ 14741=0,102
6. Коэффициент устойчивого финансирования Куф:
=(10878+3200)/14752=0,954
=(11066+1760)/14741=0,870
Сводная таблица значений показателей структуры капитала:
показатель
норматив по данным http://dpo-group.ru/
отклонение
ТР
Кс
0,737
0,751
не менее 0,4
+0,013
101,80
Кз
0,262
0,249
не более 0,6
-0,013
94,93
Кфз
0,356
0,329
не более 1,5
-0,027
92,36
Кмсс
0,277
0,136
не менее 0,2
-0,141
49,20
Ксос
0,204
0,102
-0,102
50,09
Куф
0,954
0,870
не менее 0,6
-0,084
91,19
Комментарий: коэффициент собственности, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент финансовой зависимости в обоих периодах соответствуют норме. Коэффициент маневренности собственного капитала, как и коэффициент концентрации собственных оборотных средств, на начало БП соответствует норме, но на конец ОП не достигает нормативного значения, что может свидетельствовать о следующем: предприятие не имеет возможности свободно маневрировать капиталом. Коэффициент устойчивого финансирования КУФ показывает, что на начало анализируемого периода 95 % активов финансировалось за счет устойчивых источников, на конец периода - 87 % активов. Высокое значение данного коэффициента отражает высокую степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия. В целом прослеживается тенденция к снижению показателей.
III. Анализ показателей деловой активности (оборачиваемости)
Данная группа показателей характеризует итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия и позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства, то есть характеризует платежеспособность предприятия, поскольку скорость оборота представляет собой время приращения рассматриваемых активов в денежную форму.
1. Коэффициент оборачиваемости активов (трансформации) Ова:
=5600/14752=0,380
=3400/14174=0,231
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Оск:
=5600/10878=0,515
=3400/11066=0,307
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Одз:
=5600/962=5,821
=3400/678=5,015
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Окз:
=5600/186=30,108
=3400/60=42,500
5. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов Омпз:
=5600/2584=2,167
=3400/2255=1,508
Период обращения соответствующих активов (пассивов) определяется по формуле: Период обращения активов = 365/ Ова
=365/0,380=960 дней
=365/0,231=1580 дней
Сводная таблица значений показателей деловой активности:
Ова
0,380
0,231
-0,149
60,760
Оск
0,515
0,307
-0,208
59,683
Одз
5,821
5,015
-0,806
86,146
Окз
30,108
42,500
+12,392
141,161
Омпз
2,167
1,508
-0,659
69,572
Комментарий: снижение коэффициента оборачиваемости активов в ОП по сравнению с БП может быть связано с уменьшением выручки от реализации. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в ОП снизился, что отражает упавшую скорость оборота собственного капитала предприятия. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился в ОП по сравнению с БП, что положительно характеризует деятельность предприятия. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, напротив, значительно возрос, то есть увеличился срок, в течение которого счета кредиторов остаются неоплаченными. Оборачиваемость матерально-производственных запасов в ОП снизилась. Медленная оборачиваемость запасов указывает на наличие устаревших запасов. Если это не устаревшие запасы, которые нужно списывать, данный факт в условиях инфляции может положительно повлиять на деятельность предприятия (цены текущего года значительно выше прошлого, значит, предприятие получает дополнительную прибыль за счет снижения себестоимости продукции).
IV. Анализ показателей рентабельности.
Анализ с помощью этой группы коэффициентов показывает, какой «ценой» дается прибыль предприятию.
1. Чистая экономическая рентабельность Rэ:
=265/14752=0,018
=150/14741=0,010
2. Экономическая рентабельность по нетто-результату эксплуатации инвестиций.
НРЭИ = Рн* % за кредит*ЗК, где - средняя ставка ссудного процента,- заемный капитал без кредиторской задолженности, Рн - налогооблагаемая прибыль.
СРп=(КК Краткосрочные кредиты*20%+ДК Долгосрочные кредиты*15%)/ЗК
СРп БП
СРп ОП
=(488*0,20+3200*0,15)/(488+3200)=
0,157
=(1800*0,2+1760*0,15)/(1800+1760)=
НРЭИ БП
НРЭИ ОП
=518+0,157*(488+3200)=1097,016
=265+0,175*(1800+1760)=888
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6