Из таблицы П. 11.6 и рисунка 2.2 видно, что собственный капитал по отношению ко всему капиталу составляет: в 2003 г. -- 76,7%, в 2004 г. -- 79,1% (темпы прироста 2,4%), а в 2005 г. -- опять снизился на (- 1,3%) и составляет 77,8%.
Заёмный капитал соответственно по годам составляет: 23,3% -- 20,9% -- 22,2% (тоже циклические колебания).
Если рассмотреть заёмный капитал, то его составляют на 100% краткосрочные обязательства, в том числе львиную долю кредиторская задолженность, и небольшую -- краткосрочные кредиты и займы.
Соответственно годам кредиторская задолженность составляет: 65% -- 74,9% -- 87,2%, а краткосрочные кредиты и займы: 35% -- 25,1% -- 12,8%, что хорошо видно на рисунке 2.2.
Таким образом, оценив имущество ОАО «Смоленскнеруд» и источники его финансирования за 2003 - 2005 гг., можно сказать, что почти по всем параметрам наблюдались циклические колебания. Если в 2004 г. было повышение, то в 2005 г. опять всё снижалось. Наблюдается снижение стоимости имущества всего капитала, основных средств, собственного капитала и даже заёмных средств.
Однако, наличие статьи «Нераспределённая прибыль» (увеличение на 9,8% в 2005 г.) можно рассматривать как источник пополнения оборотных
Процентное соотношение собственного и заёмного капитала за 2003 - 2005 гг. по отношению ко всему капиталу
Процентное соотношение кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов за 2003 - 2005 гг. по отношению к заёмному капиталу
Рисунок 2.2 - Динамика основных источников финансирования ОАО «Смоленскнеруд» за 2003 - 2005 гг.
средств и снижение уровня краткосрочной кредиторской задолженности. Увеличение производственных запасов на 7,24% свидетельствует о наращивании производственного потенциала организации или стремления за счёт вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценивания под воздействием инфляции.
Показатели финансовой прибыли так же характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. Отрицательным является только то, что прибыль в ОАО «Смоленскнеруд» образуется в основном за счёт краткосрочной кредиторской задолженности.
2.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Смоленскнеруд» за 2003 - 2005 гг.
2.2.1 Коэффициенты ликвидности и платёжеспособности
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации, является его платёжеспособность, т.е. возможность наличными денежными средствами погасить свои платёжные обязательства.
Оценка платёжеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.
Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, который группируется по степени срочности их погашения.
Анализ показателей ликвидности очень важен. Способность предприятия платить по своим обязательствам при наступлении сроков платежа - определяющий фактор прочности финансовой устойчивости организации.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения .
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечёт выполнение и четвёртого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трёх групп по активу и пассиву. Выполнение четвёртого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости -- наличие у предприятия оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Таблица 2.7 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Смоленскнеруд» за 2003 - 2005 гг., тыс. руб.
год
АКТИВ
На начало года
На конец года
ПАССИВ
Платёжный из-лишек или не-достаток (+; -)
1
2
3
4
5
6
7=2-5
8=3- 6
2003 г.
Наиболее ликвид-ные активы (А1) стр.250 + стр.260
---
Наиболее срочные
обязательства (П1)
стр. 620
43115
24990
-43115
-24990
Быстрореализуе-мые активы (А2)
стр. 240
8060
4251
Краткосрочные
пассивы (П2) стр. 610 + 630 + стр. 660
2450
13438
+5610
-9187
Медленно реали-зуемые активы (А3)стр. 210 +220 + 230 + 270
6301
8762
Долгосрочные пас-
сивы (П3) стр.590 + 640 + стр. 650
+6301
+8762
Труднореализу-
емые активы (А4)
стр. 190
157996
152213
Постоянные пасси-вы (П4) стр. 490
126792
126798
+31204
+25415
БАЛАНС
172357
165226
2004 г.
Наиболее ликвид-
ные активы (А1)
67
Наиболее срочные обязательства (П1)
25164
-25097
Быстрореализу-
емые активы (А2)
6059
пассивы (П2)
8438
-2379
Медленнореализу-
емые активы (А3)
7616
Долгосрочные
пассивы (П3)
+7616
146693
Постоянные пассивы(П4)
126833
+19860
160435
2005г
119
Наиболее срочные обязательства (П1) стр. 620
31237
-31118
6534
Краткосрочные пас-
сивы (П2) стр. 610 +
630 + стр. 660
4598
+1936
9307
Долгосрочные пас-сивы (П3) стр. 590 +640 + стр. 650
+9307
145371
125496
+19875
161331
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14